锂价格终于有了轻微回暖。
6月25日电池级碳酸锂均价60200元/吨；6月26日均价60550元/吨，进入7月份以来碳酸锂价格更是实现了连涨，截至7月18日已达到69960元/吨。
虽然有涨幅，但并不是爆发性增长，说明目前碳酸锂价格已经趋于稳定，那么材料的进步以及大圆柱电池的量产，或将带动锂电池价格偏强震荡，原料端矿价有反弹趋势，但从基本面来看，市场情况改善幅度有限，不足以支撑较大反弹。
三元电池方面，起点锂电获悉由于刚果对钴矿出口把控严格，或将导致三元电池价格出现一轮上涨，但从近期三元材料价格走势来看，市场价格持稳运行，行业整体产能过剩现象依旧显著，所以钴矿对三元材料的影响需要进一步观察。
综合看来起点锂电认为，三元电池和锂电池价格未来会迎来适度的反弹，但大趋势不会扭转，反弹的原因则有以下五点，涉及上游材料、政策、下游汽车产品三大方面。
01
钴出口限制时间延长
钴是电池的关键材料，同时也在高科技产业、航空航天等领域有重要价值。
从钴矿分布来看，非洲国家刚果（金）占全球钴产量76%，但该国近期用政策让钴价格变高，继而引发全球钴市场震荡。
钴是铜矿的伴生产品，供需结构上一直较为均衡，且随着刚果以及印尼镍钴矿项目的大幅度投产，还一度处于过剩状态，所以刚果能在此方面“卡脖子”让全球始料未及，所以有相关矿业从业者认为，可能会因此加大印尼的市场份额。
相关数据显示，2024年产量来看，印尼仅次于刚果占比为10%，虽然份额不大但相比去年来说同比增长47%，也就是说刚果如果继续限制，那么中国相关企业将加大印尼钴矿采购，但由于产量少，所以价格也会偏高，由于磷酸铁锂电池不需要钴矿，所以下半年三元电池会受到一些影响引发小规模价格波动，尤其是日韩电池厂的产品可能波动更厉害。
更有相关证券机构对出货量进行了预判，例如中信证券认为刚果（金）延长出口禁令将使得2025年全球钴行业由供应过剩5万吨转为短缺7.8万吨。
不过中信证券在研报中也称，刚果（金）的货轮到中国时间为3个月左右，以今年2月份出台限制令来看，6月份会对国内受到影响，所以现在就是关键时刻，需要时刻注意。
不过，目前价格上涨还未对下游钴酸锂等电池材料环节进行传导，大部分企业还处于按需采购的阶段，且在上下游的对话中，电池厂也纷纷拒绝了承担上游材料成本的责任，但从今年的电池需求走势来看，储能订单的增多，只会导致磷酸铁锂电池需求上涨，加上半固态电池逐渐量产，三元材料需求或将进一步缩小，目前韩国三大电池厂纷纷开启磷酸铁锂电池产线，刚果（金）此举可能作用也不大。
02
高压实磷酸铁锂加速上车
其实从今年初的观察就可发现，上游材料领域的新闻热点较为分裂，既有项目停工、暂缓，例如近期川金诺和中核钛白就暂缓了磷酸铁锂产线的建设，金浦钛业、龙佰集团、惠云钛业等也出现了类似情况。
但同时又有头部电池厂商的订单公告频频出现，背后原因就是高压实磷酸铁锂正在量产中。
第四代磷酸铁锂材料已经问世：高压实密度磷酸铁锂，这一代新材料的出现，将极大提升电池快充性能，并兼顾高能量密度。
所以，高压实磷酸铁锂正成为产业链技术竞逐的重点地带，从目前来看宁德时代比亚迪已经将高压实磷酸铁锂进行了商用，二代和三代技术会迅速淘汰用作别的领域。
但是扩产的前两年，所建的产线大部分都是生产二代和三代磷酸铁锂产品，随着竞争逐渐激烈，头部企业开始加快布局第四代甚至第五代，二线电池厂为求市场份额也会硬着头皮安排，所以内卷越来越严重，对电池厂的资金消耗就会加大，为了盈利可能部分企业会呼吁停止内卷，稍微抬高电池价格。
更有甚者，某些工厂还没生产多少产品，或者还没建成就落后了，如此的变化或将延长洗牌期，但给了上游材料厂更大的议价权。
从趋势上看，二代品亏钱、三代品保本、四代品盈利的格局就会成为现实。
但从上游厂商来看，第四代高压实磷酸铁锂材料能大规模量产的厂商只有湖南裕能和富临精工，其他厂商还没有形成大规模量产的气候，所以大部分材料厂只能继续内卷二代和三代产品，老一代的磷酸铁锂电池价格会越来越低，但是新品价格会越来越高。
产能方面，湖南裕能在去年Q3投产的云南制造基地20万吨磷酸铁锂项目，就重点发力高压实磷酸铁锂；龙蟠科技旗下的常州锂源也在去年4月发布高压实磷酸铁锂产品S501，且更新一代的型号S526也完成了多轮量产验证；德方纳米也在财报中表示第四代高压实磷酸铁锂产品正在批量出货；安达科技则在今年Q1实现出货；瑞翔新材已经实现千吨级出货。
从各个厂商的产品参数来看，湖南裕能最高压实密度可达2.65g/cc；龙蟠科技子公司常州锂源的四代高压实磷酸铁锂S501密度同样为2.65g/cc，今年3月21日，又推出采用“一次烧结”工艺的第四代高压实磷酸铁锂S526,其粉体压实密度高达2.62g/cc；安达科技第四代磷酸铁锂产品粉末压实密度在2.60-2.65g/cc；瑞翔新材的磷酸铁锂产品极片压实>2.6g/cc。
订单方面，富临精工今年得到的订单不少，例如宁德时代不仅持股了富临精工旗下的子公司江西升华新材料，还预定了42万吨该厂生产的磷酸铁锂材料；宁德时代还同龙蟠科技签约，龙蟠向宁德采购锂云母，宁德向龙蟠科技采购产品，上限设70亿元，与此同时龙蟠科技还收到Blue Ova、楚能新能源和Eve Energy的采购大单；丰元股份则与比亚迪签订了2025-2028年磷酸铁锂采购协议；万润新能也在5月拿下宁德时代订单，自2025年至2030年向宁德供应132.31万吨磷酸铁锂材料。
高压实磷酸铁锂技术壁垒并不是想象中那么高，但更新换代是必然趋势，所以这一块同样会对未来的锂电池价格形成一定影响，但是起点锂电认为大部分企业仍处于产能验证阶段，所以今年高压产品不会导致行业内有大规模变动，不过一到两年后可能会对市场形成影响。
03
固体废物专项整治行动
不同于上一因素钴价格，该因素对电池的价格尤其是磷酸铁锂电池的价格可能影响更大。
起点锂电获悉，近日生态环境部、最高人民法院、最高人民检察院等8部门联合启动全国非法倾倒处置固体废物专项整治行动，该行动具体表现为：计划用3年时间在全国范围内开展集中整治，遏制非法转移倾倒处置固体废物高发态势。
其中退役新能源设备、退役动力电池为本次专项行动的整治重点，主要围绕路网交织地区、城乡结合地区、城区乡村的拆迁地区、各个省市的行政交界区等地带进行巡查排查，运用先进技术手段发现污染源头进行处置。
并且，还将及时查处非法倾倒的相关负责人，并净化电池回收行业，斩断黑色利益链条，对相关非法倾倒行为进行严打，追求其始作俑者的法律责任。
这项行动的部署计划为：2025年底完成措施制定，2026年底完成排查发现问题整改，2027年底完成整改并做出相关总结。
04
动力电池新标准
第三个因素还是政策方面，工业和信息化部组织制定的强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031-2025）已经由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，将于2026年7月1日起开始实施。
该政策不再对动力电池的类型进行划分，而是明确表示适用于所有种类的汽车用动力电池，以动力电池系统“零热失控事故”为核心技术导向，明确要求在极端情况下电池也必须实现不起火不爆炸，从发生意外的被动逃生选择变为主动预防和绝对安全，从被动权变为主动权。
详细说来就是：单体热失控2小时内不得起火爆炸；所有监测点温度必须≤60℃；热失控报警信号发出前后各5分钟内乘员舱内不得出现可见烟雾。
此外，对四大核心测试项目：底部撞击测试、快充循环后安全测试、绝缘电阻强化、适用范围调整等也做出了细致要求。
底部撞击测试需要使用直径30mm的撞击头，以150J能量连续撞击电池底部3次，撞击后电池需满足：无泄漏、无外壳破裂、不起火、不爆炸，且绝缘电阻符合标准。
快充循环后安全验证则需要支持SOC充电时间小于15分钟的电池进行300次快充循环，循环后立即进行外部短路测试，不起火、不爆炸即可合格。
测试的程序也需要规范化严格化，对温度冲击、振动、浸水等条件需要统一，单个电池测试合格后，还要有电池包以及系统携带部分车身进行测试，做到模拟各个状态。
如严格按照GB 38031的要求，那么整个电池体系可能都会进行颠覆性的调整，材料、比能量这两块调整最大，在各个电池厂耗费大量的研发精力后，可能会导致电池价格进一步提升。
并且现有电池的囤货也会随着新标准的实施而作废，所以各大电池企业和车企需要将现有的存货加紧卖出，为明年的标准实施做准备，因为现有囤货电池可能明年就降为不合格产品。
05
多款新能源汽车销量暴涨
以5月份相关数据为例，银河、零跑等品牌稳居前列，凭借产品实现销量成倍增长，小鹏、小米等品牌增速迅猛，也在抢占份额。
其中小米YU7的发布更是亮眼，6月26日正式上市，定价25.35万元起，晚22:00开始支付定金，预定开始3分钟就达到20万台辆。
电池方面，宁德时代给Max版本提供101.7kWh三元锂电池；弗迪电池和宁德时代给标准版和Pro版提供96.3kWh的磷酸铁锂电池。
这种差异化策略，推动电池企业同步优化两类技术，从参数来说，搭载磷酸铁锂电池版本的型号实现835km超长续航，有了小米打头，其余电池厂势必会与下游客户加强研发合作，促进磷酸铁锂电池技术进步。
三元电池方面也是如此，但三元电池给行业内带来的新亮点并不是能量密度，而是快充能力，5.2C超快充技术可以让汽车在15分钟补能620km，这也是磷酸铁锂电池和三元电池未来的重要差异化特点。此外据透露称小米YU7的电机外壳已经采用了镁合金，或许能对镁市场形成一定利好。
所以起点锂电认为，小米YU7一旦爆单，将会让新能源市场看到新的希望，不仅是资本市场会受到好处，也会让电池市场甚至上游碳酸锂市场看见一些涨价的眉目。
恰好，6月28日网上流传出一份关于比亚迪即将启动新购车政策的温馨提示图片，内容显示自2025年7月1日起，此前报价方案、政策即将全部作废。
这似乎也表示，比亚迪想结束内卷，回归正常竞争，那么就需要从自身做起。
进入2025年以来，比亚迪已多次开展限时一口价或者限时补贴活动，最低价位下探至7万元级别。
其实电池厂的内卷很大一部分程度来源于车企之间的价格战，所以下游一旦回归正常，那么电池的价格也不会一跌再跌。
06
磷酸铁锂电池成本及价格优势分析
磷酸铁锂电池未来的优势不容置疑，那么磷酸铁锂电池成本以及价格优势的“底”在哪里？
首先要先从磷酸铁锂的材料成本来看，目前来说磷酸铁锂电池的正负极材料价格已经不能再降，其中铁、磷地表含量较多，锂虽然国内较少但大部分国际锂矿资源掌握在中国企业麾下，三种矿产都处于饱和阶段，石墨等负极材料也暂不用考虑价格问题。
中国占据全球八成左右的锂电池产能，头部企业如比亚迪/宁德已实现锂矿-电芯-回收全链条覆盖，规模化生产使磷酸铁锂电池包成本大大降低，2025年可能会实现真正的触底反弹。
且由于技术内卷，目前磷酸铁锂电池的循环寿命已经大大延长，全生命周期度电成本更低。例如比亚迪混动车型电池设计寿命对应165万公里，比燃油车30万公里总能耗成本还要低，这进一步分摊了使用成本。
此外中国电池厂在电池的封装形态上进行革新，让更有优势的方壳电池来释放成组优势，继而降低电池包内部零部件数量，让电池包制造成本下降，例如刀片电池体积利用率提升至66%，比传统方形电池再降10%成本，从这一点看大圆柱4系电池优势不大。
此外磷酸锰铁锂的普及也会促进锂电池能量密度飞跃，加了“锰料”的锂电池同等续航下用锂量不变，成本增幅仅5%-8%，令业界感到震惊。
同时起点锂电认为，今年磷酸铁锂电池的价格将会触底并适当的进行反弹，不过这需要真正的新技术商用，即材料革新一定要到位，如果在低温性能与能量密度上找到一个平衡点，那么市场销量也会进一步提高。
07
总 结
目前可以确定的是，锂电池的价格还处于磨底阶段，整体的产能过剩问题依旧无法在短时间内改变。
南美的盐湖和非洲矿山虽然部分产能缩减，但依旧在释放，碳酸锂的蓄水池进来的水大于出去的水，对未来价格提升没有好处。
新能源电池唯二用途汽车和储能，二者增量较大，但利润均很低，所以也很难对电池涨价形成帮助。
所以要想让电池实现涨价，第一种方式就是卷技术，卷出不可替代的技术一骑绝尘干掉如今所有的产品，迎来新时代。
第二种方式就是政策扭转，出台相关的法规条文，强制用计划经济的手去干预已经扭曲的市场情况。
所以起点锂电认为，以上物种可能导致涨价的情况中，高压实磷酸铁锂技术与新国标GB38031-2025是关键。
例如宁德时代已经验证了高压实磷酸铁锂技术带来的经济效益，高压产品对技术要求非常高，如果中小企业想追上大厂，加工费就需要上调1000-3000元/吨。
符合新国标GB38031-2025的电池（需通过底部撞击、300次快充循环等测试），安全冗余设计推高成本15%-20%。
以上两点会耗费电池厂大量的财力物力，所以未来高端电池依旧是抢手货，尽管产能过剩，但好的产品永远是稀缺的，起点锂电认为短期低端电池价格仍承压，但具备快充性能、高安全性、长寿命的高端电池将享有技术溢价；中长期锂价反弹需依赖产能出清与新兴需求（如人形机器人、固态电池）突破。
这也侧面反映出一个趋势，那就是一些研发技术不过关的公司，将会在下一轮洗牌期中被挤出赛道，研发实力出众的公司未来会凭借高端产品重新回到利润高点，市场将会被几大实力强劲的巨头所垄断。
作 者：宋博文
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