奶酪已经从“舶来品”慢慢转变为中国家庭的“日常营养品”，这条赛道也成为乳业升级的核心战场。

作为中国的“奶酪第一股”，妙可蓝多曾凭借大单品“奶酪棒”以及卡通IP“汪汪队立大功”合作迅速打入儿童市场。2025年第一季度，妙可蓝多净利润同比暴增114.88%，达到8239.67万元，远超市场预期。这一成绩在乳制品行业整体增速放缓的背景下显得尤为亮眼。而它占据中国奶酪市场超35%份额，又面临哪些战略突破和挑战？

业绩亮眼，增长关键动因

2024年对中国奶酪行业而言是充满挑战的一年，行业整体规模受消费疲软影响出现下滑。然而妙可蓝多逆势交出了营收48.44亿元、奶酪业务收入37.57亿元的成绩单。其利润表现尤为亮眼，归属于上市公司股东的净利润同比暴增89.16%至1.14亿元，经营活动产生的现金流量净额更是大幅增长101.28%至5.31亿元。进入2025年，这种增长势头变得更为迅猛。

妙可蓝多的净利润翻倍增长并非偶然，业务结构优化是首要动力。

2024年，其奶酪业务收入达37.57亿元，同比增长6.92%，占总营收比重从74.5%提升至80.1%，而低毛利率的贸易业务则收缩34.97%。到了2025年第一季度，奶酪业务收入占比提升至84%，达10.29亿元，成为驱动妙可蓝多业绩增长的核心引擎。

细看之下，其与蒙牛奶酪业务的整合成为关键加速器。2022年7月，妙可蓝多以4.5亿元收购蒙牛奶酪，将其并入财务报表。蒙牛奶酪业务主要包括蒙牛奶酪及“爱氏晨曦”奶制品品牌，这次收购为妙可蓝多打开了成人奶酪市场。

与蒙牛整合后，妙可蓝多形成“妙可蓝多+爱氏晨曦”双品牌矩阵，经销商数量增至8046个。妙可蓝多也首次在餐饮供应链领域获得话语权。一位参与整合的项目经理透露：“蒙牛原有的3000家餐饮客户资源，让我们一周内敲开了三家国际连锁品牌的大门。”

此后，妙可蓝多在家庭奶酪市场的竞争优势得以提升。根据凯度消费者指数家庭样组，妙可蓝多在 2024 年实现了 37% 的市场占有率，处于行业第一，超越法国Savencia 集团旗下在中国销售超过30年的品牌“百吉福”。

另一方面，餐饮工业奶酪系列收入大增14.03%至13.13亿元，即食营养系列（以儿童奶酪棒为主）增长3.19%，家庭餐桌系列增长4.92%。B端业务的快速扩张不仅抵消了C端增长放缓的压力，更通过规模化采购降低原料成本。

综合来看，妙可蓝多已从依赖单一爆品转向全品类协同的韧性结构，为后续增长奠定基础。

战略突破，从儿童零食到全产业链布局

从战略层面来看，我们观察到，面对儿童奶酪增长放缓、行业渗透率承压的局面，妙可蓝多展开了转型。

在产品端，儿童市场仍是妙可蓝多的基本盘。在奶酪棒大单品之外，公司推出“成长酪乳”等高蛋白产品，瞄准8-14岁青少年的健康需求，推动即食营养系列恢复正增长。

另外，妙可蓝多也在全力突破“儿童奶酪”的单一标签。2025年5月，深色调现实主义包装的“牛肉+再制奶酪”草原风味零食进驻山姆会员店，标志着正式进军成人休闲市场。

随后推出的奶酪小三角、奶酪酥酥（哪吒IP款）等新品，将产品拓展到健康零食场景。其中奶酪小三角蛋白质含量达8.6g/100g，手撕奶酪钙含量高达598mg/100g，精准对接新生代消费者对高蛋白、高钙食品的需求。

90后消费者不再满足于传统乳制品。有行业专家表示，“他们需要更具创新性、功能性的零食解决方案。”

在渠道端，妙可蓝多在陆续进入新兴零售势能渠道，大力开发烘焙、零食量贩、母婴、会员店等势能渠道。据管理层透露，2025年一季度，奶酪小丸子在好想来零食量贩渠道市场反馈较好，奶酪小三角在线上渠道销售也不错。目前，部分新品表现超过公司预期。

更值得关注的是B端餐饮的深度绑定。为喜茶定制芝士奶盖、为必胜客研发麻辣香锅披萨专用奶酪，甚至将奶酪融入中式点心如“芝士樱花酥”，妙可蓝多正将奶酪从中西式餐饮的配角转化为创新主角。

当前，国产奶酪品牌在 B端市场有很大的机会。B端餐饮渠道的专业乳品有场景有客户，且目前仍处于行业发展的初期。

妙可蓝多行政总裁蒯玉龙也表示，“C端我们以再制奶酪为主，原制只有少量，这意味着在B端还有很大的空间。”

供应链自主化成其战略转型的基石。

比如位于吉林的原制奶酪工厂将于2026年投产，承担马斯卡彭、布里等高端产品的研发生产。蒯玉龙透露，“2022年以来，我们原制奶酪产能已提升200%，其中马斯卡彭产品在专业餐饮渠道的渗透率跃居行业前三。”

这种国产化替代带来显著的成本优化，更为重要的是，这也标志着中国奶酪产业开始突破“进口依赖”。

妙可蓝多生产车间

在品牌建设上，妙可蓝多投入5200万元签约蒙牛集团IP资源（包括哪吒、环球影城等），持续强化“妙可蓝多=奶酪”的品牌认知。这笔战略投资迅速转化为品牌势能。比如奶酪小三角在抖音平台相关话题播放量突破2亿次，哪吒联名款奶酪酥酥在上市首周售出20万箱，这些都是势能成绩的表现。

品牌定位也正在发生根本性转变。从早期儿童零食到年轻化全场景。

比如妙可蓝多的营销活动开始聚焦新消费场景，比如在B站推出“健身党奶酪蛋白棒挑战赛”，与小红书合作“办公室能量补给站”话题，联合米其林餐厅开发奶酪中餐菜谱等，有效拓展了年轻用户群体。

行业角逐，红海中的增长路径在哪？

站在市场角度来看，我国奶酪行业仍处于高速发展期。据中研普华产业研究院预测，2025年零售规模将突破300亿元，年复合增长率保持在20%以上。

从市场空间看，渗透率提升仍是主旋律。对标全球，我国的奶酪消费量仍较低，具有较大的发展潜力。欧睿数据显示，2023年我国奶酪人均消费量仅0.2千克，而新加坡为1.6千克、日本为1.8千克，更远低于法国（16.4kg）、美国（11.1kg）等成熟市场。冷链基础设施的完善和健康意识的提升，正在加速这一进程。

再如低温奶酪作为核心细分赛道，在家庭消费场景中渗透率快速提升，2025 年低温奶市场规模预计突破 700 亿元，其中低温奶酪棒凭借儿童零食属性贡献超 40% 增量。

然而这片蓝海正吸引越来越多的竞争者，行业格局面临重塑。

从竞争格局看，市场集中度持续提升。目前国内奶酪市场形成妙可蓝多、百吉福、伊利三足鼎立之势。竞争对手来势汹汹。蒙牛借助哪吒IP推出儿童奶酪新品，2025年一季度销售额预估达8-10亿元。伊利则重点布局母婴渠道，在三四线城市实施“奶酪进社区”计划。

国际品牌也在加速布局，比如法国贝勒集团旗下Kiri品牌抢占成人高端市场，百吉福启动品牌焕新战略，签约当红明星重塑品牌形象，恒天然安佳等则在餐饮渠道构筑壁垒。

一位经销商描述，“现在各品牌业务代表抢货架像打仗，特别是高端超市的冷柜位置，几乎每周都要重新谈判。”

新势力仍在涌入。2025年君乐宝投资酪神世家，区域性乳企如三元、光明加速布局。

但行业已告别野蛮生长期，奶酪企业数量从鼎盛期50余家缩减过半，代工小品牌因成本高、创新慢被淘汰。

一位行业分析师指出，“奶酪行业已进入创新决战期，破解场景单一化是关键。”

面对机遇与挑战，头部企业正积极开辟第二增长曲线。我们发现，妙可蓝多已启动宠物奶酪业务负责人招聘，计划开发功能型宠物零食。伊利则强化低温奶酪布局，蒙牛加大餐饮渠道投入。

而在创新前沿，“奶酪进中餐”成为行业共识。

从西贝莜面村的奶酪烤饼到喜茶的芝士奶盖，奶酪在中式餐饮场景的应用日益广泛。“这不仅是我们产品创新的方向，”蒯玉龙强调，“更是整个行业未来增长的重要引擎。”

「零售商业评论「认为，妙可蓝多的突围之路揭示了新消费时代的三大法则。其一，单点突破必须转向生态竞争，从依赖奶酪棒到构建全场景产品矩阵。其二，供应链自主可控成为核心竞争力，原制奶酪工厂投产将改变行业规则。其三，文化融合是破圈关键，让西方奶酪真正融入中国人的餐桌文化。

奶酪行业的竞争本质上是供应链效率与场景创新能力的双重比拼。

妙可蓝多能否持续领跑，取决于这几个关键因素。首先，原制奶酪工厂投产后的成本控制能力将决定企业护城河深度。

其次，继续优化和深耕多元渠道。从线上到线下，从C端到B端，从专业领域到家庭消费，提升与优质渠道的合作水平，并不断开创新渠道。比如与山姆、盒马、胖东来等渠道进行深度绑定，定制零售奶酪大单品。

最后，应对蒙牛、伊利的贴身竞争，妙可蓝多需要更强的差异化能力。应保持产品创新，在儿童零食、成人休闲、B端餐饮、家庭餐桌四个维度构建全方位的奶酪产品体系。

在供应链自主化、产品场景化、消费多元化的三大趋势下，谁能在创新与效率之下取得优势，谁就将成为这场升级战的最大赢家。