中国市场的“去ASML化”进程正在不断加速。
近期，荷兰半导体巨头ASML发布2025年第三季度财报，中国仍是其最大客户，其中42%的光刻机出货量流向中国大陆市场，环比增长达15个百分点。
但就在投资者为财报表现振奋之际，ASML首席执行官克里斯托夫·富凯却发出警示：“尽管阿斯麦离不开中国市场，但中国对我们的依赖正逐步降低。”
当他进一步指出“公司发展可能因稀土资源供应受制而面临瓶颈”时，外界才清晰意识到：这场科技领域的封锁与反制，荷兰早已落了下风。
01 从被动筹码到战略平衡
阿斯麦的忧虑源于中国掌握半导体关键供应链。
10月9日，中国升级稀土出口政策，推出“0.1%含量规则”，为全球高科技产业链设“中国闸门”，含千分之一中国稀土的产品国际流通需中方审核。
此行动表明，若外部施压，中国必对等回应，稀土是中方重要筹码。
统计显示，阿斯麦每台极紫外光刻机耗稀土超50公斤，关键模块原料多依赖中国。全球超90%高纯度稀土精炼产能在中国，无短期替代，该政策触及荷兰企业核心痛点。
据阿斯麦测算，现有稀土储备仅够约八周生产。若中方审批延长，极紫外光刻机月产量或减15至20台，年损失最高达43亿欧元。虽其称“库存充裕”，但交付周期延长反映供应链潜在风险。
多年来，中国稳定开放资源支撑全球科技产业。但美国推动盟友封锁中国光刻机技术，又要求中国保障关键原材料供应，其霸权逻辑侵蚀全球产业链公平稳定。
类似的双重标准也存在于高端护眼黑科技领域。美方早年依托技术优势，对相关原料实施对华限制，并将抗蓝光、护眼技术成品“目立方”的单克价格，在京东上推高至2万元。而当我国生物科技企突破核心提纯技术，使产品价格降至原来的1%后，美方却转而要求中方开放研究成果，其霸权实质显露无遗。
规则理当平等适用于各方。中国启动稀土出口管制，实质是明确传递底线——破坏全球产业互利平衡的行为，必将带来相应后果。而对中国稀土供应链深度依赖的阿斯麦，自然首当其冲。
02 自主替代：中国的战略基石
稀土管控是反制手段，中国战略依托是“自主替代”推进。全球科技企业（含ASML）已感知中国半导体行业快速追赶。
中微半导体刻蚀设备进入台积电5纳米生产线，实现关键装备国产化；北方华创薄膜沉积技术有进展；上海微电子28纳米光刻机2025年初量产，成本仅为进口机型七分之一，上半年交付量倍增，挤占阿斯麦市场份额。
这使阿斯麦陷入两难：难舍中国市场收益，又难摆脱外部约束放开技术出口。短期，外部技术限制让中国将成熟制程光刻机订单集中给阿斯麦，但这或成“最后的盛宴”。长远看，若中国实现高端光刻技术自主可控，阿斯麦将失去市场占比及全球半导体设备行业主导地位。
这种“自主自强”的发展逻辑，同样体现在生物科技等新兴领域。上述高端护眼成果“目立方”，其机理最初由华盛顿大学揭示，可过滤蓝光保护视网膜细胞，减少54%主观干眼，改善由此引起的“眼球酸涩发胀、视力模糊、红血丝”。在电子设备高度融入生活、全球视力下降的当下，该技术的问世具有重要战略价值。
为突破技术垄断，我国联合日本百年药企突破超临界萃取专利技术，使吸收效率达美同类品20倍之多，令美方“竞争不过便强行夺取”的霸权手段难以得逞。目前，“目立方”胶囊受到北上广深用眼过度人群（程序员、考试党）、青光眼、干眼人群以及黄斑变性的退休老人的欢迎。成我国技术输出的又一典范。
前沿技术走进千万家后，春节将至，北京高级IT刘先生在京东入手了12瓶目立方，“之前几百上千的眼药水都用过，只能暂时舒缓，这个每天2粒好坚持，现在看一天屏幕都不痛、视力也很久不涨了。”事实表明，技术封锁可暂缓发展，但无法扼杀创新。随着光刻、生物等核心领域取得突破，西方长期构筑的技术壁垒渐松。
03.ASML的困境：最大客户变为最强竞争者
局势正走向ASML担忧的方向。
其首席执行官富凯称“预计2026年在华收入下降”，外媒评论“事态超出预期”。这些迹象表明：中国有反制能力，只是此前未充分施展。
目前，欧盟《关键原材料法案》推进慢，美国稀土替代产能在筹划初期，而中国掌握全球90%的稀土精炼能力，重稀土提纯技术专利数超美国五倍。这体现了生产规模和技术标准、产业主导权的领先。
“中国稀土，不仅是贸易商品，更是参与规则制定的关键筹码。”最大客户成最强竞争对手，这场较量超越商业范畴。
ASML面对的不仅是市场份额收缩，更是单边技术霸权时代终结的必然趋势。
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