随着2026年脚步临近，不少贷款购房者将迎来月供下降的利好消息。房贷主要分为公积金贷款与商业贷款两类，两类贷款在利率调整机制上存在显著差异，直接影响着不同贷款群体的还款负担。
今年5月，央行发布公积金贷款利率调整政策，首套房5年以上利率由2.85%降至2.6%，二套房从3.325%下调至3.075%。根据公积金贷款定价规则，全国所有公积金贷款均以每年1月1日为重新计价日，因此2026年1月1日起，首套房和二套房公积金贷款利率将统一降低0.25个百分点。
这一调整虽惠及全体公积金贷款用户，但受限于申请门槛，许多购房者因不符合条件无法享受该政策。相比之下，商业贷款覆盖面更广，绝大多数购房者均涉及此类贷款，其利率变动对更广泛人群产生实际影响。
商业贷款利率构成遵循“五年期LPR+固定加点数”的公式，其中固定加点数通常保持稳定，除非国家出台统一调整政策，所以商业贷款利率下调的关键在于五年期LPR的变动。
存量商业贷款的重新定价日分为两类：一是“对月对日”模式，如2016年7月6日发放的贷款，每年7月6日为重新定价日；二是固定于每年1月1日调整，这类贷款占比更高。
对于固定在每年的1月1日进行商贷利率重新定价的贷款人而言，利率调整实际上是取决于前一年12月的五年期LPR是否降低。
2025年全年LPR只调整了一次，是在今年的5月，五年期LPR由3.6%下调至3.5%，之后一直维持不变，所以2025年12月的五年期LPR是3.5%，而2024年12月的五年期LPR为3.6%，这意味着从2明年1月1日起，重新定价日为每年1月1日的商业贷款将获得0.1个百分点的降息幅度。
以具体案例说明。假设张三的住房商业按揭贷款的固定加点数为-45个基点，重新定价日为每年1月1日。2024年12月五年期LPR为3.6%，2025年1月1日起其商贷利率为3.6%-0.45%=3.15%；2025年12月五年期LPR为3.5%，2026年1月1日起利率调整为3.5%-0.45%=3.05%。
可见，商贷利率降幅与五年期LPR变动幅度完全一致，均为0.1个百分点。
从实际影响看，以100万元30年期等额本息商贷为例，利率从3.15%降至3.0.5%后，月供由4297.4元降至4243.1元，每月减少54.3元。
虽然月均节省金额仅50多元，对多数家庭经济状况影响有限，但长期累加效应显著。尤其是对比2022年之前的高利率时期，当前利率下调带来的月供减少已形成可观差距。
关于是否提前还款，需结合个人财务状况综合判断。现在的定期存款、国债和稳健型理财产品收益率普遍低于2%，明显低于商贷利率水平，因此在保障日常生活开支和应急资金的前提下，提前还款仍具性价比。
但对于具备较高投资能力的群体，若年化收益能稳定达到4%至5%甚至更高，则保留资金进行投资更为划算。
总体而言，2026年1月1日起，符合条件的公积金贷款及部分商业贷款将迎来利率下调，虽单月节省金额有限，但长期累加效应值得关注。购房者需根据自身贷款类型、重新定价日规则及财务状况，理性评估月供变化及提前还款决策，以实现家庭财务的最优配置。
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