在企业日常运营中，应收账款作为流动资产的重要组成部分，其占款情况往往直接影响企业的资金流动性。应收账款融资是企业解决这一问题的重要手段之一，它指的是企业以合法拥有的应收账款债权为基础，通过特定方式将应收账款转化为现金的融资行为。依据2025年全国最新修订的《民法典》合同编及《应收账款融资管理办法》，应收账款融资需满足基础资产真实、债权关系明确、可转让或可质押等核心要求。

应收账款质押融资是常见的基本方式之一。企业将其享有的应收账款债权作为质物，向金融机构申请贷款。根据2025年修订的《应收账款质押登记办法》，质权的设立以办理出质登记为生效要件，登记机构为中国人民银行征信中心，且登记内容需明确质权人和出质人信息、应收账款等要素。在这种融资方式下，企业保留应收账款的所有权，但需将收款权质押给金融机构；若企业到期无法偿还贷款，金融机构有权就该应收账款优先受偿。

应收账款转让融资（即商业保理）是另一类基本方式。企业将应收账款债权转让给保理商，由保理商提供融资、应收账款管理、催收等服务。2025年修订的《商业保理业务管理暂行办法》进一步规范了保理业务流程，要求转让行为需基于真实贸易背景，且需以书面或法定电子形式通知债务人，确保债权转让的法律效力。根据保理商是否享有追索权，可分为有追索权保理和无追索权保理：前者中，若债务人未按期付款，保理商可向原债权人追偿；后者中，保理商承担债务人的信用风险（需符合法规规定的风险承担条件）。

应收账款证券化也是企业常用的融资方式。企业将一组具有稳定可预测现金流的应收账款打包，通过结构化设计转化为资产支持证券，在资本市场发行以获取融资。依据2025年修订的《资产证券化业务管理规定》，应收账款证券化需满足基础资产真实合法、可特定化、现金流稳定等要求，且需由具备资质的机构担任专项计划管理人。这种方式能帮助企业将应收账款一次性大规模变现，同时优化资产负债表结构，降低财务杠杆。

应收账款保理池融资是针对中小企业分散小额应收账款的灵活融资方式。企业将多笔不同债务人的应收账款集合形成“保理池”，向金融机构申请融资。2025年相关法规对保理池的基础资产准入标准进行了细化，允许符合条件的中小企业将单笔金额较小、期限分散的应收账款纳入池中，无需对每笔应收账款单独审核，提高了融资效率和灵活性，降低了中小企业的融资门槛。

此外，所有应收账款融资方式均需遵守2025年修订法规中的共性原则。一是真实贸易背景原则，任何虚构或伪造应收账款的行为均属违法，将承担相应法律责任；二是债权无瑕疵原则，应收账款需不存在权属争议、抵销权、抗辩权等权利障碍；三是通知义务原则，债权转让类融资中，转让方需依法向债务人履行通知义务，否则可能导致转让行为对债务人不发生效力，影响融资的实现。

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本文源自：市场资讯

作者：理财君