自A股站稳3500点以来，市场一片红红火火，不少人跃跃欲试正准备大干一番，但好不容易上车以后，却被快速的轮动甩得七荤八素。富二看到一个段子总结得非常精准：我去机器人，他拉创新药；我去创新药，他拉稳定币；我去稳定币，他拉AI算力；我去AI算力，他拉反内卷；我去反内卷，他拉中字头...

在这种轮动行情里，似乎越努力越容易踏空，即便是专业投资者，可能也很难追上市场的风。如果贸然进场，很容易出现“躲牛市”的情况。对于普通投资者而言，既不想因为追涨杀跌两边挨打，又不想坐冷板凳旁观别人的热闹，怎么才能在快速轮动的行情里分一杯羹？资产配置一定要做好！

即便选股眼光毒辣如巴菲特，也不会完全拒绝债券，他给妻子的配置建议是10%的债券+90%的股票。这个比例因人而异，但是股债搭配的思路值得我们学习。一方面，债券类资产因其相对稳健的属性，适合在投资组合中扮演“压舱石”的角色，平滑权益资产带来的波动；另一方面，由于股债市场常常呈现出一定的负相关性，鸡蛋不放在一个篮子里也能分散风险。

站在当下，在从宽货币走向宽信用的阶段，股债均有表现机会，股债双栖的含权债基值得多多关注。富二精选了一批自家的优质含权债基，并按照含权资产的最新仓位进行了划分，客官们可以按需挑选~

数据来源：基金定期报告，截至2025/6/30。仅代表基金特定时点配置状况，未来可能发生变化。

对于风险偏好比较低的投资者而言，可关注股票及可转债占比相对较低的含权债基，比如富二家的“稳健系列”。

富国稳健添辰（A类:019583|C类:019584）

作为典型的低波“固收+”产品，富国稳健添辰由富二家的固收团队实力干将武磊掌舵，80%及以上的基金资产投向债券资产，以高等级信用债为主，不做过多的久期风险和信用风险暴露；同时还有不超过20%的仓位可以投资于可转债、股票（含港股）和基金，适度进攻，平衡风险与收益。近一年来，富国稳健添辰A净值比较增长率为6.44%，业绩比较基准为4.90%。

数据来源：基金净值增长率及业绩比较基准数据来自基金定期报告，截至2025/6/30。富国稳健添辰债券A成立于2023/11/28，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*85%+沪深300指数收益率*12%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*3%。近1个完整年度(2024)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为7.58%(6.85%)，数据来自基金定期报告，截至2024/12/31。期间基金经理变动情况：武磊(2023/11/28至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国稳健增强（A类:000107|C类:000109|E类:018965）

富国稳健增强定位为二级债基，股票占比不超过20%，基金经理是富二家颇具实力的固收基金经理——俞晓斌。他对于信用债、利率债、可转债、股票等多元资产都有着较强的驾驭能力，注重回撤控制，有固收“多边形战士”之称。近一年收益率为6.01%，业绩比较基准为3.67%。

数据来源：基金净值增长率及业绩比较基准数据来自基金定期报告，截至2025/6/30。富国稳健增强债券A/B成立于2013/05/21，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。近5个完整年度(2020-2024)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为4.6%(2.62%)，7.19%(1.5%)，1.36%(-1.78%)，1.09%(0.71%)，4.79%(6.13%)，数据来自基金定期报告，截至2024/12/31。期间基金经理变动情况：冯彬(2013/05/21-2014/10/25)、张钫(2014/10/25-2016/04/15)、郑迎迎(2016/01/18-2017/03/31)、李羿(2017/03/24-2019/03/22)、俞晓斌(2019/03/13至今)、陈倩(2024/03/01-2025/05/16)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国稳健添利（A类:018393|C类:018394|E类:018403）

富国稳健添利也是一只纯正的“固收+”，对包括股票、股票基金、可转债等在内的含权类资产投资比例不超过基金资产的20%，严格的比例上限有助于在进攻的同时，做好风险控制。基金经理为有二十年从业经验的固收老将刘兴旺，在他的管理下，富国稳健添利A近一年收益率为7.44%，同样跑赢业绩比较基准（5.30%）。

注：基金净值增长率及业绩比较基准数据来自基金定期报告，截至2025/6/30。富国稳健添利债券A成立于2023/05/30，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%。近1个完整年度(2024)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为2.88%(6.96%)，数据来自基金定期报告，截至2024/12/31。期间基金经理变动情况：刘兴旺(2023/05/30至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

如果客官希望看看进攻性再强一点的含权债基，那么富国裕利和富国双债增强会是比较不错的选择。

富国裕利（A类:014671|C类:014672|E类:018187）

富国裕利定位在中低波，由富国基金固收团队领头人黄纪亮和二十年投研老将刘兴旺联袂掌舵，虽然对股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，但也能通过对可转债的灵活配置增强进攻性。近一年来，富国裕利A收益率为6.95%，业绩比较基准5.30%，位列同类前1/4（230/1071）。

数据来源：基金净值增长率及业绩比较基准数据来自基金定期报告，截至2025/6/30。排名相关数据来自国泰海通证券，同类为主动债券开放型-偏债债券型，截至2025/7/31。排名及评级结果系评价机构基于基金和管理人过往表现综合判定，并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。

注：富国裕利债券A成立于2022/02/23，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%。近2个完整年度(2023-2024)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为2.72%(0.03%)，5.89%(6.96%)，数据来自基金定期报告，截至2024/12/31。期间基金经理变动情况：黄纪亮(2022/02/23至今)、刘兴旺(2022/07/28至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国双债增强（A类:010435|C类:010436|E类:018958）

富国双债增强也是中低波的二级债基，由上文提到的固收“六边形战士”俞晓斌执掌，根据基金二季报，富国双债增强对股票和可转债的合计配置比例超过30%，展现出较强的主动出击属性。

回顾历史表现，富国双债增强表现优异，不仅成立以来的每个完整年度均取得了正收益，近一年也取得了9.07%的收益率，跑赢同期业绩比较基准，排名处于同类前15%（133/1071）。

数据来源：基金净值增长率及业绩比较基准数据来自基金定期报告，截至2025/6/30。排名相关数据来自国泰海通证券，同类为主动债券开放型-偏债债券型，截至2025/7/31。排名及评级结果系评价机构基于基金和管理人过往表现综合判定，并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。

注：富国双债增强债券A成立于2020/11/18，业绩比较基准为中债新综合全价(总值)指数收益率*70%+中证可转债及可交换债券指数收益率*20%+沪深300指数收益率*5%+经汇率调整的恒生指数收益率*5%。近4个完整年度(2021-2024)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为8.53%(3.86%)，1.28%(-2.88%)，0.61%(0.34%)，4.28%(6.77%)，数据来自基金定期报告，截至2024/12/31。期间基金经理变动情况：俞晓斌(2020/11/18至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

当然，对于已经能和权益资产的波动和平相处的客官来说，富二家也有主打高弹性的含权债基可供选择。比如富国优化增强、富国久利稳健配置、富国兴利增强都在其列。

富国久利（A类:003877|C类:003878|E类:019370）

富国久利是一只偏债混合型基金，由于含权资产比例较高（可以配置股票及存托凭证的上限为基金资产的30%），弹性也十分突出。在实际运作中，基金二季报数据显示，富国久利稳健配置在报告期末的股票与可转债占基金净值比超过110%，对于想把握权益市场机遇的投资者来说，堪称适配。

根据托管行复核数据，富国久利稳健配置A近一年净值增长率为64.64%，同期业绩比较基准4.77%，超额收益显著，近一、二、三年均位列同类第一，荣获国泰海通证券的近三年、近五年五星评级。

数据来源：基金净值增长率及业绩比较基准数据经托管行复核，截至2025/7/25。排名相关数据来自国泰海通证券，同类为主动混合开放型-偏债混合型，截至2025/7/31。排名及评级结果系评价机构基于基金和管理人过往表现综合判定，并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。

注：富国久利稳健配置混合型A成立于2016/12/27，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%。近5个完整年度(2020-2024)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为9.65%(3.97%)，3.78%(1.19%)，-11.68%(-2.92%)，4.53%(0.04%)，12%(6.69%)，数据来自基金定期报告，截至2024/12/31。期间基金经理变动情况：陈连权(2016/12/27-2017/11/15)、李羿(2017/09/21-2019/03/22)、张明凯(2019/03/19-2023/01/19)、吕春杰(2022/09/23-2024/08/12)、刘兴旺(2022/12/08至今)、蔡耀华(2023/08/07至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国优化增强（A类:100035|B类:100036|C类:100037|E类:018980）

同样进攻性突出的还有富国优化增强，细心的客官可能会发现，富国优化增强与富国久利都有一个共同的基金经理——刘兴旺。富国优化增强的股票+可转债仓位相对低于富国久利，但是过往业绩表现同样亮眼。

根据基金定期报告数据，富国优化增强A近一年净值增长率为28.74%，同期业绩比较基准为5.89%。在最新的国泰海通证券榜单中，同样高居同类业绩榜首，斩获近三年、近五年的双五星评级。

数据来源：基金净值增长率及业绩比较基准数据来自基金定期报告，截至2025/6/30。排名相关数据来自国泰海通证券，同类为主动债券开放型-偏债债券型，截至2025/7/31。排名及评级结果系评价机构基于基金和管理人过往表现综合判定，并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。

注：富国优化增强债券A/B成立于2009/06/10，业绩比较基准为中债综合指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。近5个完整年度(2020-2024)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为6.7%(5.43%)，3.78%(4.17%)，-7.85%(0.67%)，1.97%(3.12%)，9.48%(8.52%)，数据来自基金定期报告，截至2024/12/31。期间基金经理变动情况：钟智伦(2009/06/10-2012/12/18)、陈曙亮(2012/12/18-2014/07/29)、张钫(2014/07/29-2017/01/23)、范磊(2016/08/19-2018/10/17)、俞晓斌(2018/08/31-2019/10/16)、张明凯(2019/03/19-2023/01/19)、刘兴旺(2022/12/23至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

富国兴利增强（A类:005121|E类:022229）

富国兴利增强是一只采用了量化策略的含权债基，同样有投资于股票的比例不超过基金资产的20%的限制。特殊之处在于，富国兴利增强在投资中引入了量化方式，尤其是在股票策略部分，利用数量化投资技术与基本面研究相结合的研究方法选股，尽可能地捕捉α。

截至二季度末，富国兴利增强A近一年净值增长率为14.14%，业绩比较基准为3.67%，超额收益超过10%，在同类基金中表现也居于前列，近一年更是位列前5%。

数据来源：基金净值增长率及业绩比较基准数据来自基金定期报告，截至2025/6/30。排名相关数据来自国泰海通证券，同类为主动债券开放型-偏债债券型，截至2025/7/31。排名结果系评价机构基于基金和管理人过往表现综合判定，并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。

注：富国兴利增强债券A成立于2017/09/20，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。近5个完整年度(2020-2024)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为23.56%(2.62%)，15.04%(1.5%)，-7.98%(-1.78%)，-2%(0.71%)，10.06%(6.13%)，数据来自基金定期报告，截至2024/12/31。期间基金经理变动情况：黄纪亮(2017/09/20-2019/08/02)、王乐乐(2017/10/09-2020/01/10)、陈斯扬(2018/04/02至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

眼下市场仍处于震荡期，含权债基的配置价值不言而喻，各位客官可以多多关注下富二的种草清单~

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。富国裕利可以投资其他基金，被投资基金的波动会受到宏观经济环境、行业周期、基金经理管理能力和基金管理人自身经营状况等因素的影响，且该基金还须承担投资其他基金的管理费、托管费和销售费用。因此，前述因素可能会给该基金投资带来特殊交易风险，该基金整体表现可能受所投资基金影响。

-#日富一日轮动行情-

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本活动截至2025年8月6日17:00结束，最终解释权归富国基金管理有限公司所有。

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