北矿检测技术股份有限公司（以下简称“北矿检测”）是国内领先的有色金属检验检测技术研发与服务机构之一，专业从事有色金属矿产资源检验检测技术研发、技术服务及仪器研发。近日，该公司披露了招股书（上会稿），拟向北交所发起冲刺。

分红后又募资补流

近三年来，北矿检测业绩呈增长趋势。2022年-2024年，北矿检测营业收入分别为0.92亿元、1.10亿元和1.48亿元，净利润分别为3196.32亿元、4558.12亿元和5513.25亿元。

我们注意到，北矿检测的主营业务较为单一。检验检测业务为公司最主要的业务收入来源，公司检验检测业务范围主要集中于矿石、矿产品、冶炼产品等。

在业绩增长的同时，北矿检测分红也是毫不手软。2022年-2024年，北矿检测分别派发现金股利1028.11万元、372.50万元、1639.73万元，累计分红3040.34万元。

而在连续分红后，北矿检测此次IPO募资额中有3621.81万元用于补充流动资金。

截图来源：北矿检测招股书（上会稿）

此外，招股书显示，报告期各期末，北矿检测资产负债率呈现下降趋势，资产负债率分别为 17.30%、16.20%及 12.71%， 资产负债率整体较低。公司货币资金较为充足，流动比率及速动比率均较高。

控股股东同为大客户及供应商，采购数据前后矛盾

截至招股书签署日，矿冶科技集团有限公司（以下简称“矿冶集团”）直接持有北矿检测86.11%股份，通过矿冶总院间接持有北矿检测1.53%股份，合计持有北矿检测87.64%股份，为北矿检测控股股东。

需注意的是，控股股东矿冶集团也是北矿检测前五大客户之一，2022年-2024年，北矿检测对矿冶集团的销售金额分别为571.11万元、562.05万元、412.52万元，分别位列公司第一大、第一大以及第三大客户。

同时，2022年-2024年，北矿检测向矿冶集团的采购金额分别为662.98万元、369.29万元、451.86万元，均位列公司第一大供应商。

也就是说，矿冶集团不仅是北矿检测的控股股东，还是其大客户又是供应商。

对此，市场会关注其交易价格是否公允。

此外，招股书（上会稿）关联交易情况处披露，2022年-2024年，北矿检测对矿冶集团及其关联方的采购金额合计为646.31万元、338.63万元和451.86万元。其中，2022年及2023年的关联采购金额均低于“前五大供应商”处对矿冶集团的采购金额。

监事对外兼职或未详尽披露

根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第46号——北京证券交易所公司招股说明书》第四十五条规定，公司应当披露董事、监事、高级管理人员的兼职情况，及所兼职单位与公司的关联关系。

然而，北矿检测或并未详尽地披露其监事在外任职情况。

招股书（上会稿）显示，刘欣除在北矿检测担任监事，对外还兼任北京北矿亿博科技有限责任公司（下称：北矿亿博）的财务总监。

工商信息显示，北京矿冶爆锚技术工程有限责任公司（下称：矿冶爆锚）成立于1985年5月，矿冶爆锚系北矿亿博的全资子公司，刘欣担任矿冶爆锚的财务负责人。

但在北矿检测招股书（上会稿）“董事、监事、高级管理人员的兼职情况”处，并未显示刘欣担任矿冶爆锚的财务负责人，或涉嫌选择性披露。

此外，招股书（上会稿）披露，2022年1月至今，刘欣担任新疆安顺达矿山技术工程有限责任公司（下称：安顺达矿）的监事会主席。但工商信息显示，2022年6月，刘欣在安顺达矿的职位由监事会主席变更为监事；2025年1月，刘欣不再担任安顺达矿监事。