AI 医疗海外集中爆发，A股谁受益？|ai医疗|a股|医学|变压器|电力|肿瘤药物

出品 | 妙投APP

作者 | 张博

编辑 | 丁萍

头图 | AI制图

#01一、行情分析

1、市场观察——首次分歧

1月13日，三大指数集体调整，深成指跌超1%，创业板指冲高回落跌近2%。沪深两市成交额3.65万亿，较上一个交易日放量496亿。盘面上，全市场超3700只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.64%，深成指跌1.37%，创业板指跌1.96%。

昨日集体触发异动股，低开低走。

2、宏观——美国图伊朗啥？

伊朗近期因经济问题爆发了骚乱，目前局势在政府控制下趋于平稳，但事件背景复杂，涉及内外部多重因素。自2018年美国退出伊核协议并对伊朗实施严厉制裁以来，伊朗经济遭受重创，货币贬值、通胀高企，民生艰难。美国总统特朗普曾多次威胁干预伊朗局势，伊朗方面则强烈谴责美以是骚乱的幕后黑手。

伊朗其实是全球罕见的资源超级大国：

怀璧其罪是一个汉语成语，核心含义是：自身并无过错，却因拥有珍贵的东西（或具备稀缺优势），被他人觊觎、嫉妒，从而招致祸患甚至灾难。

#02二、26年新看点——AI医疗

（一）海外大事

1、ChatGPT Health：（1月7日）

1 月 7 日，OpenAI 正式推出ChatGPT Health专属健康服务，在多中心临床试验中实现92% 疾病诊断准确率，覆盖5000 余种疾病特征，成为首个通过临床验证的大型语言模型医疗应用，标志着生成式 AI 从通用助手向专业医疗伙伴的战略跃迁。

2、马斯克Grok 影像诊断（1 月 11 日）

1 月 11 日，马斯克旗下X 平台公开号召用户上传医疗影像训练 Grok AI 模型。鼓励用户上传 X 光、MRI、CT 等医疗影像，明确表示这些数据将用于训练 Grok 模型的医学影像解析能力。Grok 可对上传影像提供初步诊断，马斯克宣称其在部分案例中表现 "优于医生"，并置顶了挪威男子被 Grok 纠正阑尾炎误诊的案例。计划三年内让 AI 超越 "最好的人类医生"，重塑美国医疗系统效率。

3、Claude for Healthcare（1 月 11 日）

当地时间 1 月 11 日，Anthropic 在摩根大通医疗健康会议上正式推出Claude for Healthcare服务，标志着生成式 AI 在医疗领域的应用迈过关键合规门槛。美国大型非营利医疗系统班纳健康（Banner Health）已有2.2 万名临床人员率先采用该服务，成为 AI 医疗场景适配性升级的重要例证。

4、英伟达与礼来合作（1 月 12日）

英伟达与美国制药巨头礼来当地时间周一宣布，双方将在未来五年内投入10亿美元，在旧金山湾区建设一座联合研究实验室，旨在加速人工智能(AI)在制药行业中的应用。

据英伟达介绍，该药物研发实验室将落址硅谷，使礼来的实验室能力更贴近AI创新中心，该项目为双方联合投资。礼来公司发言人在声明中表示，礼来将与英伟达员工并肩工作，实现“无缝协作，并共享世界级的科学与技术人才”。公司称，该创新实验室初期将重点聚焦药物研发和AI模型开发。

这次合作并非简单的技术采购，而是要构建一个深度融合的研发新范式。实验室的关键创新在于构建一个 “干实验室”（计算模拟）与 “湿实验室”（实体实验）实时通信、持续学习的闭环。AI软件和机器人硬件可以24小时协同工作，自动执行迭代测试，将科学家从重复性劳动中解放出来，专注于更高层次的战略决策。

从“试错”到“模拟”：传统药物研发依赖大量“试错”，成本高、周期长。合作旨在利用AI在计算机中模拟和探索海量的生物和化学组合，在合成分子前进行大量虚拟研究，从而大幅提高成功率、缩短周期。

对礼来而言：可以将其庞大的生物医学数据和科学知识，与英伟达世界顶尖的计算能力和模型构建专长深度融合，有望彻底变革其研发流程，应对行业长期存在的挑战。对英伟达而言：这是其将技术优势拓展至医疗健康这一庞大市场的关键一步。通过与合作，英伟达能更深入地理解行业需求，巩固其作为AI时代核心基础设施提供商的地位。

（二）重点公司——普蕊斯

普蕊斯是一家专注于临床试验现场管理组织（SMO）服务的大数据驱动型临床研究服务商，成立于 2009 年，2022 年在深圳证券交易所创业板上市。

SMO 是 CRO 行业的重要细分领域，主要专注于临床试验的现场管理，确保每个研究站点能够高效开展试验并达到数据质量标准。从产业链定位来看，SMO 处于医药研发产业链的中游，是连接申办方（制药公司、医疗器械公司）、临床试验机构（医院）、研究者（医生）和 CRO 之间的专业桥梁。

2026年1月7日，国家互联网信息办公室发布第十五批深度合成服务算法备案信息公告，普蕊斯自主研发的“蕊星临床试验文本生成算法”顺利通过国家境内深度合成服务算法备案。

赋能临床研究，破解场景痛点：

普蕊斯的AI医疗概念之所以受到市场关注，主要在于其解决了行业真实痛点并构建了护城河。基于“蕊星临床试验文本生成算法”搭建的蕊星智能管理系统，采用国产华为芯片本地部署，集成问答机器人、患者招募、隐私脱敏、医学文件辅助生成、临床试验质控、e-TMF自动分类和质检等核心功能，能根据用户输入高效生成临床试验相关文本，将信息处理效率及准确率提升90%。这一技术突破精准解决了临床研究中信息处理繁琐、耗时久、易出错等行业痛点，从核心环节推动临床试验项目高质高效开展，同时契合《医药工业数智化转型实施方案（2025—2030年）》中建立智能临床研究协同、满足医药研发生产全流程数据收集和质量追溯的要求，加速项目推进与新药落地，为客户构建核心竞争力。

合规性带来先发优势：在医疗数据监管日趋严格的背景下，算法通过国家备案是一张含金量很高的“准入证”，这直接消除了药企对数据安全和算法合规的顾虑，使普蕊斯的解决方案更具吸引力和可信度。

深度融合行业知识：其AI能力并非通用技术，而是与SMO业务全流程深度绑定，将超过4200个历史项目的经验融入系统，能够精准解决临床研究中的繁琐、耗时、易出错等痛点。这种“技术+场景”的深度融合构成了专业壁垒。

契合行业发展趋势：当前创新药出海成为趋势，相关的临床试验需要符合复杂的国际标准。AI工具能有效提升承接这类高质量项目的能力，帮助普蕊斯在行业集中度提升的过程中巩固其头部地位。

#03三、宏远股份——供货北美变压器

数据中心耗电量激增导致美国部分地区居民电费上涨，甚至影响到了电网稳定性。科技巨头们早已抢先布局能源争夺战——2026年1月9日，Meta 宣布与 Vistra、TerraPower（比尔·盖茨支持）、Oklo（Sam Altman支持）三家核电供应商达成协议，计划到2035年获取总计6.6吉瓦核电产能，专门为其Prometheus等AI超级计算集群供电，一举成为美国史上最重要的企业核能采购商。

特朗普随即在社交媒体发文表态，其政府正与微软等科技巨头沟通，要求这些公司建设 AI 数据中心时自行承担电力和基础设施成本，明确指出：“我绝不希望美国人因为数据中心而支付更高的电费……建造这些中心的科技巨头必须‘自食其力’。

紧随其后，马斯克直言：未来的货币本质上将是瓦特。他认为，在 AI 和机器人时代，所有的生产力最终都取决于能源（瓦特）和算力。当 AI 实现物质极大丰富时，传统的货币体系将失去意义，电力将成为真正的硬通货，还特别赞扬了中国在电力基础设施（太阳能、电池存储）方面的效率。

北美市场正迎来‘电网老化更新’与‘AIDC基础设施建设’的双重强劲驱动。电网以旧换新，叠加AI数据中心对电力的海量需求，推动变压器市场需求爆发。

宏远股份主要从事电磁线的研发、生产和销售，产品主要包括换位导线、纸包线、漆包线、漆包纸包线、组合导线等多种品类，目前主要应用于高电压、大容量电力变压器、换流变压器和电抗器等大型输变电设备。经过二十多年的发展，公司已成为具有成熟研发和生产能力的高压、超高压、特高压变压器用电磁线产品制造商，是国家级“制造业单项冠军企业”、辽宁省“制造业单项冠军企业”、辽宁省“专精特新”中小企业、国家级“绿色工厂”、高新技术企业。

公司凭借先进的技术工艺、优质的产品品质，客户涵盖特变电工（600089.SH）、中国电气装备集团有限公司、日立能源等主要大型输变电设备制造商。同时，公司产品远销土耳其、北美、埃及、印度尼西亚、越南、韩国等多个国家和地区，海外主要客户包括土耳其ASTOR、美国VTC、埃及ELSEWEDY和印尼B&D等电力变压器制造商。

VTC是北美最大的美资变压器制造商，专注于生产数据中心的“心脏”——电力变压器。其产品功率范围覆盖极广，能满足从传统云存储到最前沿的AI计算集群的各种电力需求。VTC的业务重点在北美，特别是美国亚利桑那州、俄亥俄州、德克萨斯州和南卡罗来纳州等数据中心投资火爆的地区。VTC已被埃隆·马斯克创立的xAI选中，为其在美国各地的关键数据中心项目提供变压器。

VTC的核心优势在于：