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2025年，财富传承领域在激荡中前行。一边是制度破冰——上海意定监护细则落地、不动产信托登记试点推行；另一边是警钟长鸣——杉杉、娃哈哈等知名企业的传承争端接连上演。

从普通市民到商业巨擘，从国内到国际，一系列事件共同揭示了一个核心主题：在不确定的时代，唯有通过主动、合法、前瞻的“确定”安排，才能抵御未来风险，守护毕生所托。

01

政策之定：社会变迁下的制度回应

2025年，两项具有深远影响的政策动向，为不同群体的财富传承提供了全新的“官方指南”。

针对日益突出的老龄化与家庭结构多元化问题，上海迈出了关键一步。2026年1月1日，《关于推进实施老年人意定监护制度的若干意见（试行）》正式施行，其中对“意定监护”制度的细化尤为引人注目。

条例不仅明确了老年人可通过协议自主选定监护人（范围扩大至亲友或组织），更创新地提出 “鼓励协议中确定监督人” ，并探索建立民政部门信息查询服务。随后配套的《若干意见》进一步提供了操作路径。

这项政策精准回应了“ 失独、独居、失能 ”老人的现实焦虑，将《民法典》的原则性规定，转化为可落地的安全感。它意味着，晚年生活的医疗决策、财产管理、人格尊严，不再完全依赖于法律默认的亲属序列，而可以掌握在自己信任的人手中。

另一项牵动所有高净值家庭神经的政策信号，11月，全国人大财经委在报告中，首次明确将 “制定遗产税/赠与税法” 列入研究议程。

尽管距离正式立法尚有长路，但这无疑释放了明确的政策预期：在共同富裕的框架下，对巨额财富的无成本代际转移进行税收调节，已成为长期的立法考量方向。它迫使所有家庭必须将“ 传承税务成本 ”纳入规划视野，从资产结构、持有形式到传承工具的选择，都需要进行前瞻性布局。

02

制度之定：信托登记破冰，破解核心难题

长期以来，“信托财产登记制度”的缺失，如同悬在家族信托头上的达摩克利斯之剑，制约着其风险隔离功能的充分发挥。2025年，这块坚冰被率先打破。

北京、上海、广州、苏州等多地陆续启动 不动产信托财产登记试点 。最大的突破在于，受托的不动产在产权证上可标注“ 信托财产 ”字样。这一看似微小的标识，在法律上至关重要，它从登记环节正式确认了信托财产的独立性，使其真正与委托人、受托人的其他财产实现风险隔离。

这项破冰迅速惠及普通家庭。例如，北京一位70岁的委托人，将其唯一住房设立信托，约定其生前用租金养老，身后房产及收益用于保障其患有自闭症的子女。 信托登记让这份跨越生命周期的爱，有了坚实的法律保障。

与此同时， 股权信托登记 也取得突破。北京发布了专项通知，杭州更是推出了全国首个股权慈善信托登记规则。这将企业股权这一核心资产装入信托、实现有序传承和风险隔离的道路彻底打通，为家族企业的“ 企业永续 ”与“ 家业长青 ”提供了关键的制度工具。

03

安排之定：主动规划与被动失控的天壤之别

2025年，几起极具对比性的案例，用残酷的现实与理性的智慧，演绎了“安排之定”的价值。

上海46岁独居蒋女士的离去 ，令人扼腕。她未婚无子，父母早逝，身后既无法定监护人，也未留遗嘱。其遗产最终只能由区民政局担任遗产管理人，在清偿债务后，剩余财产或将依法用于公益。这个案例是“ 原子化家庭 ”风险的极端体现，警示所有单身、丁克或远离亲属的人士：若无提前规划，个人的医疗意愿、财产处置将完全失去掌控，落入冰冷的法定程序。

与此形成鲜明对比的，是 杨振宁先生的遗产安排 。据报道，其安排清晰而富有人情味：资产留给子女，陪伴其晚年的夫人翁帆则获得清华别墅的“ 居住权 ”。这一设计既保障了配偶体面的生活，又实现了财产的最终定向传承，避免了潜在纠纷，堪称理性与温情结合的典范。

而在企业传承的舞台上，正反案例的冲击力更为强烈。

杉杉集团 创始人郑永刚猝然离世，因其 未留下具有法律效力的明确安排 ，导致长子郑驹与继母之间爆发控制权之争。内耗严重动摇了企业根基，最终公司陷入危机，郑驹所持股权也遭司法执行。一个商业帝国因传承缺位而风雨飘摇。

相似的剧情在 娃哈哈 家族以更复杂的形式上演。创始人宗庆后离世后，其手写的资产分配意愿与正式法律文件存在模糊地带，导致非婚生子女与法定继承人对高达18亿美元的离岸信托资产归属对簿公堂。这场纠纷深刻揭示： 企业家的口头承诺或非正式意愿，在法律的刚性面前极其脆弱 。

从国际视角看， 传媒大亨默多克家族 持续数十年的信托纷争，在2025年以支付其他子女总计约33亿美元“补偿”达成和解。这场争端源于一份1999年设立的“不可撤销信托”，当其家族内部权力格局与意愿发生变化时，调整变得异常艰难。它警示世人：即使设立了信托， 缺乏弹性、未预设调整机制的“刚性”安排，也可能在未来引发新的冲突。

2025年的财富传承领域，政策在“定调”，制度在“定基”，而最终的结果，取决于每个家庭和个人的“定夺”。

无论是上海独居的蒋女士，还是杉杉、娃哈哈的创始人家族，他们的故事都告诉我们： 风险不会因忽视而消失，只会因拖延而放大。

而杨振宁先生的安排、意定监护新政的温暖、信托登记破冰带来的希望，则共同指明了一条出路： 主动运用法律工具，将情感与责任转化为具象、合法、可执行的安排。

财富传承，传的不仅是资产，更是责任、爱与尊严。在不确定性成为常态的今天，唯有以确定的规划，方能抵御不确定的风险，让财富温暖而有序地流向我们珍视的人与事。

规划，是当下能留给未来最好的礼物。

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