2019年前后，一批中国网贷公司一路向西，兴致勃勃地奔赴印度，准备复制一场“金融科技奇迹”。他们带着国内练就的风控模型和爆雷前的盈利故事，以为在印度这个“金融处女地”上，能轻松再造一个金矿。
但几轮操作下来，剧情却彻底跑偏了，面临极高的坏账率，远超其风控模型预期，近乎全军覆没的结局，原本想着割印度韭菜，结果被人家连根拔了。
那么，为什么一场本该稳赢的局，最后会演变成一地鸡毛？
中国网贷公司之所以蜂拥进入印度，是因为看中了几个“硬指标”：14亿人口、6亿手机用户、银行覆盖率不到一半、信用卡普及率低得可怜。
而最诱人的，其实是在监管强化前，印度数字借贷市场存在定价不透明、高额隐含费用等混乱现象，为某些高成本贷款模式提供了空间。
可问题也正是出在这个“天堂”太过理想化，中国平台照搬国内那套打法，以为用大数据模型就能把人分出三六九等，精准投喂。
可印度的身份认证系统漏洞百出；征信体系几乎不存在，信用评分对大部分人来说是天方夜谭；农村借款人连身份证都拿不稳，怎么指望他们遵守还款规则？
可在印度，很多人把这种互联网贷款当成“上天掉下的好处”，压根没打算还。你催他，他还觉得你欺负人，这种从根本认知就不在同一频道的市场，靠技术降维是降不出来的。
进入印度市场的中国公司，很快就发现，压根不是自己想象中的“捡钱游戏”，而是一场“自投罗网”的灾难体验。
先是风控模型失效，印度的用户数据零散、造假严重，职业变化频繁、收入不稳定，风控系统根本无法评估风险。很多平台最开始还能发出几万笔贷款，但不到半年，坏账率直接飙破40%，有的甚至高达80%，也就是说，十个借款人，只有两个愿意还钱。
再是催收体系全面崩溃，在中国催收是门“技术活”，短信、电话、通讯录、法院起诉，一整套流程搞下来，借款人很难逃掉，而在印度，22种官方语言加上上千种方言，光语言沟通就成问题。
催收员打电话过去，连自己在说啥都不确定，借款人那边全村一起装聋作哑。更有甚者，村里开会统一口径“谁还钱谁傻”，催收反倒成了笑话。
司法手段更是行不通，印度法院效率让人崩溃，一桩小额借贷案可能要拖三五年，打官司的钱比本金还多，你告了他，他还觉得你冤大头，平台眼看着钱飞了，还毫无办法。
更离谱的是印度出现了“撸贷产业链”，有一群人专门教别人怎么骗贷、怎么装穷、怎么申诉，一边借钱一边举报平台高利贷。
这些人比平台还专业，懂规则、会操作、懂得钻漏洞。到头来，网贷平台成了待宰的羔羊，借款人从用户变成猎人，平台反成韭菜。
如果说市场的“水土不服”让中国网贷公司头疼，那印度政府的“秋后算账”就是压倒骆驼的最后一根稻草。
2022年，印度央行出台《数字借贷指南》，要求所有贷款产品必须公开费用、禁止暴力催收、限制利率、禁止APP读取通讯录。
2024年起，监管力度进一步加码，谷歌应政府要求下架2000多个涉嫌欺诈的贷款应用，印度政府还大规模封禁具有中国背景的应用程序，其中包括大量在线借贷平台。
这种“一刀切”的做法，直接把中国网贷公司从市场里连根拔起，摩比神奇等平台日放六万单的辉煌瞬间归零，蚂蚁集团等主要投资者自2023年起开始大幅减持其印度Paytm等金融科技公司的股份。
曾经风风火火进入印度的中资平台，到2023年底所剩无几，而且基本也是“苟延残喘”。
更讽刺的是，当初这些中国公司自信满满，觉得自己是带着科技和资本来“赋能”的，可到了最后，不仅钱赔光了，品牌也臭了，还被印度人当做“金融殖民者”来防范。
曾经以为是“降维打击”，结果变成了“自找苦吃”。
这场从2019年开始、以2025年彻底收场的印度网贷故事，说到底是一次跨境扩张的惨痛试验。
更值得思考的是，这些平台在出海时抱着一种“上帝视角”，以为只要技术好、钱多、经验足，走到哪都能横着走。
这次印度之行，给所有想出海的中国企业敲了一个响亮的警钟，别再以为别人缺什么就能轻松卖什么，别再相信数据就等于市场，更别把经验当成万能钥匙。
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