自4月份以来，光模块龙头企业股价出现大幅反弹。背后的驱动逻辑是什么？未来还有多大的增长空间？本文将结合AI人工智能与光通信光模块领域展开探讨。

若关注光模块行业龙头，如新易盛、中际旭创、天孚通信等，可发现其股价自4月初起显著回升。新易盛股价从低点涨幅近乎翻倍，中际旭创涨幅超40%，天孚通信涨幅也超30%。将这些光模块龙头的股价反弹幅度，与A股市场其他热点行业赛道对比，表现同样十分亮眼。

进一步观察这些龙头企业的股价走势，可发现其反弹主要经历三个阶段。

第一阶段，中国对关税采取反制措施后，A股市场整体修复，光模块龙头股价随之大幅反弹；第二阶段，4月下旬，以新易盛、中际旭创等为代表的上市公司陆续发布2024年年报和2025年一季报后，股价再度大幅上涨；第三阶段，5月12日中美关税谈判第一阶段结束并发布联合声明，光模块龙头股价迎来新一轮上涨动力。

上述三个阶段背后的上涨逻辑较为清晰。

4月7、8日，美国对中国出口商品再度加征34%关税，中国于4月8、9日采取对等反制措施。在反制前，市场担忧对美出口商品面临高关税壁垒，导致对美出口依赖度高的公司股价承压。而中国反制后，前期超跌的市场出现股价修复性上涨，光模块龙头股价在4月初的上涨，主要是市场整体修复的体现，与海外商品销售关系不大。