今天A股继续保持活跃，中债也继续修复，难得的股债双飞。

债市这边，10年期国债收益率下行到1.716%，市场在上周的恐慌情绪中修复，这波赎回潮可能不会有之前想的那么激烈。

而A股这边， 截至下午2点，三大指数都红，全A等权指数小涨0.4%。

板块上，创新药、军工、稀土，都很强势。

稀土嘛，依然是对中美会谈的炒作了。今天双方在瑞典的斯德哥尔摩开始第三轮会谈，为期两天，结果估计会在明天深夜出来。市场的预期是，双方可能会再度把休战期往后延长90天。这对股市来说也是种利好。

创新药更猛，而且今天是A股创新药比港股创新药更猛。跟踪纯港股创新药的ETF，今天普遍涨1个点左右，而跟踪恒生沪深 港 创新药精选50指数的创新药ETF天弘（517380），大涨了3个多点。

就是因为，这个指数是横跨了A股和港股两边的创新药，而且还包含CXO。这些天的财报季大家发现，CXO的业绩已经在明显改善了，另外新药的一二级融资环境也变好了，直接利好CXO，这就有了一波估值修复。

眼看着八一临近了，军工板块今天情绪也起来了，特别是航空航天方向，航空航天ETF天弘（159241）盘中大涨了2个多点。

除了八一这个日历效应，以及不久之后的九三阅兵以外，市场对今年军工企业的业绩增长预期原本就很高，一边是“十四五”订单补发冲刺，另一边是“十五五”预研项目储备，使得 导弹、航空装备等主战装备进入了集中交付期，今天大概率是航空航天这个核心军工赛道业绩释放的一年。

另外，今天券商保险板块也一度冲高，但后来又回落了。证券ETF（159841）盘中也一度涨了快2个点。券商的这波上攻，依然还是稳定币的预期。某中字头券商盘中拉涨停，就是对它香港拿牌的预期炒作。

还不只是稳定币，包括最近很火的RWA发行，也就是真实世界资产代币化，对券商也是利好。

而保险这块，今天应该主要是对储蓄险利率进一步下调的反馈吧。从9月1日开始，普通寿险的预定利率最高2%。这就跟银行下调存款利率是一样的，降低保险利率也是在压降险企的成本，减轻利差压力。

表现偏弱的板块，主要是煤炭、光伏和白酒。

煤炭今天暴跌3个多点，全场垫底。焦煤期货直接跌停，空头情绪传导到了A股。这一幕，咱们在上周四的文章里就预测过了，煤炭的涨价行情不可持续，资金一定会选择见好就收。

为啥说煤炭的涨价行情不可持续呢？不是反内卷、控产量吗？实际上，四大产区的产量，基本上都没有超标，本来就没啥可减的。而且眼下是夏季用电高峰，各家都在想着怎么保供稳产呢。在这种情况下，对煤炭反内卷、控产量的疯狂投机炒作，注定是一场泡沫。

光伏的问题，上周四我们也非常详细地聊过了，新增装机的断崖式下滑，对板块来说就是短期利空，因为它意味着现阶段光伏业绩增长是有天花板的。只不过部分资金会在这个利空，和反内卷的潜在政策之间做博弈。

白酒也不多聊了，就是需求问题。现在资金可以做的板块很多，干嘛非要在白酒上给自己找不痛快。

再聊聊其他市场热点。

1、世界人工智能大会（WAIC）人气爆棚。我们这边倡议成立世界人工智能合作组织，考虑把总部设在上海。这相当于是说，前几轮技术革命，我们没有跟上，而人工智能这一轮，我们希望可以引领。

产业层面暂时没有看到太多实质性内容出来，所以今天AI板块整体震荡回调，但是不着急，潮流的方向已经形成了。

2、美欧达成协议了，征收15%关税，比之前的威胁税率30%低一半。不过，欧盟还要在美国投资大约6000亿美金，并且大幅增加采购美国能源和军事装备。

对欧盟来说，避免了跟老美进行一场硬碰硬的关税战，算是好事，但川普显然拿到的好处更多，他的威胁式谈判策略再一次奏效了。

美股上周五对这件事已经有预期，今天可能还会继续涨。黄金也已经连续回调了三天，今天算是利空靴子落地，情绪有企稳的迹象。

3、今天热搜霸榜的大瓜，是被称为“佛门CEO”的释永信，总算被查了。几天前的传言终于被证实。

释永信是个僧人，但更是个商人。打造少林寺风景区搞旅游，注册一堆少林商标搞授权，带着少林武僧团做全球巡演，甚至还涉足房地产开放、多产业投资等等，俨然把寺庙做成了一个商业帝国。

他这脑子确实好用，他所在的行业也确实是个绝佳赛道。任何一个行业，能把自己做成一种信仰，就不会差。从这个角度看，宗jiao可能就是这个世界上最好的商业模式了。因为它拥有庞大的忠诚消费者，并且有超高的溢价能力。如果少林寺能上市，这妥妥的是一只现金流大白马。

当然话题讨论最热烈的永远是花边，比如与多名女性的关系，比如私生子。反正现在大家都知道“香火钱”是什么意思了，原来就是你出钱，他续香火。

所以也不是大家不愿意生孩子，如果真的有钱，即便破戒也是会生的。

AH股相关指数技术面走势（仅为技术面现状描述，反映短期走势，并非趋势预测）。中证1000和中证军工移到左边，其余暂时不变。

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