周末批量出炉的金融大礼包，立竿见影地改善了市场的风险偏好。
今天A股大面积飘红，且伴随着3000多亿的显著放量，预计全天要重回2万亿，就是情绪回暖的直接反映。
让很多人意外的是，今天还来了一波更大的。午后盘中突然放出zzj开会的消息，定调是“稳中求进”。这下市场情绪变得有些微妙了。
微妙就是分歧。“稳中求进”四个字，有人看到“稳”，有人看到“进”。其他表述都是之前就有的，没有特别新的提法。方向上肯定是要积极宽松，但是力度到底多大，现在还拿不准，要看接下来的工作会。
今天市场总体上是结束震荡，放量上涨。
主力资金兵分两路，一路主攻通信、人工智能、芯片等科技板块，推动创业板指盘中大涨3个多点，轻松站上30日均线。现在创业板指数上方没有任何阻力线压制，只要量能持续维持2万亿左右，后面不排除有创新高的可能。
另一路资金支援券商、保险等金融板块，带动上证指数成功突破20日均线。沪指今天涨幅不到一个点，主要是因为今天煤炭、红利、电力等板块都集体回调，银行继续没有表现，价值防御暂时不吃香，拖累了近期沪指的涨幅。
截至下午2点，全A等权指数涨0.85%。 今天虽然有放量，但大部分是集中在开盘1小时内，用来消化周末的利好，其他时间量能并没有显著放大。明天行情可能做不到普涨，大概率会有分化。
先给家里断网的小伙伴们简单同步下，这两天密集出炉的金融政策，也是影响眼下盘面最核心的因素。主要有三块：
首先是，允许 优质合规券商适度放大杠杆率。上周五券商板块突然爆拉，可能就是有资金提前知道了这个消息。
虽然说这里面有几个前提，包括对券商资质（特别是资本充足率以及风控能力）的要求相当严格，对杠杆上调的方式也很谨慎，毕竟操盘手始终是希望市场稳定， 避免急涨急跌、大起大落。
但说到底就是要给 A股释放更多的增量资金，而且券商快速落地的积极性肯定是非常高的，所以对券商乃至整个A股的催化效应还是会比较明显。
这也是为什么今天券商板块可以在上周五已经爆拉的基础上继续大涨，且没有明显回落。
第二个是，提高了公募基金公司高管和基金经理，跟基民利益的绑定力度。
其中，基金公司高管的当年全部绩效薪酬，用来购买本公司基金的比例，从之前的20%提升到了30%，基金经理用当年全部绩效薪酬来跟投自己管理基金的比例，也从之前的30%提升到了40%。
另外， 过去三年跑输业绩比较基准10%且利润率为负的基金经理，降薪30%。
咱们基民当然是喜闻乐见。如果说合同契约和职业道德已经不足以重建基民对基金行业的信任，那就只能采取这种最原始的利益绑定方式。这种激励机制调整的方向肯定是对的，希望能坚决落地执行。
而且从长远来看，未来A股要想走向成熟，散户资金机构化是必然的趋势，所以公募基金行业必须得做大做强，现在这些动作就是在朝这个方向努力。
第三个也很重要，时隔两年后，再次 下调了保险公司投资相关股票的风险因子。
这次具体是把沪深300和红利低波动100指数成分股的风险因子从0.3下调到0.27，把科创板相关股票的风险因子从0.4下调到0.36，下调幅度都是10%。
这里所谓的风险因子，就是险资在买股票时，要预留多少比例的自有资金，来应对可能出现的股票亏损。风险因子0.3，就是买100亿股票，要额外预留30亿。
风险因子越低，险资需要预留（或者说被占用）的资金就越少。这概念有点类似于银行的存款准备金率，所以这次操作也基本可以看做是给险资“降准”了。
险资额外释放出10%的资金，可以用来买更多的股票。所以这件事本质上是操盘手在给险资松绑，引导险资积极入市。
它虽然不意味着短线立马会有大量资金进场，但是险资持续加仓股票资产（包括A股和港股）的趋势是相当明确的。
而且这次下调风险因子覆盖到了科创板，是今天整个科技成长板块大涨的重要原因。
总的来说，这波金融政策对市场的风险偏好是有明显改善作用的，但主要影响还是集中在资金面和情绪面，更重要的是接下来的重磅会议，决定了市场能不能继续往上走的底层逻辑。
就如标题所说，今天很明显就是金融搭台、科技唱戏。资金风险偏好改善了，但并不是只涨金融，反而以更大的力度，朝着有催化的科技成长赛道进攻。
特别是通信、商业航天等板块，今天表现非常强势。
主要逻辑应该是，国内外的大模型和AI应用端在快速迭代，强化了上游算力环节的确定性。
海外巨头在算力硬件上的PK非常凶残，除了谷歌对英伟达的蚕食，现在亚马逊也来了， 发布AI算力芯片Trainium4，算力硬件的竞争格局前所未有的激烈。
再加上下游应用的扩散，使得AI数据中心，包括光通信在内的产业链环节，订单量也会出现一波新的爆发，所以今天A股光模块三巨头再次出现暴涨。
特别有意思的是，商业航天产业链今天也相当活跃，上周五我们提到的卫星ETF易方达（563530）今天盘中又暴涨4个多点。
新的催化来自于， 文昌国际航天城年产1000颗卫星的超级工厂马上要投产，而千颗卫星（也就是规模化量产）的产能意味着平均单颗卫星生产成本会显著下降。这座卫星超级工厂主要服务的是千帆星座，意味着星座组网速度也要实现突破了。
也就是说，卫星互联网产业在加快成熟，在应用端，卫星通信也要起来了。
我们在9月10日聊过的电信ETF（563010），到现在累计涨了11个多点，今天又大涨4个点。之所以又再提起它，是因为它主要覆盖的就是光通信和三大电信运营商（卫星通信），正好是现在两大热点板块的集合，前十大成份股如下，你们感兴趣可以再研究下。
对了最后再提一句黄金，11月ym再次增持黄金，连续13个月增持。虽然今天黄金是跌的，但是趋势看多没啥问题，跟着杨幂走就对了。
今天大概就这些，看完请记得在手机屏幕底部帮我点个赞。
风险提示：本文所有内容均不构成任何投资建议，请务必独立判断。市场有风险，投资须谨慎。
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