2025年清明，上海城隍庙的茶社飘着龙井清香，70岁的周建国摩挲着泛黄的证券账户卡，手机屏幕上“消费指数基金市值529.3万”的数字，在阳光下泛着温润的光。茶桌对面，刚退休的儿子周明翻着父亲的交易记录，指尖停在2005年4月12日那行：“买入消费指数基金78万元”。“爸，20年没动过一次，您当年怎么敢把全部积蓄都投进去？”周建国呷了口茶，望着窗外豫园的飞檐，杨絮飘飞间，仿佛又看见2005年那个飘着玉兰香的春日。
2005年的上海，南京路的第一食品商店还排着买大白兔奶糖的长队，周建国在老百货公司做售货员满30年，刚办理内退。单位分的老房子拆迁，补了65万，加上他攒了半辈子的13万退休金，共78万。儿子催他买新房：“浦东的房价刚涨，再不买就翻番了！”可他蹲在百货公司的仓库里，看着堆积如山的酱油、肥皂、奶粉，心里有了别的主意——做了30年售货员，他最清楚：“不管天旱天涝，人总要吃饭穿衣；不管股市涨跌，消费断不了根。”
改变他的是老领导王经理。王经理退休后炒了10年股，亏多赚少，最后定投消费指数翻了身。那天两人在城隍庙吃南翔小笼包，王经理指着邻桌的祖孙：“你看那小孩吃的小笼包，他爷爷年轻时也吃，这就是消费的本事——朝代变了，民生不变。我投的消费指数，都是卖酱油、做家电的公司，倒闭不了。”他掏出账户明细：“5年投了10万，现在23万，比炒股票稳多了。”
那周，周建国跑了两家券商，把78万全买了消费指数基金。儿子气得一周没理他：“您把养老钱全投进去，万一亏了喝西北风？”他没反驳，把基金合同锁进樟木箱，钥匙系在腰间——那箱子里还放着他和妻子的结婚照，以及30年来的售货台账。“我做了30年售货员，每天都跟消费者打交道，知道什么东西最抗跌。”他给儿子算：“1998年亚洲金融危机，百货公司的酱油卖得比平时还多；2003年非典，肥皂、口罩抢着买——消费是民生的根，根不倒，指数就倒不了。”
2006年大牛市，消费指数涨了90%，周建国的账户从78万涨到148.2万。同事老陈炒股票赚了50%，劝他：“老周，卖了消费指数买科技股，赚得更快！”他正在给孙子包红包，笑着说：“科技股就像当年的BP机，火两年就过时了；消费股就像酱油，放多少年都有人买。我这账户是给孙子存的教育金，要的是稳，不是快。”他把红包塞进孙子手里：“投资就像卖酱油，有人抢着买调味汁时别跟风，守着老酱油才最香——调味汁火一阵就凉，老酱油越陈越贵。”
01
初择如锚定，民生为基方立根
2008年次贷危机爆发，A股大跌65%，消费指数也跌了45%，周建国的账户从148.2万跌到81.5万。儿子带着儿媳来家里闹：“早让您卖您不卖，现在亏了60多万！这钱够给孙子买套学区房了！”妻子偷偷抹眼泪：“要不卖一部分吧，留着养老也好。”周建国没说话，带全家去南京路的第一食品商店。
商店里人山人海，货架上的大米、食用油被抢购一空，售货员忙着补货。他指着人群：“你们看，就算股市跌成这样，人还是要吃饭。我投的那些公司，每天都在卖这些东西，业绩能差到哪去？1998年金融危机，我们百货公司的营业额没降反升，因为人可以不买股票，但不能不买米。”他给孙子买了块大白兔奶糖：“这糖我小时候就有，现在你还在吃，这就是消费的力量。”他擦了擦玻璃柜里的酱油瓶：“消费是民生的底色，消费指数就是股市的压舱石——风浪再大，民生不改，指数就不会倒。”
2009年市场反弹，消费指数涨了75%，周建国的账户回到142.6万。老陈炒股票亏了70%，蹲在百货公司门口抽烟：“老周，我要是跟你一起买消费指数就好了。”周建国给了他一瓶老酱油：“我1980年卖的就是这牌子酱油，现在还在卖，以后也会有人卖。你炒的那些科技股，去年还火得不行，今年就倒闭了好几家——投资要投‘百年老店’，别投‘网红小店’。”
2010年，消费指数稳步上涨，周建国的账户突破160万。儿子想让他卖一部分给孙子买钢琴：“现在账户赚了，卖10万不影响。”他翻出售货台账：“1990年我卖的洗衣机，现在那牌子还在；2000年我卖的空调，现在还是畅销款。消费指数就像这台账，一年年积累，越积越厚。这10万要是卖了，以后就少了几十万的收益，钢琴钱我用退休金给孙子买。”
2012年，妻子突发心脏病，住院要花20万。儿子急得团团转：“卖基金吧！救命要紧！”周建国从樟木箱里翻出存折：“我存了20万定期，专门留着应急的。基金是‘底仓’，就像百货公司的库存，再急也不能清空库存——清空了库存，以后就没法做生意了；卖了基金，以后就没收益了。”妻子出院后，看着账户明细：“你这老顽固，还真把基金当宝贝了。”他笑着说：“这不是基金，是咱们家的‘定心丸’。”他给妻子削了个苹果：“应急钱是‘救生圈’，基金是‘航船’——救生圈要备着，但不能把航船卖了换救生圈，不然永远到不了对岸。”
02
熊市如验金石，守得住底色方抗风浪
2015年牛市顶峰，消费指数涨了130%，周建国的账户突破300万。老陈靠炒创业板赚了3倍，开着新车来炫耀：“老周，你这20年才赚3倍，我3年就赚3倍，你那套过时了！”周建国正在给社区老人讲理财课，指着黑板上的消费数据：“2005年到2015年，全国居民消费支出涨了3倍，消费指数也涨了3倍，这是跟着民生走的。你炒的创业板，业绩涨了3倍吗？没有，是炒作出来的，就像肥皂泡，看着大，一戳就破。”
不久后，股灾爆发，创业板跌了70%，消费指数跌了40%，周建国的账户从300万跌到180万。老陈的账户从300万跌到90万，抱着周建国哭：“我把房子抵押了炒股票，现在还不上贷款了！”周建国给了他一碗阳春面：“我1985年就经历过股市暴跌，那时候我刚工作，看着老股民跳楼，就知道炒作没有好下场。消费指数跌了40%，但那些公司还在卖酱油、卖家电，业绩没跌，迟早会涨回来。”
2016年熔断机制触发，A股4天跌了23%，消费指数跌了20%，周建国的账户跌到144万。儿子打电话：“爸，这次真的要卖了！再跌就回到10年前了！”他正在豫园看灯会，给儿子拍了张照片：“你看这灯会上的人，比去年还多，大家都在消费。我投的那些公司，春节期间的销售额涨了20%，业绩在涨，指数怎么会一直跌？”
熔断后的第一个交易日，周建国把刚领的退休金5万，加买了消费指数基金。妻子问他：“都跌成这样了还买？”他给妻子煮了碗汤圆：“汤圆10块钱一碗，去年卖5块，现在还在卖，这就是消费的韧性。指数跌了，公司没倒，现在买就是捡便宜。1998年我买酱油是5块钱一瓶，现在10块，涨了一倍，消费指数也会跟着涨回来。”他指着锅里的汤圆：“熊市就像煮汤圆，水开了会浮起来，凉了会沉下去，但汤圆本身没坏——只要公司没坏，指数跌了总会涨回来，急着捞就会煮不熟。”
2017年“漂亮50”行情启动，消费指数涨了40%，周建国的账户回到201.6万。老陈卖了房子还了贷款，来请教他：“老周，我现在只剩20万，还能买消费指数吗？”周建国给了他一本售货台账：“你看我1980年卖的酱油，1块钱一瓶，现在15块，涨了15倍。消费指数就像这酱油价，每年都在涨，只要你敢长期拿，就不会亏。你这20万，定投消费指数，20年后也能变成100万。”
2018年中美贸易摩擦，A股跌了25%，消费指数跌了20%，周建国的账户跌到161.3万。但他一点都不慌，每天照样去城隍庙喝茶、看报纸。儿子问他：“贸易摩擦影响出口，消费指数会不会跌？”他指着报纸上的消费数据：“2018年国内消费支出涨了9%，比去年还高。我们有14亿人，就算出口受影响，国内消费也能撑起来。这就像我们百货公司，就算外地客户少了，本地客户照样来买东西。”他把报纸递给儿子：“消费指数的根在国内，在14亿人的饭碗里——饭碗不空，指数就不会空；民生不减，收益就不会减。”
03
牛市如迷雾，辨得清本质方不迷航
2019年，消费指数涨了45%，周建国的账户突破233.9万。儿子的公司要上市，想让他卖基金凑钱买原始股：“原始股翻10倍没问题，比你这消费指数强多了！”周建国带儿子去看老百货公司的旧址，现在改成了网红打卡地。“你看这地方，以前卖酱油、肥皂，现在卖奶茶、文创，东西变了，但消费没变。原始股就像这奶茶，火一阵就凉，消费指数就像这酱油，永远有人买。”
2020年疫情爆发，上海封城，消费指数跌了20%，周建国的账户跌到187.1万。儿子打电话哭：“爸，超市里的菜都被抢光了，消费指数怎么还跌？”他正在给社区志愿者送口罩：“现在大家都在网上买菜，线下超市的销售额跌了，但线上销售额涨了。我投的消费指数里，有做线上零售的公司，业绩没跌反升。等疫情缓解，大家肯定会报复性消费，指数很快就会涨回来。”
疫情缓解后，消费指数快速反弹，到2020年底，周建国的账户涨到262万。他用账户里的分红10万，给社区捐了一批养老器材。社区主任来感谢他：“周大爷，您这钱赚得有意义！”他笑着说：“我这钱是消费指数给的，消费指数是老百姓给的，现在还给老百姓，应该的。”他给社区老人讲理财：“投资就像做公益，要投对老百姓有用的东西，比如消费、医疗，这些东西永远不会过时。”
2021年，消费指数持续上涨，周建国的账户突破350万。老陈定投消费指数3年，赚了50%，给周建国送了盒龙井：“老周，我现在信你了，消费指数真的是压舱石。”周建国泡了杯茶：“不是消费指数厉害，是民生厉害。14亿人每天都在消费，这些公司的业绩怎么会差？就像我卖了30年酱油，每天都有人来买，营业额怎么会降？”他递给老陈一杯茶：“牛市就像网红打卡地，人来人往很热闹，但真正能留住人的，还是像老酱油这样的‘硬通货’——网红会过气，硬通货永远不会。”
2022年美联储加息，全球股市大跌，消费指数跌了25%，周建国的账户跌到262.5万。儿子的公司上市后破发，亏了50%，来家里认错：“爸，我不该不听您的，不该买原始股。”周建国拍着他的肩膀：“我1985年也炒过股票，亏了半年工资，从那以后就知道，投资要投自己懂的东西。我懂消费，所以买消费指数；你不懂原始股，所以会亏。”他打开账户：“你看，我这消费指数跌了25%，但比2018年还是涨了60%，这就是稳的好处。”
04
周期如潮汐，识得清规律方敢弄潮
2023年，消费指数反弹，周建国的账户涨到367.5万。孙子要出国留学，需要50万学费，儿子想让他卖基金：“这次是刚需，不卖不行。”周建国翻出账户里的分红记录：“我这账户每年分红都有10万，5年就有50万，不用卖基金。这基金是‘母鸡’，分红是‘鸡蛋’——鸡蛋可以吃，母鸡不能杀，杀了就没鸡蛋了。”
2024年，消费指数涨了30%，周建国的账户突破477.8万。有个基金经理来社区做讲座，听说了周建国的故事，特意找到他：“周大爷，您这20年买消费指数赚了5倍，比我们很多基金都厉害！要不要跟我们合作，做投资顾问？”周建国摇头：“我就是个老售货员，不懂什么投资理论，就知道老百姓要什么。我投消费指数，不是因为我厉害，是因为我知道14亿人要吃饭、要穿衣。”
基金经理不服气：“我们基金3年就能涨100%，您这20年才涨5倍，太慢了！”周建国带他去城隍庙的小吃摊：“你看这小笼包，1980年5毛钱一笼，现在15块一笼，40年涨了30倍，每年涨8%。我这消费指数20年涨5倍，每年涨9%，比小笼包还快。你们基金3年涨100%，但能保证20年涨5倍吗？”他给基金经理买了一笼小笼包：“投资就像蒸小笼包，要小火慢蒸才好吃，大火快蒸会破皮——慢涨的收益才扎实，快涨的收益都是虚的。”
2025年清明，消费指数涨了10%，周建国的账户终于突破529万。那天他在社区理财课上，展示了自己20年的账户记录：“2005年4月12日，买入消费指数基金78万；2025年4月5日，账户市值529.3万。这20年，我经历了5次熊市、6次牛市，没卖过一次，没加过一次杠杆，就靠守着消费指数。”他举起手里的酱油瓶：“这瓶酱油我卖了30年，现在还在卖；这消费指数我投了20年，以后也会有人投。”
有个年轻人问他：“周大爷，现在年轻人都喜欢买科技股，消费指数是不是过时了？”他笑着说：“1980年年轻人喜欢买BP机，现在没人买了；1990年年轻人喜欢买VCD，现在也没人买了，但酱油、牛奶、家电，永远有人买。科技会迭代，但消费不会消失。你们年轻人喜欢买的网红产品，也是消费的一部分，消费指数里早就包含了这些公司。”
05
传承如种芽，守得住理念方得长青
2025年五一，周建国带着儿子和孙子去拜访王经理。王经理已经90岁了，账户里的消费指数基金早就超过200万。他握着周建国的手：“我当年没看错你，你比我还能守。我教你的不是买消费指数，是买‘民生’——民生永远不会倒，投资民生永远不会亏。”周建国给王经理递了杯龙井：“您教我的是‘守’的功夫，现在我要把这功夫传给我儿子和孙子。”
儿子周明把自己的20万积蓄拿出来，交给周建国：“爸，我想跟您一起定投消费指数，给我儿子存点钱。”周建国笑着说：“这就对了。我给你孙子开了个‘成长账户’，每月定投1000元，等他长大了，这账户里的钱就够他创业了。投资不是一代人的事，是代代相传的事——我传给你，你传给你儿子，这样才能守住家底。”他把基金合同递给孙子：“宝贝，这是爷爷给你的礼物，不是钱，是‘守’的道理——守着民生，守着初心，就永远不会穷。”
开学后，周建国在社区开了个“老周理财班”，专门给老年人讲投资。他每次讲课都带着那瓶老酱油：“这瓶酱油见证了30年的消费变迁，也见证了我的投资历程。你们退休了，手里有养老钱，要投就投消费指数这样的‘压舱石’，别投那些花里胡哨的‘网红股’——压舱石能带你过河，网红股会把你掀翻。”
老陈也来听课，他定投消费指数5年，赚了80%，给周建国送了面锦旗：“坚守消费，稳赚不赔”。周建国笑着说：“不是稳赚不赔，是少赔多赚。2008年我亏了45%，但我没卖，现在赚了5倍。投资就像走路，难免会摔跤，关键是摔跤后别爬不起来，要接着往前走。”他指着锦旗：“这锦旗应该送给‘民生’，不是送给我——是民生给了我收益，不是我厉害。”
2025年国庆，全家去南京路的第一食品商店。孙子指着货架上的大白兔奶糖：“爷爷，这糖我要给我的孩子吃。”周建国笑着说：“这糖你爷爷小时候吃，我小时候吃，你现在吃，以后你的孩子也会吃。消费就是这样，一代传一代，永远不会断。我投的消费指数，也会跟着一代传一代，永远不会跌没。”
那天晚上，周建国在日记本上写道：“2005年4月12日，买入消费指数基金78万；2025年10月1日，账户市值532万，累计收益454万。20年，不是我会投资，是我懂民生，是我能守。我卖了30年酱油，知道消费的韧性；我投了20年消费指数，知道投资的真谛。消费是民生的根，指数是消费的影；守得住民生，就守得住指数；守得住初心，就守得住收益。投资不是追风口，是守根基；不是比谁快，是比谁久——根基稳，才能站得高；活得久，才能赚得多。”
投资金句
普通人投资消费指数的核心心理支撑：1. 戒追热，拒绝跟风网红股、科技股，锚定消费“民生刚需”的底层逻辑；2. 信韧性，认可消费指数穿越周期的能力（20年收益契合真实复利），不因短期熊市恐慌割肉；3. 守定力，用“长期不用的闲钱”投资，避免应急变现打乱节奏；4. 明传承，将“投资民生=稳守财富”的理念传递，让投资与生活认知同频。（投资建议，谨慎参考）
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