四川大决策投顾：指数平稳热点轮动把控节奏|a股|上证指数|个股|周一|四川大决策投顾|热点

盘前投资策略

四川大决策投顾核心观点：

指数平稳热点轮动把控节奏

2026-01-20

行情回顾

国际方面：美股因假期休市一天。

A股方面：周一指数全天宽幅震荡收盘涨跌不一，沪指和深成指分别上涨0.29%和0.09%，创业板指和科创50分别下跌0.70%和0.48%。盘面迎来修复，两市超3500股上涨，超110股涨逾9%。板块方面，输变电设备、贵金属、电网设备、柔性直流输电、酒店、特高压、航空装备等涨幅居前，集成电路制造、数字媒体、电视广播、医疗研发外包、小红书概念等跌幅居前。沪深两市成交额2.71万亿，较上一个交易日缩量3179亿。

军工装备板块为周一市场资金流入居前的方向，该板块当日净流入54.30亿，其驱动因素是：资金从高位题材向业绩主线切换，板块前期调整后估值具备吸引力。叠加2025年航空航天设备制造业投资大增，产业端利好落地，商业航天政策加持下军工订单持续兑现，业绩确定性强。同时 “十五五” 国防建设提速预期升温，板块长期逻辑清晰，吸引资金关注。

主力动向

1、大盘成交量

周一上证指数单边成交11901亿元，深成指单边成交15183亿元，沪深两市全天成交额2.71万亿，较上一个交易日缩量3179亿。

周一A 股三大指数走势分化，两市整体缩量震荡，板块呈现明显高低切换，个股层面涨多跌少，中小盘股表现相对活跃。整体来看，受监管逆周期调节、热点高低切换等因素影响，市场短期大概率进入蓄势整固阶段。

2、板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，军工装备、电网设备、风电设备净流入排名前三，化学制品、综合、通用设备等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，半导体、消费电子、软件开发净流出排名前三，通信设备、证券、银行等紧随其后。

市场应对策略

周末村里定调“以稳为主”和官媒强调A 股要 “长牛"不要 “疯牛”,昨日A股缩量宽幅震荡，指数涨跌不一，但结构性热点轮动，整体市场迎来缩量修复，其中电网设备掀起涨停潮，机器人方向也表现强势，商业航天局部修复，消费局部异动，AI应用方向则延续分歧。

四川大决策投顾认为，短期这一波由降温信号带来的指数和情绪回落，只是春季躁动行情过程中正常的调整，并不改变春季躁动行情，待业绩扰动窗口过去，整体市场赚钱效应和情绪或又将迎来新一波上升期，短期“指数平稳、热点轮动”的格局或将延续。故应对上，建议握两大核心，一是秉持跌买涨卖原则，踩准市场轮动节奏，适当控制仓位和频率，二是利用市场回踩契机发掘绩优标的，耐心等待轮动。

方向上，建议关注：

（1）电网设备/AI电力：业绩确定性高+“十五五”期间国家电网固定资产投资将达4万亿元。较“十四五”投资增长40%。

（2）人形机器人：机器人将再度登上春晚舞台+OpenAI为机器人和AI设备计划寻找供应商+马斯克称推动特斯拉转型为机器人公司，估值将达25万亿美元。

（3）半导体：央妈将科技创新和技术改造贷款额度从8000亿元增加至1.2万亿元+台积电季报超预期+我国首台串列型高能氢离子注入机成功出束。

（4）内需消费：12月份CPI由年内最高+国常会多次刺激消费+春节假期延长至9天，主要侧重于食品和出行链的酒店旅游。

（5）年报预增：年报预告披露高峰期内，年报业绩预告好预期的个股容易受到资金青睐。