周末突发大利好！

周五晚间的杰克逊霍尔年度经济研讨会上，

鲍威尔突然转鸽，暗示美联储未来降息！

降息预期再抬头，当晚美股表现强劲！

同时，老美衰退预期也提升了，美元指数笔直跳水，当晚大跌至97.7244，目前小幅反弹。

黄金当晚大涨超1%，重回3400美元/盎司，目前小幅调整但守住3400美元。

大家得先认同一个资金流框架，即：

老美加息，全球资金流入，

老美降息，全球资金流出，

在这个框架下，聊A股和港股就顺畅了。

注意，人民币这两天也快速升值，说明有资金进来了

老美降息，流出的资金会去哪呢？

当然是去全世界寻找价值洼地。

目前全球洼地，我看得见的有两个，一，港股，二，A股。

你们看今日港股，进入8月到上周五，表现一直是弱于A股的，

但今天就突然猛起来了，主要就是因为降息预期，海外资金会重新流入港股。

恒生指数目前涨2.06%，恒生科技目前涨3.31%，

南向资金目前净卖出28亿，显然，今天港股的多头是以外资为主。

再看A股！A股也不差，今日两市早盘继续上攻，一度逼近3900，午后遭遇打压，市场有很明显的降温动作，大盘一度回落，但尾盘再度走高，大涨1.5%，光头阳！

两市成交额暴增，较上周五大增5981亿，达3.17万亿元！

罕见！这是自去年10月8月以来，两市成交额再次突破3万亿大关。

去年10月8日高点的成交额是3.48万亿，估计未来3万亿成交额要常见了。

随着市场热度提升，成交额猛增，市场对证券板块的热情显著提升。

有卖方认为，过往牛市行情中券商板块经常表现出涨得急、结束得快的特征，这一轮行情，较为健康，符合“慢牛”特征。

大家还记得胖纸我在6月底的收评《》中跟你们提示过证券相关工具，可以直接通过ETF参与。

证券ETF（159841）当时表现十分凶猛，成交额急速放大，显然有资金在进攻。

时隔两个月，回头看，算是马前炮了吧，证券ETF（159841）当初抵抗式小阴调整后，开始一路爬升，至今涨幅已有16%！今日强势震荡，换手充分，总规模逼近65亿元。

有看官问，现在3800了，证券还值得关注吗？

当然要看呀，之前讲过，行情要上，有三大要素：一是放量，二是非银，三是主题

目前非银中的证券由渣男已变男神，主要有四大基本面支撑：

1、A股成交额近期一直稳在2万亿以上，说明资金活跃性持续旺盛，利好证券板块的业绩。

2、开户数猛增，A股7月新开户数达196万户，远超去年同期水平，同比增长71%，环比增长19%。

3、业绩看，目前27上市券商发布中期业绩预告或快报显示，上半年合计归母净利润同比增长63.0%~77.2%，Q2合计归母净利润同比增长53.3%~79.5%。

4、看估值，当前证券板块PB估值1.59x,位于近10年47.65%分位，整体估值处于历史中低水平，与中期业绩预告呈现一定背离，具备一定修复空间。

对了，场外投资者也可以观察场外基金证券ETF联接基金（A：008590，C：008591）。

领先指标沪深300和A500今日再次光头阳，某队没出手迹象，但保险资金和外资可能在午后继续买入。

科创板、创业板同步跟涨，涨幅都有3%。

跟踪创业板指数的创业板ETF（159977 联接001593）一把冲高，刷新了去年10月的高点！注意，目前该ETF最新PE(TTM)为38.86倍，位居近十年历史分位数34.12%，估值处宽基指数最低。

微盘股指数、北证50一度逆势下跌，尾盘微涨，最近量化资金跑不过沪深300.

行业表现看，有色、通信、房地产、食品饮料涨幅居前，纺织服装逆势下跌。

主题表现看，今天中午上海楼市出了重大消息：

简单而言，就是外环取消限购了，商贷不分首套二套，提高公积金最高贷款额度。

只不过，房产税依然没有取消……我现在每年还要付数万房产税，说多不多，但说少也不少，哎……宝宝心里苦。

关于地产，有卖方地产组解释了今日为啥这么猛，认为：

美元降息预期是核心原因

后续政策怎么看？

贴一下6月底观点原文：因此【有用的政策在地产政策之外】，也因此，虽然不知道能有哪些有用的政策，但地产框架内，如小幅双降、市场化收储、京沪限购放松等，大概率是没用的。——地产政策框架内，已无大空间； 对基本面无用、但对股票有用 仍旧用6月底原文：尽管我们对【大政策】持保守态度，但当前：楼市景气度回到924之前+宏观经济承压+美元降息预期之下，又面临政策窗口期，逻辑上确实存在政策加码的必要性和可能性。因此7月（现在改成9月了）大概率会出现2周左右的政策博弈行情。

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今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

说实话，今天我感觉冲得太急了，3800到3900，也太快了些。

怎么？9月3日直接要见到4000大关？

虽然有大利好，但还是要冷静，冷静，再冷静！

太快了不是好事，还是要慢下来啊，

慢就是稳，稳就是快！

听说现在产业资本很踊跃，昨天看到有一家公司拟用138亿元来炒股理财，但这家公司自身的市值，只有124亿元。

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