内地外卖市场爆发史上最激烈价格战。阿里巴巴（9988）近期启动代号“淮海战役”的百日补贴计划，豪掷500亿元人民币强攻外卖市场。

据悉，阿里将每周六定为“冲单日”，动员全集团资源力争日订单突破1亿单。7月5日首个冲刺日，淘宝闪购凭借“15元减11元”等重磅优惠，创下8000万单的惊人成绩，较旗下饿了么去年同期日均订单量激增近3倍。美团（3690）迅速反击，当日紧急推出“奶茶小食0元购”等优惠，单日定单量更突破1.2亿单，刷新行业纪录。市场消息透露，美团管理层当日上午才临时决定加码应战，反映竞争已达白热化。京东（9618）亦不甘示弱，宣布投入百亿元推行“双百计划”。

宏高证券投资经理梁杰文分析，这场补贴大战实质是对实时零售万亿市场的战略布局。商务部数据显示2023年内地实时零售规模达6500亿元，预计2025年突破1万亿元，2030年更上看2万亿大关，年增长率超过15%。“美团在外卖市场一家独大的局面，逼到其他玩家要落重本抢客。”梁杰文指出，若美团保持垄断外卖市场，在即时零售将具备显著优势，对其他竞争对手构极大威胁。

十大巨头中半数涉足实时零售

除了三大巨头，实时零售的战火也蔓延至第二梯队。抖音已多次升级“小时达”服务，拼多多旗下“多多买菜”亦传将于8月加入实时配送战场。目前内地十大互联网巨头中，已有半数涉足实时零售。

梁杰文料不排除出现并购重组

对于市场前景，梁杰文认为官方虽关注过度“内卷”，但目前仍属自由竞争阶段，企业料将持续投入。“最终可能三分天下，亦不排除出现并购重组。”他预测今轮竞争或较上轮美团与饿了么、百度外卖之战更持久，因涉及实时零售的长远发展，企业愿投入更多资金抢占先机。

内地外卖行业越“卷”越烈，补贴大战甚至低至“零元购”，拖累了美团、阿里巴巴及京东的股价表现。野村中国互联网及媒体行业主管史家龙亦表示，上述3间公司的投资规模都超出市场预期，但预计一辆价格战后，美团及阿里依然主导市场，而京东仅能占有限份额。他更认为，美团将成为外卖市场“最后赢家”。

第二季投资规模远超预期

据内媒引述史家龙7日出席媒体分享会时表示，外卖行业仅在第二季投资便已消耗逾40亿美元，远超市场预期。同时，外卖行业的竞争将导致3间公司盈利大幅下调。据野村调查预计，3间公司在今年第二季盈利降幅将达到双位数。

报道又指，美团、阿里及京东3间平台单日峰值GMV分别为27亿、5.2亿及3.5亿元。按此推算，美团在三方的市场份额独占76%，阿里及京东分别占14%和10%。

科企本应重点投入研发AI

史家龙又指，美团近期大规模下线“美团优选”的社区团购业务，预计为美团节省60亿人民币，资金可能用于应对核心外卖业务的竞争。不过，史家龙认为，当前的外卖价格战对这些科技产业是“不幸”的。这些企业本应重点投入研发AI，但外卖竞争却占据大量资源。

来源｜星岛头条网

编辑｜叶金雅

终审 | 邹亮