1月15日午后，电网设备板块多只个股出现异动。保变电气、中国西电、摩恩电气、亿能电力、特变电工等在14时前后集体拉升，上演“旱地拔葱”走势。其中，近乎全天保持横盘的电力巨头保变电气（600550）在尾盘半小时内涨停，拿下年内首个涨停板。
消息面上，午后，据人民日报报道，“十五五”时期，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，创历史新高，较“十四五”投资增长40%。这些投资将重点聚焦于推动能源绿色低碳转型、构建新型电力系统、深化科技创新等方面。
中金公司指出，电网行业“十五五”景气度延续，预计全国电网工程投资额年均增速有望达5%以上。全球多地区缺电风险抬升，美国、中东等地区“负荷快速增长+供给端冗余不足+输配电瓶颈严重”三重矛盾叠加，催生电网设备投资需求，全球电网投资进入超级周期。
在全球电网建设加速及AIDC（人工智能数据中心）需求爆发的双重驱动下，电网设备板块近期表现活跃，且变压器这一细分领域更具想象空间。
2026年年初，马斯克公开提出，AIDC的电力需求呈爆炸式增长，而高性能变压器是能源供给的关键，当前“一器难求”的局面远超此前预期。
市场表现上，主营变压器研发销售的三变科技（002112）尤为突出。其在1月13日、14日股价连续涨停，并于今日尾盘再度成功封住涨停，收获“三连板”的同时创下近五年股价新高。
据三变科技官方消息，公司于2024年在美国投资设立了全资子公司，并于2025年承接了美国xAI数据中心35KV变压器批量项目，为马斯克的超级计算数据中心提供配套产品。2026年1月14日，三变科技在互动平台回应，公司经营范围为各类变压器和服务的销售，部分变压器通过外贸代理公司对外出口。
不过三变科技的业绩表现并不理想，2025年前三季度，公司实现营业收入12.39亿元，同比下降16.91%，净利润4015.5万元，同比下降56.71%。
内容来源：大众证券报
编辑：李秋捷
审校：陈陟
责编：徐海峰
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