01产业链全景图

02产业驱动因素

①海南自贸区全岛封关时间确定

酝酿多年，我国海南作为自由贸易区/港，全岛封关时间终于确定，2025年12月18日之后，海南将全面实施“一线放开、二线管住、岛内自由”的政策制度。

全岛封关后，海南的贸易开放程度将明显提升。

最核心的就是进口商品零关税数量由1900个扩大至6600个，占全部商品税目的比例达到74%。

全岛封关不等于封岛，我们外地消费者仍然享受离岛免税政策，去旅游也不需要办理任何证件。

当然，除消费品外，很多商品货物也可以享受进口零关税，且岛内流通完全自由。虽然进入内地需要补税，但只要加工增值达到30%就能免关税，当前海南对内对外都设置了非常便利的流通港口。

②我国始终坚持对外开放步伐

早在十四五开端2020年的时候，我国就定下了中长期经济发展的规划，即构建“以中国国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局。

而海南正是我国经济对外开放的重要试验田。

也就是说我国对外开放将不止步于贸易这块，我国金融以及整个经济体系都有望进一步融入全球市场。

据悉，2024年海南跨境收支总额达1086.3亿美元，首次突破千亿美元大关，同比增长24.4%。2025年7月，海南跨境资产管理试点业务正式启动，进一步推动海南成为跨境金融创新的重要试验区。

那么，海南自贸区封关利好哪些板块呢？

我们详细梳理了以下4大产业：

03免税零售与旅游消费

03-1旅游是海南的支柱性产业

2024年，海南省的GDP为7935.7亿元，其中旅游业被列为海南四大主导产业之首，加上现代服务业、高新技术业、热带特色高效农业合计占GDP比重达到67%。

而海南之所以成为重要的旅游省份，不仅和它极佳的地理位置和气候优势有关，而且和免税政策也有很大关系。

因此随着海南贸易进一步开放，旅游消费与免税零售或被率先带动。

2022-2024年，海南接待游客总人数由6004万人次增长至9721万人次，社会消费品零售总额由2268亿元增长至2406亿元。

据悉，自2025年6月9日之后，来海南免签的国家已增至85个，我国对海南的目标是成为国际旅游消费中心。

03-2相关标的

①中国中免：我国免税店龙头，在海南离岛免税市场份额超过80%，手握口岸、离岛、市内全牌照免税经营权。

②凯撒旅业：面向全球提供全品类旅游服务，为国内领先的出境游综合运营商，同时在海南设立免税集团，推进免税投资业务。

04港口、机场航运与物流

04-1建成8个一线口岸、10个二线口岸

前面我们说道，为了打造离岸贸易中心，当前海南对内对外都设置了非常便利的流通港口。

其中一线口岸是对外跨境流通，二线口岸是境内转关港口。

截至目前，海南一共有8个对外开放港口，同时建设了10个二线口岸，预计均在2025年年底前投入使用，其中一个二线口岸年处理能力可达10亿件。

在此基础上，随着货物贸易规模的增长，预计海南物流与交通需求均有望大幅增长。而港口和机场都是非常重要的交通物流关卡。

据悉，2024年海南省企业货物贸易进出口总值同比增长20%，2020-2024年，货物贸易进出口总额年均增速超过30%。

04-2相关标的

①海南机场：海南体量最大的国有控股企业，控股7家机场，并通过参股和自持物业参与海南离岛免税店业务。

②海峡股份：主营以海南省为中心的船舶运输和轮渡港口服务，在琼州海峡客滚运输市场约占80%份额。

③嘉诚国际：位于海口的嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心已竣工并投入试运营，为国内领先的物流综合服务商。

05房地产、基建

05-1重大项目年计划投资创新高

本着基建先行、产业跟进的基础逻辑，海南的基建投资也是非常火热。

除物流、交通两大基础设施建设外，城市更新与智慧城市建设也成为海南基础建设的重要方向。

根据公开数据，2024年，海南省固定资产投资同比增长7.1%，增速排名全国第四；2025年，海南省公布《2025年重大项目投资计划》，年度投资达1647亿元，创历史新高。

在此背景下，海南房地产产业以及基建产业有望迎来新一轮投资浪潮。

05-2相关标的

①海南发展：海南国资旗下，从事建筑幕墙与内装工程、特玻生产业务。

②海南高速：海南国资旗下的高速公路经营管理企业，同时兼具服务业、文旅以及海底智算中心建设。

③海南瑞泽：主营混凝土及市政环卫业务。

06金融、医药等特色产业

06-1全面提升开放水平

当前，我国明确表示，海南自贸港封关后将出台新一批放宽市场准入的特别措施。

具体涉及多个方面，货物贸易和服务贸易扩大开放，市场投资环境、金融业更加公开，人员出入境更加便利，航运制度更加开放，数据跨境流动机制更加高效便捷等。

可以说，海南自贸港的建设将有望促进金融、医疗等诸多产业的发展。

于内，低税率、简税制给岛内产业发展营造了更为积极的营商环境。海南表示加快布局高新技术产业，比如海上风电、生物医药、数字经济等产业集群。

另外，积极搭建“4+3+3”特色现代化产业体系，热带农业、种业、海洋产业作为海南特色产业也有望持续向好。

于外，跨境资金流通更加便利，产业开放吸引着更多外资的进入，在提升我国开放程度的同时，促进我国产业经济的发展。

06-2相关标的

①康芝药业：主营儿童用药，同时布局母婴健康用品和医疗器械产品，为海南本地企业。

②神农科技：主营农作物种子覆盖油菜、水稻、玉米等品种，同时加速布局海洋水产业务。

07发展趋势

总的来说，伴随海南全岛封关倒计时，我国海南自贸区有关产业公司受到广泛关注。

海南自贸港的运行不仅有望为海南发展注入强大动力，而且作为我国改革开放的新里程碑，对我国经济发展具有长期重要意义。

#海南自贸港、#全岛封关、#对外开放

以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。