房贷利率直接降到零——经济学家洪浩的这一提议，在当下楼市调整期掀起轩然大波。一边是存量业主的还贷阵痛，一边是金融体系的安全底线，这场争论绝非简单的利率数字游戏，而是民生诉求与市场规则的硬核碰撞。
2020~2021年房价见顶后，楼市早已改头换面。30个重点城市二手房价格较峰值平均回调39%，二手房成交面积却占住宅总交易量近七成，刚需和普通刚改群体，已然撑起楼市半壁江山。
截至2025年二季度，存量房贷规模达37.74万亿元。即便按3.05%的低利率计算，银行一年的利息收入也超1.1万亿元。有人畅想，若这笔钱能转化为居民消费，或将给市场注入强劲动力。但理想与现实之间，横亘着两道绕不开的坎。
反对者的质疑一针见血：首先，银行靠存贷利差生存，以约2%的利率吸收存款，再以约4%的利率放贷，房贷零利率意味着放贷收入归零，存款成本却依旧存在，巨额亏损会迅速侵蚀银行资本金，甚至引发系统性金融危机。
更致命的是，房贷合同是具备法律效力的金融契约，单方面将利率改为零，是对契约精神的彻底否定，此举将摧毁社会信用基础与金融秩序，性质已然变质。
诚然，房贷利息占银行总收入的比重约20%~35%，建行等大行这一占比虽接近40%，但近年来银行已加大对实体经济、小微企业的信贷投放，房贷业务占比正缓慢下降。但这绝不意味着房贷是可有可无的收入来源，零利率依旧相当于断了银行的一条重要财源，绝非无关痛痒。
由此可见，一步到位将房贷利率降到零，概率几乎为零。民生诉求值得重视，但金融稳定更是不可触碰的底线。与其追求极端化的“一刀切”，不如借鉴过往经验，推出针对特定群体的局部帮扶、LPR差异化调整等精准举措。
楼市调整期，每一项政策都需如履薄冰。缓解业主压力、激活消费市场的初衷值得肯定，但任何操作都不能以动摇金融秩序、摧毁信用基础为代价。平衡民生纾困与金融安全，才是既解燃眉之急，又防长远之险的务实之道。
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