事件：苹果将在下周（9月10日）的发布会上发布“iPhone 17”系列，预计包括iPhone 17、iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max，以及iPhone 17 Air共四款机型。
为什么要关注苹果发布会？
1. 产业链的“订单之神”——它决定了谁能“吃肉”
苹果每年销售数亿台iPhone、数千万台Mac和Watch，这背后是一个产值数万亿美元的庞大供应链。比如，今年传闻的Apple Watch更换磁吸表带接口，这意味着现有的表带供应商可能会失去订单，而新的磁吸部件供应商（如专做磁性材料和精密组装的公司）将迎来巨大机会。
2.新技术的“最终裁判”——它定义了什么是“成熟”
苹果对新技术的采用极其谨慎，它追求的不是“首发”，而是“最佳体验”。一项技术如果苹果迟迟不用，市场就会普遍认为，它在成本、可靠性或用户体验上，还存在重大缺陷。“苹果一旦用了” = 这项技术将全面爆发
消费电子的三大机会及核心逻辑：
1 AI硬件入口革命 —— 端侧大模型重塑终端价值
核心逻辑：技术驱动：端侧大模型（如Apple Intelligence、高通AI Hub）突破云端算力限制，实现低延迟、高隐私的AI交互。
换机刚需：AI功能（实时翻译、图像生成、场景感知）需NPU算力≥40TOPS，2025年70%现存手机无法支持，催生3-5年强置换周期。
2形态创新 —— 柔性显示与结构件重构
折叠屏爆发：2027年全球折叠屏手机出货量将达1.2亿部（CAGR 45%），苹果入局引爆生态链。
轻薄化竞赛：iPhone 17 Air引领厚度<6mm时代，材料/工艺全面升级。
3供应链重构 —— 国产替代与价值链上移
核心逻辑：“去中国化”失效：印度产iPhone良率仅65%（中国98%），产能回流加速；
技术追赶：国内厂商从零件代工转向模组/整机方案商，毛利率提升5-10个百分点。
资金聚焦苹果产业链——外观和材料升级。具体原因如下：
①钛合金材料应用加速渗透（核心趋势）
钛合金兼具高强度、轻量化及耐腐蚀特性，相比不锈钢/铝合金减重30%以上，iPhone 15 Pro首次采用航空级钛金属机身，小米14 Pro钛金属版、荣耀Magic Vs2钛金铰链跟进应用。
市场空间：全球钛金属市场规模预计2026年达66亿美元，智能手机成关键增长引擎。
②折叠屏材料（下一代技术储备）
超薄玻璃盖板（UTG）
苹果折叠iPhone（2026年推出）将采用UTG解决折痕问题，康宁为独家供应商，长信科技提供减薄技术
铰链材料升级
钛合金/不锈钢铰链提升耐用性，精研科技、东山精密参与结构件研发
市场聚焦：苹果进入大改款周期 机构密集调研
根据Canalys数据，2024年全球智能手机市场出货量同比增长7%，达到12.2亿部，实现了在连续两年下滑后的反弹。分析认为，未来三年苹果手机的大改款有望成为全球高端市场的重要推动力。
历史经验表明，每一次苹果产品的重大改款几乎都带动了全球消费电子产业的升级：
2007年，iPhone 初代问世，智能手机正式进入大众生活;
2014年，iPhone 6/6 Plus 推出大屏化设计，引爆全球换机潮;
2017年，iPhone X 首次采用全面屏+Face ID，再次定义行业标准。
苹果历史改款 vs. 2025 iPhone 17 核心对比（以下信息整理自互联网）
中信证券表示，当前A/H股果链代表公司估值较低，看好果链阶段性利空落地带来的情绪修复;也看好苹果2025—2027年的硬件创新周期。
建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩，同时卡位AI业务、折叠屏、机器人等新领域的公司。
国金证券认为，iPhone 17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升，苹果产业链细分龙头公司估值合理，2025—2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定，预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下，2025—2027年iPhone销量将快速增长。
结论：
苹果的改款从未止步于产品本身，而是持续重塑产业链技术路线与用户预期。2025年战役，既是AI与材料学的交锋，更是生态协同能力的终极检验。
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