近日，一则关于上海微电子董事贺荣明拟8亿元收购中旗新材控制权的消息震惊业界。这一举动背后，隐藏着国内半导体产业资本对美国制裁的悄然反击，以及对最致命环节的精准瞄准。
中旗新材手握全球稀缺的高纯度石英砂产能，其纯度高达99.9999%，这种材料正是光刻机、晶圆制造不可或缺的核心耗材。长期以来，这一市场被美日德巨头牢牢把控，单吨价格甚至超过百万元，堪称半导体产业的“咽喉”。
面对美国对华半导体制裁的再度加码，国内政策与资本双管齐下，国产替代进入“生死时速”。工信部已明确将半导体关键材料自给率提升至50%以上作为2024年的目标，并将石英材料列为“一号工程”。同时，国家大基金二期紧急增资长三角半导体材料基地，高瓴、红杉等资本巨头也悄然布局相关标的。
然而，更为紧迫的是，美国可能在第三季度升级对华石英材料的出口限制。这意味着，国产替代的窗口期已经十分有限。贺荣明此次收购中旗新材，正是为了打通国产光刻机的“最后一公里”，确保上海微电子28nm光刻机的顺利量产。
在此背景下，三大核心标的备受市场关注：
菲利华
军工转半导体的“隐形冠军”，是全球唯五、中国唯一能量产半导体级石英纤维的企业。其垄断了长江存储、中芯国际等龙头企业的刻蚀腔体石英材料供应。随着2023年定增扩产计划的实施，机构预测其2024年净利润将同比翻三倍。此外，其获得的美军工认证也为其转民用后带来了高达65%的毛利率。
石英股份
被誉为高纯度石英砂的“价格屠夫”。其新建6000吨/年超高纯项目已获中微公司战略入股，半导体认证进入倒计时。2023年，其净利预增280%，光伏级产品市占率超40%，成本比海外低30%。动态市盈率仅18倍，较行业均值折价50%，外资也连续多日扫货。
最具爆发力的当属中建材嫡系的“材料帝国”
这家我最看好，避免主力干扰，想知晓名称来讼众呺：上板，免米领取。作为央企混改的标杆，其承接了“半导体材料国产化”专项任务。年产5000吨高纯合成石英项目将于年底投产，独创的“等离子熔融法”使产品纯度达99.99999%，直接对标美国迈图。社保基金新进前十大股东，股价月线六连阳，机构更是高喊“下一个沪硅产业”。
综上所述，随着美国对华半导体制裁的加剧和国内政策的加码支持，国产替代已成为半导体产业的必然趋势。上海微电子“掌门人”贺荣明的豪赌之举，或将成为点燃A股半导体板块暴涨行情的导火索。
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