2025年11月28日，中国钢铁工业协会在北京召开“铁资源开发计划”国内铁矿资源开发作业座谈会，副会长夏农出席会议。夏农强调，国内矿山企业应加快推动要点铁矿项目，高质量完结项目预期方针。钢铁协会将动态更新要点铁矿项目清单，仔细整理企业共性问题，对要点区域开展调研，了解项目真实情况，及时向有关部委反映，还将在国内铁矿山平稳运行、钢铁职业供应侧结构性变革等方面进一步加大作业力度，多举措活跃提高钢铁职业资源保证才能和水平。

打开网易新闻 查看精彩图片

中航资本以为，1）需求有望企稳，供应坚持收缩预期。跟着地产下行，地产端钢铁需求占比继续下降，预期地产对钢铁需求的负向拖拽影响已明显减弱；基建、制作业端用钢需求有望平稳增长。坚持供应端收缩的预期，钢铁职业基本面有望逐步修正。2）长期来看，工业集中度提高、促进高质量开展是未来钢铁职业开展的必然趋势，具有产品结构与本钱优势的钢企将充沛获益；在环保加严、超低排放改造与碳中和布景下，龙头公司竞争优势与盈余才能将更加凸显。

虽然钢铁职业现阶段面对供需矛盾突出等困扰，职业利润全体下行，但随同系列“稳增长”方针纵深推动，钢铁需求总量有望在房地产筑底企稳、基建投资稳中有增、制作业继续开展、钢铁出口高位等支撑下坚持平稳甚至边际略增，反观平控方针预期下钢铁供应总量趋紧且工业集中度继续趋强，钢铁职业供需整体形势有望坚持平稳。与此同时，经济高质量开展和新质生产力宏观趋势下，特别是获益于能源周期、国产代替、高端配备制作的高壁垒高附加值的高端钢材有望充沛获益。整体上，未来钢铁职业工业格局有望稳中趋好，叠加当前部分公司已经处于价值轻视区域，现阶段仍具结构性投资时机，尤其是具有较高毛利率水平的优特钢企业和本钱管控力度强、具备规模效应的龙头钢企，未来存在估值修正的时机。