来源：市场资讯
（来源：中国金融信息中心）
10月15日，由中国金融信息中心、上海市康复器具协会、上海金融业联合会联合主办的“2025健康养老（暨长护险）辅具产业大会”在上海中国金融信息中心隆重举行。浙江大学国家制度研究院副院长、国家医保局长期护理保险专家库咨询专家、全国老龄委专家委员会委员金维刚以《养老金融和长护保险促进养老产业大发展》为题发表主旨演讲。
老龄化浪潮之下，养老金融战略意义凸显
金维刚指出，养老金融体系包含三大组成部分：养老金金融、养老产业金融和养老金融服务。养老与金融之间存在着天然的紧密联系。养老作为一项面向未来的长期资金储备，需要依托金融体系进行专业投资，以实现资产的保值增值。同时，养老金融也对养老产业发展起到关键支撑作用，尤其在满足养老产业相关企业的投融资需求，以及为其提供必要的金融服务方面，都离不开金融机构的广泛参与和有力支持。
2016年3月，中国人民银行发布《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》，强调要充分认识做好养老领域金融服务的重要意义，提出金融支持养老服务业发展的总体要求。2023年10 月，中央金融工作会议首次将养老金融列入国家推进金融高质量发展的重点之一，充分表明养老金融在国家金融发展战略中具有的重要地位和作用。2024年5月，国家金融监督管理总局发布相关指导意见，强调要加快养老金融发展，重点包括：健全养老金融体系，发展第三支柱养老保险，丰富税优健康保险产品供给，并加强对健康产业、养老产业和银发经济的金融支持。
金维刚提到，我国正加速步入人口老龄化社会。尤为突出的是，上世纪60年代“婴儿潮”出生的人口正大规模步入退休年龄，预计每年新增退休人数约2000万，这一趋势将持续十年以上。目前，全国老年人口已突破3亿，到本世纪中叶将达到峰值，预计老年人口总量达到4.87亿，届时60岁以上人口将占总人口约三分之一以上。人口老龄化形势日趋严峻，其带来的深远影响亟需我们高度重视并积极应对。
促进养老金融发展具有深远意义，能够为整个养老产业提供坚实的金融支撑，有效应对社会发展带来的养老需求。金维刚强调，大力发展养老金融具有多重战略意义。首先，这是应对人口老龄化的重要举措，能够为全社会提供坚实的养老资金储备和专业化金融服务，有力支撑“老有所养”目标的实现。其次，养老金融有助于推动基本养老保险基金、企业年金、个人养老金等长期资金通过市场化运作实现稳健增值，提升全民养老保障水平。第三，通过提供多元化投融资支持，养老金融能够有效激发养老产业的发展活力，促进其健康、持续成长。此外，养老金融的发展也有助于优化金融市场结构，为经济长期稳定增长注入动力，并在更高层面上服务民生保障与国家发展大局。
构建多层次养老保障体系，筑牢养老金金融发展基石
养老金金融的基础在于构建一个多层次、多支柱的养老金体系。经过三十多年的发展，我国已逐步建立起包含基本养老保险、年金制度、个人养老金以及商业养老保险在内的多层次养老金架构。第一层次是由政府主导建立的基本养老保险，属于公共养老金体系。该体系依法设立，政府直接负责运营，并提供财政与税收等政策支持，旨在保障国民退休后的基本生活需求。第二层次为职业年金与企业年金，属于单位发起设立的补充养老金制度。职业年金主要面向机关事业单位人员，基本实现全覆盖并具有一定强制性；企业年金则由企业自愿设立，目前参与企业仍较少。政府通过税收优惠等方式予以鼓励和支持。第三层次包括个人养老金和商业养老保险。个人养老金制度在政府政策引导下建立，鼓励个人进行养老储蓄；商业养老保险则由保险公司提供符合养老需求的商业产品，个人可自愿投保，为未来养老生活进行自我储备。从整体来看，这三个层次之间是叠加与互补的关系。金维刚表示，基本养老保险立足于满足退休后的基本生活保障，而若想提升退休生活品质，则需依靠第二、三层次的补充养老金。单位设立的年金、个人养老金以及商业养老保险共同构成多元化的养老保障渠道，以适应不同群体的养老需求。
金维刚将目前我国养老保障体系形容为“一枝独大、一块短板、一棵幼苗”的格局。基本养老保险已实现广泛覆盖，2024年末参保人数达10.73亿人，基金累计结余8.63万亿元。城镇职工人均养老金水平已达3372元，2025年将继续提高。然而，第二支柱企业年金发展严重滞后。2024年末全国建立企业年金的企业仅15.93万个，在数以千万计的各类中只是一个零头；覆盖企业职工共计3242万人，不足企业职工总数的10%。与此形成反差的是，职业年金因具有强制性，并已迅速实现机关事业单位在编人员全覆盖。在第三支柱中，个人养老金自2022年11月启动试点以来，开户人数快速增长，但存在“开户热、投资冷”的现象。截至2024年11月，开户人数达7279万人，但缴存资金人数不足开户人数的三分之一。
谈到我国基本养老保险制度及基金运行，金维刚表示，我国基本养老保险制度包括两大保险，一是城镇职工基本养老保险制度。其中包括企业职工基本养老保险制度和机关事业单位基本养老保险制度两种类型。二是城乡居民基本养老保险制度，制度较为健全，基金收支规模可观。2024年末，全国基本养老保险参保人数达到10.73亿人，参保率继续保持在95%以上。基本养老保险基金收入8.10万亿元，支出7.29万亿元，累计结余合计8.63万亿元。
从城镇职工基本养老保险发展状况来看，总体运行平稳，长期保持全国范围内的收支平衡，基金累计结余已超过7万亿元。自2005年起，退休人员养老金水平已连续21年上调，目前人均养老金约3372元，比2004年增长超过4倍。2022年1月起实施的企业职工基本养老保险全国统筹机制，有效解决了地区间养老负担和基金结余分布不均衡的问题。金维刚表示，按照现行运行机制，在今后较长时期内通过全国统筹就可以确保全国范围内各地区基金收支平衡。财政补助也为基金收支平衡提供了有力支撑。1998-2023年中央财政对企业职工基本养老保险基金的补助资金累计达到7万亿元。2024年中央财政安排基本养老保险基金补助1.13万亿元，2025年预算将达到1.24万亿元。
此外，城乡居民基本养老保险也存在明显短板。2024年城乡居民养老金平均水平仅251元，难以满足“保基本”的养老需求。金维刚指出，今后还是要进一步提高城乡居民基础养老金的水平，当前制度覆盖人数已超过5亿人，但待遇水平仍然偏低，国家正逐步推动提高城乡居民基础养老金标准，以增强保障能力。
长护险赋能，养老产业开启巨大市场空间
随着老龄化社会到来，老年消费市场和老年服务业需求迅速增长，银发经济迎来蓬勃发展。金维刚表示，我国在2000年就已进入人口老龄化社会，到2024年60周岁及以上老年人口占总人口的比重已经增长到22%，养老服务市场需求巨大。目前，我国老年服务产业发展正在进入黄金期，老年消费市场发展前景广阔。许多地方的社区养老、医疗服务机构建设供不应求，各种老年服务业的发展方兴未艾，发展空间巨大。
养老服务业已形成完整产业链，各地相继出台政策扶持产业发展，形成了多元化服务格局。当前，我国养老服务供给呈现多元化发展态势，主要涵盖社区居家养老与机构养老两类模式。在社区居家养老方面，服务形态既包含实体服务，也拓展至线上虚拟支持，形成立体化、多层次的服务体系。以上海市为例，“福寿康”等社区养老服务平台依托线上线下融合模式，年服务客户超1500万人次，构建了覆盖生活照料、康复护理、精神慰藉等多方面的完整服务体系，体现了社区养老服务的专业化与规模化发展。
另一方面，各类社会资本积极布局养老领域，通过市场化投融资机制兴办养老机构，有效补充了公共服务供给，满足群众多样化、多层次的养老需求。其中，医养结合型机构养老模式发展迅速，成为行业新趋势。例如，泰康保险集团打造的高端养老社区，以及大家保险集团利用城市核心区域存量资产改造运营养老公寓等实践，这些都是养老金融与养老服务产业深度融合的典型代表，展现出市场机制在优化资源配置、提升服务质量方面的活力。
在谈及长期护理保险时，金维刚强调，该制度为养老服务产业，特别是失能老年人长期照护服务及相关辅助器具产业发展提供了至关重要的资金支持。他介绍，自2016年启动试点以来，长期护理保险制度稳步推进，目前试点城市已增至49个，覆盖人数达1.88亿。以青岛市为例，长期护理保险的实施推动了专业护理机构的兴起，显示出制度对养老产业的强劲拉动效应。长期护理保险对于失能老人的长期照护起到非常有力的支撑，促进了长期护理产业的发展。
同时，金维刚也指出，当前长期护理保险制度仍面临挑战。展望未来，金维刚认为，通过养老金融手段为养老资金进行市场化保值增值，以及建立和完善长期护理保险制度，共同构成了应对人口老龄化挑战的重要支柱。国家正在构建多层次的养老保障体系，养老金融的市场化运作已取得积极成效，基本养老保险基金投资年化收益率保持在6%以上。随着长期护理保险制度顶层设计的完善及其在全国范围的推进，将为养老产业，尤其是照护服务领域带来源头活水，将有力促进银发经济市场的蓬勃发展。
本文来源：中国金融信息中心 陆家嘴金融网
作者：顾舒徐
统筹：刘令仪
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