旭辉控股集团近期成功完成了境内外债务的整体重组，总计削减债务约430亿元人民币。这标志着公司化解流动性危机的努力取得了关键进展。

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债务重组核心内容

此次重组分为境外和境内两大部分：

1. 境外债务重组（核心部分）

◦ 涉及金额：约81亿美元（约567亿元人民币）。

◦ 核心方案：通过“债转股”、削减本金等方式，将债务转换为新股和新的长期债券。

◦ 关键成果：预计削减债务约380亿元人民币，并且未来三年内对这部分债务没有现金偿付本息的要求。

2. 境内债务重组

◦ 涉及金额：约100.6亿元人民币。

◦ 核心方案：通过现金回购、债转股、以资抵债等多种方式化解。

◦ 关键成果：削减债务超过50亿元人民币，并约定未来两年内无需支付本息。

通过上述操作，旭辉的总有息负债规模预计将从约842亿元大幅下降至500亿元左右。

重组的战略意义与未来挑战

完成大规模债务重组为旭辉赢得了至关重要的战略窗口期，但公司的复苏之路仍面临挑战。

• 获得宝贵喘息期：重组后，旭辉在未来两到三年内没有重大的偿债现金压力，这为其业务调整和战略转型提供了关键的时间。

• 财务结构优化：公司的债务结构将从“短期高息”转向“长期低息”，净负债率有望显著下降，财务健康度得到根本改善。

• 经营挑战依然严峻：根据2025年中期报告，公司上半年营收、利润及合同销售额均出现大幅下滑，表明市场基本面的复苏仍需时间。公司董事局主席林中表示，距离真正“站起来”可能还需要三年，公司将进行“二次创业”，转向“轻资产、低负债、高质量”的发展模式。