8000万罚单+260亿不良出清！民生银行控增量成关键战|不良出清|不良贷款|信用卡|实名钱包余额|拨备|民生银行|罚单

文|小方

来源|财富独角兽

累计近8000万元的监管处罚，超260亿元的不良贷款批量转让，前者对应监管处罚的现实支出，后者对应零售资产质量的风险化解。

但放眼当下，并非是对过去的清理，而在于能否赢得现在。清退存量只是战术动作，遏制新增风险才是战略关键。整个银行业信用卡已进入存量时代，卡量收缩等种种变化无不预示着一场从“规模扩张”到“质量防御”的深刻转型。

因此，对民生银行来说，接下来要向市场证明的，不是“扫得干净”，而是“守得牢固”。

超260亿元个人不良贷款转让，数字背后究竟“处置”什么

2025年下半年，不良资产处置进入集中期。公开资料显示，2020年-2024年银行业金融机构处置不良资产规模连续5年保持在3万亿元以上，2024年达到3.8万亿元；而截至2025年6月末，商业银行不良贷款余额3.43万亿元，环比减少24亿元；不良贷款率为1.49%。另据行业公开信息，2025年上半年，个人不良贷款批量转让成交1076亿元，比去年同期翻倍。

这意味着，更多体现为银行端将回收周期更长、账龄更久的个人不良贷款集中推向市场。以民生银行信用卡中心2025年第6期、第7期、第8期个人不良贷款（信用卡透支）转让公告为例，三期资产的“未偿本息总额”分别约51.42亿元、31.96亿元、184.64亿元，三期合计约268.02亿元；对应“未偿本金总额”分别约24.47亿元、17.58亿元、96.07亿元，合计约138.12亿元，“未偿利息总额”分别约26.95亿元、14.39亿元、88.56亿元，合计约129.90亿元。

图片来源：银登网

在资产画像上，三期公告披露的五级分类均为“损失”，担保情况概述均为“信用”，诉讼情况概述均为“未诉”；加权平均逾期天数分别为1856.28天、1435.23天、1872.49天。这类资产可能意味着内部清收已走过较长周期、单户清收边际收益下降，继续以自身内部方式推进会消耗大量人力与管理资源，于是更倾向通过批量转让完成“出表式处置”。

民生银行在2025年第三季度业绩说明会问答实录中提到，受外部环境影响，零售类贷款信用风险自2024年下半年开始明显上升，尽管2025年和2024年四季度相比逐步趋稳，但仍然处于高位，导致2025年新生成的不良贷款拨备计提同比增加。为此，该行加大不良贷款清收处置力度。2025年前三季度清收处置不良贷款同比增加71亿元，相应的贷款拨备计提和拨备消耗均同比有所增加。

这可能意味着存量资产质量承压，不良资产处置加速出清。而当处置进入2025年年末，批量转让则成为更高效率的工具，尤其是信用卡这类高度分散、单户金额小但户数极多的资产。

而根据央行数据，截至2025年三季度末，全国共开立银行卡101.49亿张，较上季度环比增加0.81亿张，较上年末增加2.36亿张。其中，借记卡94.42亿张，环比增加0.88亿张，较上年末增加2.56亿张。与之相比，信用卡数量仍在持续走低，截至三季度末，信用卡和借贷合一卡7.07亿张，较上季度减少800万张，较去年末减少2000万张，较2022年第三季度的8.07亿张减少1亿张。

卡量下行虽不一定直接导致风险恶化，但却会在两方面构成影响，一是获客成本与存量经营难度会更突出，二是风险管理的效率会面临一定挑战。处于这一行业环境下，银行通过批量转让更快处理存量不良，也就在情理之中。

累计近8000万元监管处罚，银行合规的成本与挑战

罚单与不良转让，都具有可量化的特点。不良转让关系的是“未偿本息”的体量，而罚单揭示的是“罚款与罚没”金额。它们都以金额呈现，且都与“风险成本”相关。相比之下，这些相对复杂的风险管理差异，很难用一行数字加以解释，但其本身即呈现一家银行面临的挑战。

民生银行在2025年累计近8000万元的监管处罚，一类是国家金融监管总局及地方金融监管局的行政处罚，另一类则是中国人民银行的行政处罚。

2025年12月31日，中国民生银行股份有限公司及相关责任人，因“相关贷款、投资业务管理不审慎，相关资产减值计提不审慎”，国家金融监督管理总局宁波监管局对中国民生银行股份有限公司罚款220万元。

图片来源：国家金融监督管理总局官网截图

2025年12月29日，中国民生银行股份有限公司运城分行，因“信贷资产风险分类不真实、贷后管理不到位导致贷款被挪用”，国家金融监督管理总局运城监管分局对其责令改正，罚款50万元。

图片来源：国家金融监督管理总局官网截图

同日，中国民生银行股份有限公司吕梁分行，因“贷后管理不到位”，国家金融监督管理总局吕梁监管分局对其罚款40万元。

图片来源：国家金融监督管理总局官网截图

2025年10月31日，中国民生银行股份有限公司及相关责任人员，因“相关贷款、票据、同业等业务管理不审慎，监管数据报送不合规等”，金融监管总局对中国民生银行股份有限公司罚款5865万元。

图片来源：国家金融监督管理总局官网截图

而据中国人民银行官网2025年1月27日公开的银罚决字〔2024〕44-61号行政处罚决定书显示，中国民生银行股份有限公司，因“1.违反账户管理规定；2.违反清算管理规定；3.违反反假货币业务管理规定；4.占压财政存款或者资金；5.违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定；6.妨碍监管工作；7.未按照规定履行客户身份识别义务；8.与身份不明的客户进行交易。”中国人民银行对其作出“警告，没收违法所得99.068937万元，罚款1705.5万元”的行政处罚。

图片来源：中国人民银行官网截图

当2025年数笔罚单金额加总，或能理解民生银行近8000万元罚款从何而来。对银行机构而言，监管关注重点往往围绕合规流程、内部管理、信息科技、消费者权益等领域展开。罚单金额代表了即期成本，但其更深层的价值在于风险警示。随着监管对具体管理项的要求和穿透力正在持续强化，银行机构的违规成本显性化程度将会更高。

信用卡业务呈收缩态势，新增风险与不良需要压得住

从坏账出清到巨额罚款，风险成本能否止于此？一个问题是，随着2026年的到来，银行能否压得住新增风险，及时有效且高效地遏制新生不良？换言之，这是一个从“处理存量”向“控制增量”转向的过程，也更接近一家银行2026年风险管控的核心议题。

如果说2025年延续到12月年末的批量转让，解决的是存量不良的出表与回收效率问题，累计近8000万罚单揭示的是合规细节需要加强的问题，那么，两者之外，更值得探究的，便是零售资产的风险生成速度能否下降。

在全行业信用卡卡量下降与逾期数据仍较为显著的背景下，信用卡业务的经营重点不可避免地从“新增规模”转至存量质量与存量价值的实现。再看民生银行的零售端关键数据。其2025年半年度报告显示，该行个人信用卡透支较上年末减少273.45亿元，规模呈收缩态势。

这一变化除了体现收缩态势外，也可能在一定程度上反映出其信用卡产品结构变化、风控调整、资产迁移等多重因素。而其至少说明，民生银行的零售端资产扩张并非一路加速。与此同时，信用卡透支不良贷款率3.68%与不良余额165.42亿元，则说明民生银行的信用卡风险管控仍面临一定挑战。

从盈利与风险缓冲看，中国民生银行2025年第三季度报告显示，其2025年前三季度实现营业收入1085.09亿元，同比增长6.74%；实现归母净利润达285.42亿元，同比下降6.38%。不良贷款率为1.48%，拨备覆盖率为143.00%；净息差为1.42%。

图片来源：中国民生银行2025年第三季度报告

这些数据一方面说明民生银行仍保持较强的营收能力与一定拨备缓冲；另一方面也反映出，净息差处于一定水平时，盈利对风险成本变化会更敏感，一旦零售端减值压力加大，利润承压或会更快显现。此时，批量转让的意义不只是在于“出表”，也在于稳定风险成本的波动幅度。

而透过民生银行2025年半年度报告，则能看到其信用卡资产质量更为具体的数据。截至报告期末，其零售贷款（含信用卡透支业务）合计17232.78亿元，比上年末减少274.83亿元，降幅1.57%。其中，信用卡透支4499.02亿元，比上年末减少273.45亿元；不良贷款规模达165.42亿元，不良贷款率为3.68%。