各位老铁，今天A股暗流涌动！9部委政策大礼包砸下来，央行释放降准降息重磅信号，财政部喊话支出只增不减，外围中概股涨嗨了，主力资金却在偷偷调仓换股，节前的A股到底该怎么看？哪些板块是真利好，哪些只是昙花一现？今天我就掰开揉碎了跟大家聊透，别被表面的涨跌带偏了节奏！
先聊最重磅的宏观政策，这可是A股的定盘星！央行潘行长亲口说今年降准降息还有空间，财政部也跟上表态支出力度只增不减，这波组合拳直接超出市场预期。很多人觉得，去年提了双周期调节，今年货币宽松肯定要收，可事实是，去年四季度经济增速偏弱，实体经济的需求还需要政策托底，这才是高层接连放利好的核心逻辑。而且大家注意到没，央行今天又搞了4800亿逆回购，连续9天净投放，节前市场流动性直接拉满，DR007稳稳趴在低位，钱荒？根本不存在！
但我要提醒大家，利好不是马上涨的信号，主力从来不会在利好刚出炉就拉涨停，尤其是降准降息这个事，节前落地概率低，但节后的预期已经打满了，这会让资金不敢轻易砸盘，A股中期向上的根基更稳了。对于咱们散户来说，不用急着追高，让利好飞一会，顺着政策方向找低吸机会，比盲目追涨靠谱得多。
再看外围，漂亮国那位大统领在达沃斯暂时松口，关税威胁撤了，全球股市跟着反弹，中概股更是连续两天大涨，外资加仓的信号很明显。但别被这波反弹冲昏头，这位大统领的不确定性从来没消失，喷完欧洲喷加拿大，全球地缘格局的变数还在，黄金白银短暂震荡后又创了新高，避险情绪根本没散。这也是为什么美股反弹幅度有限，而中概股独领风骚——外资不是看好全球，而是看好中国资产的性价比！北向资金昨天逆势净流入56.8亿，这个信号比外围涨跌更重要。
说完宏观，再看板块的利好红包，今天两个板块被政策直接点名，一个是医药商业，一个是大家一直关注的科技赛道，还有一个被高盛吹爆的板块，热度直接拉满！
九部委发文支持药店兼并重组，这可不是简单的行业利好，而是行业大洗牌的开始！截至去年三季度，全国药店数量比峰值少了近2万家，中小药店加速出清，客流往头部集中的趋势已经很明显了。而且这次政策不只是让并购，还打通了医保资质、集中采购这些关键环节，龙头连锁药房的成本优势、渠道优势会越来越大，甚至还能往健康服务驿站转型，非药业务可能成为新的利润爆点。从资金面看，过去一个月机构已经悄悄加仓了6家医药商业公司，板块指数还在30日线的上升趋势里，现在跌到支撑位，这波利好的发酵空间可不小，别因为它不是当下主线就忽略了。
还有黄金，高盛直接把年底目标价调到5400美元/盎司，昨晚现货黄金突破4900美元创历史新高，贵金属板块直接躺赢！很多人觉得黄金涨了这么多该回调了，但我要说，这次黄金的牛市不是靠单一事件，而是全球宏观风险的长期支撑，私人投资者的持仓粘性比以往都高，只要避险情绪在，黄金就难跌。而且从资金面看，机构昨天狂买湖南白银3.6亿，10天内连续加仓，贵金属板块短期虽有超买，但中线的趋势还在，这波行情远没到结束的时候。
商业航天这边，北京穿越者公司官宣太空旅游预订超20人，SpaceX也在加码星链，国内2026年还要进入卫星互联网高频组网阶段，利好一波接一波。但这里要敲黑板，板块内部分化已经很明显了，游资还在加仓三角防务这些标的，机构却在反弹时偷偷减仓，毕竟前期主升浪机构赚了不少，3浪反弹大概率是主力的减仓期。虽然北京国际商业航天展要开了，有短期交易机会，但散户别追高，小心成了接盘侠。
最后聊大家最关心的主力资金动向，这波调仓的暗线，我帮大家挖出来了！机构和游资昨天罕见步调一致，合力加仓AI应用，作手新一买浙文互联，炒股养家加仓华凯易佰，机构连续5天买利欧股份，AI应用的主线地位还在。但最关键的是，机构正在悄悄打造新主线——能源设备！新联电子、三变科技连续被加仓，机构净买入量持续增加，再叠加国家电网4万亿特高压投资，这个板块的逻辑比题材炒作硬得多，节前资金调仓的方向，大概率就是节后的起爆点。
还有个细节要注意，融资保证金比例上调后，杠杆资金的炒作热度降了，连板高度跌到4板，短线追高的风险变大了。内资昨天从半导体、电池这些高位赛道撤了190亿，转头买通信设备、贵金属，高低切换的节奏非常明显，咱们散户也要跟上，别抱着高位赛道不放，节前落袋为安也好，低吸低位利好板块也罢，控制仓位永远是第一位的。
总结一下，节前的A股，既没有深度调整的基础，也没有普涨的条件，震荡中找结构是核心。政策利好打底，流动性充足，主力调仓的新主线已经浮现，别被盘面的小幅波动影响，顺着政策方向、跟着资金节奏走，比天天追涨杀跌强得多。
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