最近政策太多，使得市场温度一直不退。分享一下我社群的复盘，原文如下：
今天创业板再创新高。强得让人瞠目结舌。
宁德时代大涨，盘中创出历史新高。
是的，你没看错，创出了历史新高。
今天成交额2.27万亿，换手率2.36%。
一、政策密集发布，股市应接不暇
最近这段时间，政策发布得很密集。
比较有意思的是，我在上半年就跟大家说，政策还会一件一件的上，不用担心。
可当时大家一个劲的担心政策会不给力，都是被外资机构和国内金融机构忽悠瘸了。
今天新能源板块的大涨是因为汽车和电力设备行业出了两份稳增长方案。此外，还印发了《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》。
周末，商务部对美国模拟芯片发起了反倾销调查。江苏半导体协会认为美国企业对华出口倾销幅度达到300%以上。
通常来说，国家发起这种反倾销，往往意味着这个领域有了突破。
今天半导体指数只涨了0.48%，属于被新能源抢了风头。
上周还组织了七场与“十四五”期间工作有关的新闻发布会。信息也是超多。
比如，财政部就先拍胸脯的说：有足够的韧劲和底气，政策还有很大的空间。
卫健委则说中国跃居全球新药研发第二。
还有一个重头戏是：国务院批准在10个地区开展要素市场化配置综合改革试点。
这个饼很大，未来股市估计会围绕这个大饼炒翻天。
由于政策太多，短期内资金是有限的，所以板块之间的轮动就是你方唱罢我登场。
对了，说起要素改革，这就肯定会涉及土地要素。
而土地要素改革，也就意味着房价恐怕还得阴跌。
二、数据很骨感，股市很性感
今天公布了一些宏观数据。
其中房地产投资投资同比下降12.9%，上个月是下降12.4%。
北京楼市新政公布后，房价也没有止住下跌。
很多人看到楼市不行，就想当然认为股市也不可能涨。
但股市就是一个劲的涨，你说气不气人？
其实房价跌，正是股市涨的原因。
那些手里有多套房的人，把房子处理调后，用其中一部分资金入市。
这就是现在的存款搬家，这并不怎么涉及普通居民，而是以高净值人群为主。
此外 ，跨国资金回流，也是涉及高净值人群。
虽然高净值人群和普通人可能都只用一部分资金投入股市，但由于资金体量不同，对股市的影响就截然不同。
土地要素改革跟房价有什么关系呢？
为了释放土地的生产力，房价过高，还怎么释放呢？个个在拆迁的时候都狮子大开口。
未来，当土地回归生产要素后，其金融属性会大大降低。
三、中美谈判，这次有何不同？
昨天我发了个动态。我们可以通过观察助阵队形来判断本次谈判的基调。
本次在谈判前，火药味明显没有前两次大了。
现在中美政府的共同敌人是美联储。
敌人的敌人是朋友。大国博弈中，没有永远的朋友，也没有永远的敌人。
现在美国内部的阶级矛盾已经白热化了。
东大正好可以渔翁得利。
接下来就是看怎么谈出更多有利于自己的筹码。这往往涉及国际政治。
不过，大国之间的谈判，周期很长！持久战的基调不会变。
四、跨国资金太生猛，央行投放力度不够
上周五收盘后，央行宣布要在今天操作6000亿的买断式逆回购。
但今天十债利率不但并没有大幅下降，反而上涨了。
而汇率方面，继续保持窄幅震荡。
说明央行投放的6000亿不足以完全挡住跨国资金回流。
一个证据是，今天港币继续向强方保证区挺进。资金在继续流入香港。
不过A股也不差，债市没有走牛，说明央行构筑的墙没能完全挡住资金回流大陆。
接下来将面临外贸企业的结汇潮，看看央行会怎么应对。
我估计它现在并不想通过降息来对冲资金回流。
因为降息跟反内卷是相悖的。
五、冰火两重天的分化
虽然指数层面不差，但个股分化很严重。今天有3375只股票下跌。
资金往少数几个方向抱团，使得传统的消费行业表现很差。
这就会诱惑着一些人卖掉手里不涨的持仓去追涨。
当心这是一个陷阱。
牛市里，绝大部分股票都会涨，只不过是涨多涨少，以及上涨节奏的不同罢了。
如果没有纪律的胡乱调仓，反而会导致在牛市的亏损放大。
我始终建议均衡配置，不用去猜什么主线行情。
那么我们的投资组合收益就会缓慢的上涨。今天，我的组合收益继续小幅上涨，创新高。
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