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日前，17家A股上市城商行2025年一季度报告已全部出炉，这其中江苏银行、北京银行、宁波银行、杭州银行、上海银行这五家头部城商行表现格外引人关注，从资产规模到经营业绩，从资产质量到业务转型，它们各自的商业版图逐渐清晰，谜底正被一一揭开。

资产规模：排位赛风云变幻

截至今年3月末，五家银行中北京银行以 44694.22 亿元资产规模暂居首位，不过江苏银行来势汹汹，其资产规模已达 44596.21 亿元，二者差距仅98亿元。回顾去年末，江苏银行与北京银行相差近 2700 亿元，短短一个季度，差距大幅缩小，这得益于江苏银行 12.84% 的总资产增速，在 17 家上市城商行中独树一帜。

宁波银行今年一季度末资产规模为 33960.35 亿元，超过上海银行跃居第三，上海银行以 32707.65 亿元位居第四。南京银行和杭州银行资产规模均超2万亿元，杭州银行一季度末资产规模达 22222.16 亿元。

从规模增长态势看，江苏银行展现出强劲的扩张力，其各项贷款余额 2.26 万亿元，较上年末增长 7.96%，对公与零售贷款双轮驱动增长，反映出其业务拓展的广度与深度。而上海银行一季度末客户贷款和垫款总额较上年末增长 1.28%，存款总额增长 3.07%，增长速度相对平缓，凸显出不同银行在规模扩张战略上的差异。这背后或是江苏银行在市场机遇把握、业务布局优化等方面更为激进，而上海银行则更为稳健。

经营业绩：分化中的增长逻辑

在经营业绩上，五家银行出现分化。北京银行一季度营业收入 171.27 亿元，同比下降 3.18%；归属于母公司股东的净利润 76.72 亿元，同比下滑 2.44%，这是至少近 12 年来首次一季度利润负增长。主要源于利息净收入和公允价值变动收益下降，如集团口径利息净收入从去年同期的 127.74 亿元降至 125.92 亿元，公允价值变动损益从 2.58 亿元转为 -11.98 亿元，凸显金融市场波动对其投资端的冲击。

相比之下，杭州银行等其他几家银行则实现增长。杭州银行在2024年总资产破2万亿大关，2025 年一季度延续增长态势。不过，其也面临转型压力。在理财业务上，虽规模扩张显著，期末代销规模较上年末增长 50%，杭银理财存续产品规模超4300亿元，较上年末增长 17%，托管规模达 17960.31 亿元，较上年末增长 19.89%，但手续费及佣金收入却同比下降 0.18%，呈现 “量增价跌”，非利息净收入增长过度依赖投资收益和公允价值变动损益，受市场波动影响大，反映出其在中间业务盈利模式上的困境。

与此同时，多家城商行投资收益同比大涨成为营收增长支撑，如上海银行一季度投资收益 65.46 亿元，同比大增 118.74%，在营收中占比接近 50%。这显示出在当前市场环境下，银行通过优化投资组合、把握债券市场等机遇，挖掘新盈利增长点的努力，但也意味着投资收益的不稳定可能给未来业绩带来不确定性。

资产质量：区域分化与风险管控

资产质量方面，五家银行呈现出基于区域特征和业务结构的差异。截至今年3月末，长三角地区的宁波银行、杭州银行不良率保持较优水平，均为 0.76%，江苏银行不良率也未超过 1%。这得益于长三角地区良好的经济基础、活跃的市场主体以及银行自身相对完善的风控体系。

北京银行拨备覆盖率为 198.08%，低于 200%，拨贷比也较上年末下降 0.16 个百分点至 2.57%，集团口径核心一级资本充足率为 8.64%，较 2024年末下降 0.31 个百分点。这一系列指标变化反映出北京银行在资产质量管控和资本管理上的压力，可能与业务结构调整、市场风险暴露等因素相关。

杭州银行虽全行不良贷款率保持在 0.76% 的较低水平，但信息传输、软件和信息技术服务业不良率从 0.56% 升至 1.22%，且正常类贷款迁徙率从 0.62% 升至 0.86%，关注类贷款迁徙率从 42.49% 升至 49.79%，显示出其在部分行业贷款风险上升以及贷款质量潜在压力。这也警示银行在推进业务创新，如科技金融业务时，需进一步平衡风险与收益，优化风险评估与管控机制。

业务转型：挑战与机遇并存

杭州银行在轻资本转型方面面临挑战。其核心一级资本充足率等指标与同业相比偏低，中间业务净收入占比 9.69%，较上年末下降 1.86 个百分点。在息差收窄趋势下，中间业务增长乏力影响盈利结构，而轻资本经营战略依赖中间业务发展以实现收入多元化、降低资本消耗。杭州银行需要优化理财业务结构，摆脱对市场波动收益的过度依赖，提升中间业务盈利能力，同时强化科技金融业务的风险管控，通过优化科创企业成长性评估体系、加强贷后管理等措施，确保转型战略的稳步推进。

上海银行等也在积极探索业务转型路径，在数字化金融、财富管理等领域不断布局，以适应市场变化和监管要求。例如在零售业务数字化升级方面，通过提升线上服务体验、精准营销等手段增强客户粘性；在财富管理领域，丰富产品体系、提升投研能力，满足客户多元化资产配置需求。

总体而言，江苏银行、北京银行、宁波银行、杭州银行、上海银行五家城商行在商业版图构建中各有千秋，在资产规模扩张、经营业绩提升、资产质量管控以及业务转型等方面面临不同挑战与机遇。未来，它们需持续优化业务结构、强化风险管理、提升创新能力，以在激烈的市场竞争中稳固自身商业版图，实现可持续发展。