编辑/李冉
/太瓦能源
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最近一段时间，光伏行业实在是太热闹了，连续两颗重磅炸弹把行业炸得是人心惶惶。
第一颗炸弹是，国家市场监管总局1月6日下午约谈了中国光伏行业协会，以及通威集团、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业（红狮）、东方希望6家硅料龙头企业。
为什么会有这次约谈？实际情况是，关于硅料收储，并成立成立平台公司（北京光和谦成科技有限责任公司）等相关事宜，国家市场监管总局前期曾多次提醒敦促。
提示内容大概就是：控制开工率、不低于成本价销售等系列举措，存在垄断协议嫌疑，但前期提示似乎被忽视，“协会未向总局反馈推进进度”。
总结来就一句话，以行业自律为名，行硅料涨价之实，硅料收储触及到了反垄断法红线，要求立即整改。
整改内容如下：
1，已经开展的行为，要求全面梳理，完成完整的情况说明，对出资协议、公司章程、股权收购协议、备忘录、承诺函、会议纪要进行系统整理提供。
2，要求协会、企业制定整改方案:不得约定产能、产能利用率、产销量以及销售价格；不得通过出资比例，以任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配；不得当前、今后就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调。
3，协会和企业应切实建立内部反垄断规章制度，对风险进行自查，应采取必要的措施，避免发生此类情形。
4，要求在1月20日前向市场监管总局提交书面整改措施。
这颗炸弹威力有多猛，多晶硅期货直接跌停，而闹得沸沸扬扬的硅料收储年度大戏也大概率是要彻底停摆。
对于这次约谈，硅料大佬们会怎么想？太瓦能源认为，这次约谈可能反而是个台阶，大佬们说不定会因此长吁一口气。
为什么这么说？因为收储的目的已经达到了。
如果没有这次约谈，平台公司成立后下一步是按照之前的计划，九家硅料企业需按平台公司的持股比例斥资收储，几百亿对于当前光伏行业来说，这可是笔巨资。
那么，为什么要收储？收储的根本目的是什么？答案就是两个字，价格，通过调配产能，让硅料价格涨起来，硅料企业摆脱巨亏泥潭。
我们大致捋一捋整个过程。
2024年，硅料价格从年初到年末一路狂跌，最低每吨3万元出头，这已经低于成本价。
根本原因是产能过剩：2024年多晶硅产能规划900万吨，已投产产能超过300万吨，实际需求量140万吨左右，供两倍于需。
彼时，不仅传统硅料大厂在扩产，很多跨界过来的公司也试图分一杯羹。因为2024年以前，硅料就是印钞机，暴利。
以通威为例，2022年，公司营收1424.23亿元，净利润257.26亿元；2023年实现营收1391.04亿元，净利润135.74亿元。
供需如此矛盾，价格下跌是必然。
当时，硅料大厂的心态是看谁熬得过谁，“拼血条”，结果就是价格越来越低，亏得也越来越多，比如2024年通威亏了70多亿，大全亏了27亿多。
但一年下来，除了熬死了跨界的“虾兵蟹将”，大厂凭借前两年赚取的高额利润，依旧还能支撑，产能也没有出清，依旧严重过剩。
这个时候，大厂的心态是什么？再这么拼下去，前两年赚得钱都要亏掉，必须想办法把价格搞上去。
那怎么搞上去？就是调节供需矛盾。其实，那时候已有大佬向太瓦能源开过“药方”：如果头部几家公司，每家都把负荷降到50%，谁都能赚钱
这个办法看上去很容易，只需要几位大佬坐在一起商量商量，一起降负荷，但实际操作起来一点都不容易，谁先降，降多少？都是问题。
刚好，2024年中央出台了多个文件，三令五申要求强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。为了落实中央精神，由协会主导的光伏反内卷大旗终于立起来了。
在这杆旗下，硅料大厂的老板们终于可以经常坐在一起。
下一步是，该怎么干？于是，有位大佬提议，要不几家头部公司成立一家基金，每家都出“亿点点钱”，把二、三线企业的产能给收了，这样产能就出清了。
接下来多晶硅的反内卷，最终是按照这个提议推进。2025年12月9日，平台公司成立。
但到了2025年四季度，大佬们的心态又发生了很大变化。原因有两个：
第一，硅料价格开始反弹，上周最新的价格最高已超过每吨6万元。
此外，经过2024和2025年的极限降本，大厂的硅料生产成本最低的不到每吨3万元。
第二，最关键的是，大佬们的思维发生了根本转变。以前的竞争状况是“你死我活”，“零和博弈”，现在是大家各退一步，一起赚钱。
其实，老板们经常性地坐在一起，能够解决行业90%的问题。
这一轮硅料价格上涨，除了收储行动带来的效应，核心还是通威、协鑫等大厂带头降负荷。据说某大厂的负荷早就降到了1/3以下，下一步要全面停产。
既然价格都涨起来，收储还有意义吗？没有实际意义，因为目的已经达到了。
但还要继续，为什么？
因为此时“撂挑子”，一是没法跟整个行业交代；二是舆论压力可想而知，肯定口诛笔伐。
这个过程中，各级主管部门都接到了举报。大佬们此时刚好可以“顺坡下驴”。
举报主要来自两个领域，一是下游电池组件企业，因为上游涨价必然传递到下游，下游最受伤；二是期货市场，尤其是空头，认为收储行为涉及市场操纵。
于是就有了这次市场监管总局的约谈，要求协会、企业制定整改方案，几乎全盘否定了中国光伏行业自2024年10月以来推进的所有反内卷工作。
下一步，收储会如何收场？太瓦能源认为，大厂既然找到了台阶，那为何不趁机“鸣金收兵”？
而最受伤害的，恐怕是那几家原本准备收钱退场的公司。它们又会作何反应？
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