国金证券指出，计算机行业基本面已于2025H2确立拐点，2025Q3软件单季营收同比增长1.61%，归母净利润同增244.56%，验证了降本增效成果。2026年将是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年。大模型已超越技术底座范畴，演进为AI时代具统治力的流量入口，OpenAI、Google Gemini等商业化进程呈非线性加速，量价齐升趋势确立。AI Infra作为软件基建决定了AI应用的成本曲线与能力天花板，Databricks、Snowflake等头部厂商财务数据优异，显示企业侧对数据治理与算力调度的投入意愿强烈。AI技术升维推动营销、漫剧等高频场景商业化落地，多模态技术红利释放，抖音端漫剧付费自然流从2024H1的0飙升至2025年8月的1000万+/天。医疗、制造等高壁垒场景中，具备深厚行业Know-how、专有数据资产及严格合规资质的应用厂商将巩固核心优势，AI医疗从辅助工具向全生命周期管理渗透，变现路径极具张力。

软件ETF（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要反映软件行业上市公司的整体表现，成分股涵盖广泛的信息技术与软件服务企业。指数选取具有创新能力和成长潜力的公司作为样本，覆盖从基础软件到应用软件等多个细分领域，全面体现信息技术行业的发展动态和市场趋势。

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