墨西哥对美出口飙到9000亿，朋友圈都在刷“北美代工王”赢麻了，可我只看到一条随时会断的脐带。

工厂从深圳搬到蒂华纳，机器还是那批，老板还是华人，关税差额直接变成净利润，墨西哥政府笑纳GDP，美国海关拿到“非中国制造”标签，三方合影其乐融融。照片没拍到的，是厂房地皮归美国基金，物流软件写印度代码，连螺丝刀都从中国义乌空运，本地工人只负责拧那最后三圈。所谓出口额，只是账面上的过路费，墨西哥人自己没攒下半条产业链。

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更尴尬的是，墨西哥对华加税，税单里七成商品原产地其实是中国零部件。我们没急着掀桌子，商务部慢悠悠立案，给墨西哥六个月答卷时间：要么把“避风港”规则写清楚，要么等着到港的集装箱原路返程。表面看是程序，其实是把皮球踢回去——让你自己算，当代理到底划不划算。

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我同学在东莞做LED灯带，去年被25%关税锤得半死，干脆把最后一道封装工序搬到 Monterrey，灯珠还是佛山产，只是让它们在墨西哥晒两天太阳，摇身变成“美墨加原产”，关税瞬间归零。运费加仓储，成本涨3%，比25%差远了。他说，墨西哥只是关税漂白剂，药效随时被白宫一纸行政令停掉。到那时，要么再搬家，要么直接退出美国市场，没有第三条路。

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墨西哥的狂欢建立在“特朗普关税还在”这个前提上，一旦白宫换人或者取消301，北美供应链会像抽积木一样塌。我们与其花时间骂墨西哥墙头草，不如把心思放在把灯珠做得更亮、更省电、更便宜，让美国人就算零关税也找不到替代品。真正的反制不是加税，是让你的对手离不开你。

墨西哥赢的是流水，我们赢的应该是留量。