划重点：

1、全球首个托卡马克商业合同

2、高温超导产业链人气急升

6月30日，谷歌母公司Alphabet宣布，已与联邦聚变系统公司(Commonwealth Fusion Systems)达成协议，将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力。

这是全球第一个托卡马克商业合同。此前微软与Helion签订的供电协议，主要是针对50MW级别的SMR电站，用于数据中心的供电。

而此次谷歌与CFS签订的200MW购电协议，针对的是ARC项目，此项目采用高温超导紧凑型托克马克方案，规划容量400MW，计划于2020年代末破土动工，2030年代初投入运营，旨在建设全球首座商业聚变电厂。

核聚变作为太阳与恒星的能源机制，目前尚未在地球上实现商业化应用。此次签约的CFS公司是麻省理工学院2018年分拆出的初创企业，其正在弗吉尼亚州建设的ARC示范项目，毗邻全球最大的数据中心集群。

Altman、微软、谷歌等巨头投入核聚变行业，最主要的考虑在于未来AI行业的发展对能源的巨大需求，只有核聚变能够满足；同时，AI对等离子体控制的加持、高温超导的产业化、新构型的提出都极大的加速了行业的发展，目前行业正处于科学重大进展的前夜。

$永鼎股份(SH600105)$在5月投资者交流中称，公司主要生产第二代高温超导材料，目前国内能够实现超导材料供应的厂家较少。公司积极与国内超导技术应用单位以及相关科研院所开展合作，主导或参与超导技术应用示范工程及项目，国家863计划、省科技厅的产学研以及省科技成果转化、省工信厅的重大技术攻关等科研项目。例如2021年，公司开发的超导限流器产品技术通过了省级新技术、新产品鉴定，获得国际先进的新产品鉴定。公司“基于第二代（YBCO）高温超导材料的直流输电及消磁电缆研制技术”项目，通过江苏省重大技术攻关项目验收。2022年超导带材的应用方向和场景均有较好的发展趋势。在可控核聚变方面，公司以业内独有的“磁通钉扎”技术，研制应用于高强磁场工况下的高载流超导带材，推进了在超导感应加热和可控核聚变堆的应用。客户使用公司产品第二代高温超导带材、在超导金属感应加热设备中已实现应用。

$国光电气(SH688776)$在5月投资者交流中称，目前整体订单量维持稳定。公司近些年在除传统业务领域之外，还在积极拓展以霍尔电推力器核心部件、弹炮应用等为代表的新产品、新业务。核工业领域，公司不断加强与国际、国内的项目跟进力度（包括“ITER”、“BEST”、“HL-3”、“Z箍缩混合堆”等项目在内），积极推进核聚变部件设备研发和核电资格认证，拓展以特殊气体制备系统为代表的核工业专用产品市场份额，争取更多订单。

王子新材在5月投资者交流中称，公司下属子公司宁波新容于两三年前针对该项目与客户开始进行技术对接，包括参与样品设计与测试等阶段。过程中，宁波新容不断配合与满足项目方所提出的相关要求，逐渐形成一定技术沉淀。据了解，目前暂无其他供应商供货，相关项目正常交付中。

$四创电子(SH600990)$在5月投资者交流中称，中国聚变能应用正在从EAST（全超导磁约束受控聚变装置）科学验证往向BEST（紧凑型聚变能实验装置）演示发电阶段过渡，无论是EAST还是BEST,作为磁约束反应装置，都需要大功率电源为其建立强大的磁场，也需要大功率电源为其注入能量，注入高能所需的高压大功率电源——离子回旋共振加热、低杂波加热、中性束注入加热，公司从2010年开始介入并配套中性束注入加热的PSM电源，后续根据BEST领域的采购计划跟进相关项目。据了解，BEST计划2027年建成，预计2025-2026年为发包阶段，目前离子原等最优参数尚未确认，尚未开始招标。

免责声明：本文仅做产业分析，不构成投资建议。