【顺周期与内需】

财政定调：财政部明确2026年财政支出力度“只增不减”，重点领域保障“只强不弱”。

房地产动态：一线城市或继续优化楼市政策；数据显示12月上海新房价格环比微涨。

消费刺激：个人消费贷款财政贴息政策延长至2026年底；发改委将研究制定新一轮扩大内需战略实施方案。

产业观察：卖方认为地产链恶化空间收窄，建材行业有望迎来业绩拐点。买方看好化工行业全球需求回暖与国内供给格局优化。

零碳转型：政策提出到2030年将零碳工厂建设拓展至石化化工等行业。

相关ETF： 中证红利ETF(场内：515080，场外：012643)、消费ETF(场内：510150，场外：217017)

【半导体】

封测展望：卖方认为封测行业业绩有望自2027年大规模释放，短期催化来自盛合晶微上市及国产算力进展，国内封测企业涨价预期明确。

存储供给：铠侠称NAND库存预计今年售罄，紧张态势将持续至2027年。

相关ETF： 半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)

【宏观与国际】

法国表态希望中国增加对欧关键领域投资。

丹麦养老基金宣布将退出美债投资。

相关ETF： 国债政金债ETF(场内：511580)、有色矿业ETF招商(场内：159690)

【人工智能】

海外动态：Meta被传缩减内部ASIC计划，转投AMD AI芯片；英伟达Rubin平台可能延迟。

硬件进展：正交背板测试或不及预期；1月光模块海关数据表现分化；金刚石均热片技术出现进展。

终端产品：华为AI眼镜或将于上半年发布。

相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、TMT50ETF(场内：159909，场外：004409)、消费电子50ETF(场内：159779，场外：016007)

【高盛调查】

受访者对科技行业偏好比例下降，对大宗商品偏好上升；地理偏好从美国市场明显转向除日本外的亚洲市场。

相关ETF： 新兴亚洲ETF(场内：520580)

【市场动态】

雪球平台加强监管，批量封禁违规账号。

【策略观察】

周二成交2.78万亿，微幅增量。市场等待关键融资数据公布，若数据显著降温，则监管压盘必要性下降，市场有望在当前位置企稳。板块方面，石油石化（趋势）、建筑材料与房地产（政策博弈与低位切换）领涨。顺周期中，化工确定性相对较高，地产链与消费仍需观察。题材层面，龙虎榜显示主观活跃资金观望情绪浓厚。趋势性题材（如电网、封测）避免追高加速；AI应用部分个股博弈利欧复牌预期；卫星互联网内部分化，具备核心逻辑的个股相对抗跌。整体市场进入缩量整固阶段，关注融资数据指引及外围市场动向。

相关ETF： A500指数ETF(场内：560610，场外：022455)、沪深300增强ETF(场内：561990，场外：024636)

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。