来源：财经马红漫

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节目开始，来看今天A 股市场的表现。今天 A 股市场走势相当强劲，指数上涨，个股普涨，对很多人来说今天应该是收获满满的一天。

整个市场走强的方向与我们一直提到的 AI 科技变革相关，PCB 材料、液冷等板块涨幅居前。沪指上涨 0.83%，深证成指涨了 1.6%，创业板涨了 2.61%。

港股方面，今天走势较弱。港股的恒生指数、恒生国企指数最终收盘均下跌接近0.98%，恒生科技指数略强，下跌 0.59%。不过，我们重点关注的以港股为主的互联网类品种，从 ETF 表现来看，今天还是小幅收涨的，表现远强于港股整体市场，这也是我们重点强调的中长期可布局的方向。

这里有两个要点需要大家注意。第一个要点是，整个市场此前存在乱炒各种题材的现象，特别是那些在政策层面已被证伪，但市场仍在炒作的所谓“反内卷” 概念。进入 8 月份之后，这一概念明显出现了一定程度的弱化，这是个好现象，大家一定要记住。

目前市场主流的核心基调回归到了科技领域，从科技硬件入手推动相关行业板块上行。其中有些板块是有具体业绩支撑的，比如我们在会员内部已经跟踪了两年的光模块等板块。不过，也有一些没有太多业绩支撑的板块仍在被炒作。到了8 月，半年报开始陆续发布，部分品种，特别是个股的风险会加大。

所以，当这轮行情进入到第二阶段后，大家要特别注意，未来业绩考量的压力会进一步增强。股价不可能随意持续上涨，最终还是要受到业绩的约束，这是第一个重要点。

第二个要点，今天盘中一个比较明显的特点是银行板块走弱。整个市场中相对走弱的板块比较少，其中就有银行。

我们在最近的公开直播中也给大家讲过原因，站在监管角度来看，并不希望整个指数过强过猛、超预期地连续快速上涨，尤其不希望出现快速逼空上涨的情况。

因为这种情况可能会导致大量“新韭菜” 入场，这是个不容忽视的问题。所以，今天似乎是有意通过银行板块来控制指数，但市场群众的力量强大，指数依然被买起来了。这个情况值得大家关注，我们下周也会密切留意。

第三点是关于港股。虽然港股今天整体走弱，但今天港股南下资金（即从内地流向港股的资金）整体规模创出了历史新高，说明市场在不断买入。

综合来看，主要有两个方面。

一方面，当整个市场进入所谓的第二阶段后，操作难度增大，投资要回归业绩，特别是随着半年报即将发布，这是投资的基本主线。

另一方面，大家要关注未来上涨确定性更高的品种，比如港股中的某些品种。AI 硬件板块炒作过后，最终还是要考量业绩。AI 硬件炒作之后，哪些品种未来可能有更大机会，或者还处于低谷、有确定性的补涨需求，这些才是最值得关注的点。

在这里稍微提醒一下，今天市场走势较快较猛，指数被拉得较高。下周监管态度可能会有所体现，我们看看监管对于这种快速猛涨的情况会采取什么措施。不排除下周指数层面会出现一些比较明显的震荡，毕竟市场已经持续上涨很长时间没有震荡了，这其实不太正常。

关键是震荡之后该如何应对？到时候我们会在会员内部与大家交流。