导语：
存款利率跑不赢通胀，新生人口占比跌破7%，进入“双低双慢”时代……
看得懂的人，在换赛道，看不懂的人，还在旧地图里挣扎。
每年年末，总会有一些意料之外，但细想又在情理之中的事出现，今年也不例外。
第一件事是银行存款利率，不但跌破了历史心理防线，一些大额存单更是直接暂停了，现实的说，把钱存银行不仅跑不赢通胀，甚至都快要覆盖不了跨行手续费了；
第二件事是人口问题，虽然官方数据还没出，但联合国人口司对今年国内的出生人口已经有了预测，估计是871万多，这意味着，中国新生人口占世界的比例，跌破7%了！要知道去年这个比例还接近7.4%；
第三件事是关于年轻群体的，即便到了年底，身边的年轻人也鲜有谈论搞钱和结婚，取而代之的是低性、搭子文化和低欲望生活。也会有一部分人会说，“我欲望挺高的，只是没钱支撑”，这种体现在数据上，也是低欲望。
这三个现象看似独立，但合起来看，恰恰预示着那个烈火烹油的旧时代已经过去了。
按照社科院社保研究中心主任的说法，当前我们已经进入“双低双慢”时代，即低利率、低欲望，慢消费、慢生活。
虽然，官方机构的说辞如此，但是否合乎实际情况，还是得大家自行感受。
只是在我看来，过去一年我们已经经历了一场静悄悄的巨变，包括社会认知、资金逻辑等等，不过大家也不用过于悲观，这不是一个周期的低谷，而是一个新时代的开始。
告别“强刺激”幻觉，报复性反弹不会重演
今年最大的认知陷阱，就是“刻舟求剑”。还有很多人在习惯性地用静态的、过时的参照点或思维模式，去应对现在这种动态变化。
认为只要央行放水，只要政策转向，房价就会像2009年的四万亿以及2016年那波涨价去库存那样，出现报复性反弹。
但现实是啥，水放了，渠没通，地甚至都不太湿。
为什么会这样？因为现在资金走向的底层逻辑已经变了。
之前的“大放水”之所以能变成资产的“大通胀”，是建立在人口和城镇化这两个极强的结构性红利之上。那时候还有几亿农民要进城，刚需池子深不见底；同时，80后、90后这两波最大的主力群体，正好进入婚育买房的黄金年龄。
但到了2025年，这两大红利已经被吃干抹净了。
城镇化率在去年就接近70%这一瓶颈，这就意味着增量资金很难找到房产这种足够优质的载体；加上新出生人口的持续下跌，则意味着未来的需求端极可能会出现断崖。
所以，降息降准随之而来，鼓励大家借钱、鼓励大家消费。可问题在于，以前大家借钱是为了扩张，企业敢于借钱扩产，家庭需要借钱买房，因为大家都相信明天赚的钱会比今天的债务多。这时候，央行只要给点水，大家都会疯狂加杠杆。
但现在呢？大家借钱的意愿消失了。
企业赚了钱第一件事不是招人、建厂，而是还债；家庭有了积蓄第一件事不是买房、消费，而是提前还贷。
简单说就是，过去我们忙着把资产做大，现在我们忙着把债务做小，形成了如今尴尬的局面。
所以未来请放弃对“暴涨”的幻想。在很长一段时间里，资产价格的波动将不再由“水”决定，而是由“面”决定。
双低双慢是新常态，也是成熟的体现
这种变化可怕吗？
如果用过去20年的眼光来看，这简直就是灾难。但如果你把视野放宽到全球，拉长到百年经济史，你会发现，这更像是一个经济体走向成熟的必经之路。
我们正在经历的，国外经济学家称之为范式转移，而我更愿意称之为双低双慢的新常态。
资金变得极其廉价，低息、低利，除了刺激消费外，也是找不到可以承载高昂利息的高增长项目的体现。
至于大众群体的消费观，也从买包、买豪车这种炫耀性消费，转向露营、Citywalk这种体验性消费，这说明大家花钱花得更精细了。
还有年轻一代的低欲望，也不能直接笼统的说是他们变懒了，而是阶层固化后，通过激进奋斗改变命运的边际效用在递减，更像是一种理性的防御性躺平，过自己想要的生活变得更重要。
这些也意味着社会节奏正在从倍速回归常速。
这一幕，90年代的日本经历过，现在的欧洲也正在经历。
现在很多人谈日本化色变，觉得那是失去的三十年。但客观来看，日本人在那三十年里，虽然GDP没怎么涨，但他们的医疗、养老、文化产业、海外资产都达到了极高的高度。
一句话，低增长，不代表不增长；低欲望，不代表不幸福。
这恰恰也说明了我们的国家经济已经告别了草莽生长的青春期，进入了精耕细作的成熟期。在这个阶段，暴富的机会确实少了，但稳健的、长期的、有品质的机会变多了。
并且，在这样的背景下，人口减少也会使得劳动力不再廉价，反而会倒逼产业升级和人工智能的普及；另外，更少的资源消耗、更低的环境压力和更高的生活质量，如果搭配上得当的举措，还能更容易地促进教育、医疗和社会福利等公共服务的升级。
只是我们也需要清晰地认识到，一个国家经济越成熟，资本的回报率往往就越平庸。
对于想过安稳日子的人来说，这叫岁月静好；但对于想要财富保值、增值的人来说，这就是有劲使不出啊。
不过，承认现实，并不意味着坐以待毙。
向外破局，去赚周期的钱
既然我们已经确定，国内的时代红利变弱了，那么对于普通中产和高净值人群来说，出路在哪里？
答案只有四个字：全球配置。
很多人一听到配置，会觉得就是那是富人的事，一听到出海，就会觉得是不是不爱国。其实这都是误解。
上文我也提到了，咱们国家经济不是不行了，而是成熟了。一个成熟经济体最大的特征就是更趋于稳，而非快，并且人民手里的资本多处于稳中有升的状态。这时候，最聪明的做法，就是具备全球视野，在不同的经济周期中寻找平衡。
简单来说就是在时间差、周期差中吃红利。
比如现在的越南、泰国这些东南亚市场，我们这边在降息、去杠杆，他们那边在涨薪、涨租金，在泰国核心区做一个包租公，租售比能做到4%-6%；还有日本在通胀压力以及货币政策的压力下，日元资产也进入相对低位，这就是利用不同国家的周期错位来套利。
所以说，真正的安全，不是把门关紧死守一亩三分地，而是多开几扇窗，让空气对流。
结语
2025年，是十四五的收官之年，也是静悄悄的巨变之年，没有那么多惊涛骇浪，却处处暗藏转机，同时也以一种还算温和的方式，给我们所有人提了个醒，那个“闭眼赚钱、胆大为王”的草莽时代，彻底结束了。
未来的机会和机遇，人和人的差距，可能不再取决于你有多努力地卷，而取决于你的钱，是困在原地缩水，还是在全球自由生长。
一个“拼认知、拼视野、拼配置”的专业时代，正式开始了。
世界很大，别让自己困在旧地图里。
THE END
2025年12月31日，你的5万美元外汇额度即将自动清零，
不用=白扔钱，乱用=账户冻结+三年禁汇！
如何查询自己的额度？现在汇率划算吗？
如何购汇？有哪些靠谱的资金理财方式？……
如果您对“外币资产”“多币种资产配置”感兴趣，欢迎扫码进入成竹的圈子。
热门跟贴