中信、浦发双双突破10万亿背后，股份行行业格局正在发生怎样的变化？
· 来源：轻金融
正如轻金融在前一篇文章预计的，中信银行的资产总额也在2025年突破了10万亿元。参见：
目前，股份行头部阵营“四强“（招行、兴业、中信、浦发）总资产均突破了10万亿元大关 ，近年来 股份行行业格局正在发生怎样的变化？
一、股份行“四强”均突破10万亿
据中信银行刚刚发布的业绩快报显示，截至2025年末，其资产总额101,316.58亿元，比上年末增长6.28%。
轻金融统计发现，随着中信银行、浦发银行进入“10万亿俱乐部”，目前共有10家银行总资产突破了10万亿元，包括了6家国有行，以及招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行等4家股份行。
上述这4家股份行，也是当前股份行第一梯队的四强。
从位居其后的股份行看，民生银行、光大银行均超7万亿，距离第一梯队还有一定的差距。
实际上，相比近年来国有大行资产总额快速增长，股份行的资产扩张速度趋缓。据轻金融统计，截止到2025年三季度末，6家国有行最近三年的总资产累计增幅均超过了30%，同期股份行的总资产累计增幅多数都在20%以下。
为什么会出现这样的差异？本质上反映了银行业竞争逻辑的深层重构。
一方面，是国有行拥有重要的特殊地位，积累了庞大的客户群以及低成本资金，使其成为当下“扩表”主力军、经济增长的稳定器，从而实现了更快的资产增幅；另一方面，不少股份行被迫对传统高增长板块压降，寻找新的增长动能，导致了资产规模的“缩水”或停滞。
这种趋势，在短期内大概率还会延续。对股份行而言，告别了单纯的规模比拼，未来的出路在于“换道超车”，放弃对总资产规模的执念，加快数智化转型，深耕财富管理、投行等轻资本业务，走出一条差异化、内涵式的发展之路。
二、中信银行拾级而上
在股份行内部，行业格局也在发生微妙的变化。
轻金融发现，在2022年以前，中信银行的总资产排名位居股份行第四位，从2023年开始，中信银行的总资产上升一位，成为股份行第三。中信银行将这一位次并保持至今，并在最近五年保持了稳健的发展势头，两年上一个台阶。
中信银行在业绩快报中表示，2025年，面对复杂多变的内外部环境，该行坚持金融本源，服务国家战略，支持实体经济，防范金融风险，全力以赴推动银行高质量发展，战略转型取得积极进展，发展态势拾级而上。
如何看中信银行突破10万亿？在息差收窄的行业背景下，资产负债的摆布能力直接决定银行的盈利空间与抗风险能力。
从半年报看，在资产结构方面，中信银行按照“增高减低”的思路摆布调整，即增加高收益资产占比，降低低收益资产占比。一方面，加大实体经济信贷投放，加快布局高成长性、高潜力行业，“积极支持类”行业占比将近60%，区域布局从“集中发力”到“全域均衡”，京津冀、长三角、大湾区、成渝等重点地区贷款余额占比超70%。另一方面，持续优化债券投资结构，合理加大高收益信用债的投资力度。
在业务结构上，当前，中信银行公司、零售、金融市场业务形成4:4:2的收入贡献结构。业务均衡发展，能够避免单一业务波动带来的冲击，极大增强穿越周期的经营韧性。
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