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法国房贷观察站/CSA （Observatoire Crédit Logement/CSA）日前表示，由于不确定的经济环境、以及银行机构为保护自身利润空间所采取的措施，导致今明两年的房贷成本将继续上升。

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图源：pexels

负责介绍该研究的经济学教授穆亚尔（Michel Mouillart）表示：今年和明年“都是房贷利率回升的年份”。

该机构测得2025年12月的平均房贷利率为3.17%（不含保险及附加费用），而此前在同年6月和8月曾达到3.06%的低点。

根据法国央行最新数据，在包含全部费用的情况下，20年及以上房贷的平均实际利率在2025年第四季度达到3.85%，这相当于每借贷10万欧元（期限20年），需支付约43500欧元的利息。

自2025年秋季以来的房贷利率上调，反映了“信用机构所不得不面对的经济现实”，并“促使它们重新调整信贷成本、提高贷款利率”，穆亚尔解释道。

法国的银行机构以本国的借款利率为基础，因为它们在市场上以接近该利率的成本借入部分资金，再将其放贷给个人和企业。而法国的债务成本在2025年底已达到历史性高位，这是近15年来从未出现过的水平。

穆亚尔预计，经济环境的“相对恶化”将在未来几个月加速这一趋势：2026年第四季度的利率预计为3.55%（全年平均为3.41%），2027年第四季度预计为3.95%（全年平均为3.60%）。

法国央行行长德·加洛（François Villeroy de Galhau）在1月初曾警告：“我确实认为现在是借款的好时机，因为我们观察到，过去几个月里曾明显下降的房贷利率已经停止下降。”

在房地产购买力承压的背景下，房贷平均期限已接近21年（确切说是250个月），这是该观察机构自近20年来记录到的最长水平。这一期限如今已逼近法国央行和经济部规定的最长上限，即25年。

如果房地产价格继续上涨——根据全国房地产联合会（Fnaim）公布的最新数据，2025年房价上涨了0.8%——穆亚尔认为将可能出现两种后果：要么贷款人收入中用于偿还月供的比例将上升，要么另一种“令人担忧”的可能性是贷款人数将减少。

Fnaim 此前指出：“房贷市场对相当一部分家庭来说仍然难以进入”，并注意到“融资渠道主要保留给最富裕的家庭”。

文字：凯文

审编：Léa

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