作者：齐天宇、陈嘉 怡
责编：余俊茹
在3月底我们为谱法365会员举办的实务闭门会上，很多会员律师反馈，老板们最常咨询的问题之一，竟然是“垫资实缴”。
所谓垫资实缴，说白了，就是在很多公司财务不规范的情况下，老板或股东经常自掏腰包，替公司垫付工资、房租、设备款、团建经费等等。
很多时候，这些费用老板来不及报销，久而久之，就拖成了一笔不小的账款。
于是老板们就会开始琢磨：实缴不就是给公司出钱吗？那我垫的这些钱，不也是给公司出的钱吗？这些垫付款能不能算清楚，然后直接算作我的实缴出资？
再比如，就在昨天深夜，还有一位365会员律师咨询我们：某家公司资金链断裂，正在准备重整。股东尚未完成实缴，想用以前垫付的款项或对公司的债权来完成实缴，是否可行？
今天，我们就来系统讲讲，“垫资转实缴”是否可行？有哪些要点？律师该如何操作？
01 垫资转实缴是否可行？
02 垫资内部债转股什么情况下可行，什么情况下不可行？2.1 必须满足的核心条件2.2 易被法院否定的例外情形
03 进行垫资转实缴后，需要保留哪些证据？3.1 资金流转证据3.2 资金用途证明3.3 法定程序性文件3.4 辅助证据
01
垫资转实缴是否可行？
我们检索了大量案例，结论明确：垫资转实缴是可行的。
在实际操作中，股东为公司经营垫资，这类行为通常会被视为对公司的借款，首先构成的是债权债务关系。
同时，新《公司法》第48条第1款明确规定，股东可以以债权方式实缴出资。
也就是说，垫资本质上是股东对公司的债权，而这种债权具备可评估、可转让等特性，从法律层面来说，是可以用于实缴的。
这种方式，也属于我们常说的“债转股”。
不过，既然存在疑问和争议，那就不是一句“可行”能完全概括的，还得看具体情形。什么情况下可行，什么情况下不可行，需要具体分析。
我们从150多个案例中精选了8个典型案例，来做重点讲解。
在新《公司法》引发的“实缴潮”下，对律师来说，这也是一个开展业务、获取客户的好机会。
02垫资内部债转股什么情况下可行，什么情况下不可行？
我们先来直接看案例：
那么，针对以上案例，我们就可以对垫资转实缴的可行性进行更加详细的总结了：
2.1 必须满足的核心条件
1.资金实际用于公司经营
也就是需证明资金流向与公司经营直接相关（如支付租金、债务等），且能替代法定出资义务。
有效情形：例如（2020）陕0302民初5495号案中，刘某通过代付租金、装修款（累计420万元），且资金流向与公司经营直接关联，法院认定实缴有效。
无效情形：例如（2024）津02民终3763号案中，李某主张垫付职工工资、房租，但因资金可能源于公司收入且无法区分用途，法院未认可实缴效力。
2.有清晰完整的支出证据链
对每笔款项形成【银行流水+代付凭证+实质证据（如能证明垫资真实的现场施工记录）+财务记账】的完整证据链。
有效情形：例如（2020）陕0302民初5495号案中，刘某提供银行流水（233.78万元转入记录）、装修代付凭证（136.22万元）及股东会决议，形成完整证据链。
无效情形：例如（2024）京01民终3631号案中，沈某仅提供未标注用途的银行流水（备注“往来”），法院认为无法证明资金性质。
3.股东会决议确认出资义务完成
股东会决议认可垫资可以转为实缴非常重要，如果公司股东数量少，最好可以得到全部股东的同意。股东数量多，最好也是三分之二以上的决议通过。
有效情形：例如重庆二中法院公众号案例中，朱某通过股东大会决议明确“债转股”性质，法院认可8.7151万元实缴出资。
无效情形：例如（2023）沪02民终12801号案中，赵某主张代付出资但未经验资程序，法院以程序瑕疵否定实缴效力。
2.2 易被法院否定的例外情形
1.公司财务混同/一人公司
在股东账户与公司账户混用、未单独核算垫资款项的情况下（还包括一人股东公司），财务已经混同了，这些垫资、出资、借款、报销已经难以分清了，法院一般无法认可实缴。例如（2024）津02民终3763号案中，李某的垫付资金与公司收入可能混同，法院认为存在“自我注资”嫌疑。
2.程序瑕疵
例如（2024）京01民终3631号案中，沈某未经验资程序且转账金额与认缴金额不符，法院直接否定实缴效力。还包括工商登记与财务证据矛盾、未经验资程序等（注意，验资程序不是必须，但是如果没有，证明力会低很多）。
3.存在逃避债务嫌疑
若公司在已存在大额难以清偿的债务后，开始走垫资转实缴的程序和股东会决议，可能被认定为恶意规避出资义务，损害其他债权人义务。
03进行垫资转实缴后，需要保留哪些证据？
尽管垫资转实缴可行，但是从上面的案例来看，风险还是比较高。
有时候哪怕是真实的，可能也会被法院不认可，进而使股东因未完成实缴出资义务而背上了债务。
因此，在办理垫资转实缴后，必须要注意保留以下相关证据，一旦出现问题，可以用来合理证明：
3.1 资金流转证据
完整的银行流水
需清晰显示资金从股东账户转入公司账户或直接代付至第三方（如供应商、债权人）的记录，转账备注需明确标注“出资款”或“实缴资本”。
若为代付，需保留转入第三方账户的完整路径证明（如股东账户→公司账户→第三方账户）。
代付凭证
与公司经营直接相关的合同、发票、收款方确认函等文件（如房租支付合同、设备采购协议）。
代付金额需与认缴金额一致，且用途明确（如“支付XX项目装修款”）。
3.2 资金用途证明
经营支出关联文件
支出需与公司主营业务强相关（如支付租金、采购原材料、偿还经营债务等），避免与股东个人消费混同。
留存支付对象的确认文件（如房东签收凭证、供应商盖章的结算单）。
3.3 法定程序性文件
股东会决议
决议需明确：股东垫资行为转为实缴出资的合意；出资金额、时间及对应的出资义务；最好是全体股东签字确认。
工商变更登记文件
完成工商登记的实缴出资时间、金额须与股东会决议、验资报告（如有）完全一致。
保留工商部门出具的变更登记回执原件。
3.4 辅助证据
验资报告：虽非法定强制要求，但验资报告可显著增强证据效力（尤其是大额出资或债转股情形）。
时间同步性证明：确保股东会决议日期、资金转入日期、工商变更日期三者逻辑连贯，避免时间矛盾。
04结语
新《公司法》下的实缴潮对于律师伙伴们来说，也是开展业务获客的好机会。
昨天，我们交付给谱法365会员律师一组普法卡片，围绕“垫资实缴”以及各类非货币实缴中需要注意的问题，帮助律师在那些对实缴充满疑问和顾虑的老板面前，树立专业形象，吸引主动咨询。
卡片内容包括：
01 对比货币实缴与非货币实缴：用通俗语言为老板普法，引导其选择适合自己的实缴方式。
02 用清单形式梳理出资方式：将抽象的数据资产出资拆解为算法模型、商业数据库等，帮助不懂法律的老板也能理解。
03 用大图大字列出隐藏实缴方式与禁用方式：通过冷门实缴方式吸引老板注意，激发兴趣。
04 用聊天记录问答形式回应垫资常见问题：一针见血切入老板的核心关切。
除此之外，我们还准备了两张【隐藏版卡片】，内容是关于非货币实缴的避坑指南与注意事项。谱法365的会员律师可以先把卡片发在朋友圈，引起老板们的注意，埋下“钩子”；再把卡片私发给那些主动互动、表达兴趣、正在跟进或有需求的老板，直接切入业务机会。
从内容讲解，到朋友圈发布、私信话术，再到全年微信群3对1陪跑和咨询辅导，我们为律师伙伴们提供了一套完整的从普法到签约的闭环服务。
新《公司法》的实缴压力下，股东对资金压力没那么大的非货币实缴很感兴趣，律师伙伴们一定要抓住机会，做好普法获客。
同时，我们也针对上述实缴相关内容，对谱法365会员的伙伴们，做了一期实务闭门会，也收获了诸多好评。
如果你也想通过实用的谱法卡片开拓客源，想加入，扫码联系芒芒吧！
热门跟贴