内容提要：
由于欧美制裁升级，俄罗斯石油出口市场再度重组：2026年1月对印度、土耳其出口大幅下降，中国海运进口增至每日150万桶。印度炼油厂积极转向中东、南美等来源，减少俄罗斯石油采购，或为中长期目标。俄罗斯2025年12月原油出口收入下降12%，海运原油降16%，面临印度和土耳其退出，俄罗斯海运石油出口压力骤增。
一、由于欧美升级制裁，俄罗斯被迫再次重组石油市场，对印度和土耳其出口大幅下降，进一步提升了对中国市场的依赖度。
1月23日路透援引专业数据机构LSEG的数据表示，随着西方制裁加剧，俄罗斯被迫再次重组石油出口市场： 1月中国加大进口俄罗斯石油，弥补了俄罗斯石油对印度和土耳其出口减少的部分损失。此前在2022年2月入侵乌克兰前期，因欧盟的去俄罗斯能源化制裁，俄罗斯第一次重组其石油市场，通过大力度的销售折扣，将在欧洲损失的石油出口转移到印度、中国和土耳其。
美国和欧盟于2025年底实施了升级版的全面制裁，针对包括能源巨头俄罗斯石油和卢克石油在内的俄罗斯石油销售商和货运方，由于引入了次级制裁威胁，使全球石油买家的采购变得更复杂，并加强了对俄罗斯原油出口的监管。
根据伦敦证券交易所初步数据，根据上旬和中旬的交易量，2026年1月中国预计将通过海运接收近每日150万桶俄罗斯石油，而12月为每日110万桶。
该国是俄罗斯远东ESPO混合油的重要消费国，能源咨询公司Kpler提供的数据显示，该国1月进口俄罗斯乌拉尔原油达到每日40.5万桶的历史新高，为自2023年中以来的最高水平。乌拉尔油仅为俄罗斯海运石油出口的一个品种。
自2022年欧盟对莫斯科石油实施禁运以来，印度曾是最大的俄罗斯海运乌拉尔石油买家。LSEG的数据显示，印度在2025年12月将采购量大幅削减至每日100万桶以下，低于去年平均130万桶。而2026年1月前20天，印度炼油厂进口的俄罗斯石油每日为90万桶左右，以继续实现供应来源多元化。
土耳其作为俄罗斯石油的第三大买家，今年一月将乌拉尔进口量减少至约25万桶，而2025年平均为27.5万桶，去年六月达到创纪录的40万桶。
报道称，印度和土耳其这两个主要柴油出口国对俄罗斯乌拉尔原油的需求，因欧盟禁止使用俄罗斯原油燃料而大幅下降。
一位参与俄罗斯石油销售的贸易商表示：“随着印度和土耳其买家近期减少采购，一些俄罗斯乌拉尔石油正驶向中国”。他解释称，中企增加对俄罗斯海运石油的采购，可能与乌拉尔有继续扩大折扣优惠有关。
据两位活跃亚洲市场交易员称，2025年底交付中国的乌拉尔原油折扣扩大至低于ICE布伦特每桶12美元，而目前乌拉尔原油的差价接近基准负10美元左右。
二、减少采购俄罗斯石油不是短期行为，可能是印度的中长期目标。
印度《经济时报》1月23日报道称，当天印度石油部长哈迪普·辛格·普里表示，印度可以利用其不断增长的能源需求，谈判更好的石油和天然气供应协议，因为印度炼油厂仍在继续寻求俄罗斯石油的替代方案。
2022年2月莫斯科入侵乌克兰后，印度成为俄罗斯海运原油的最大的购买者，但西方制裁带来的挑战最终促使印度炼油厂增加从其他来源的进口。
印度官方谨慎避免直接提及俄罗斯石油进口，但哈迪普·辛格·普里在周五的讲话中表示，自2022年2月后激增的“一个来源（俄罗斯）”供应现在正在减少。
来自LSEG的数据显示，印度12月的俄罗斯石油进口降至两年来最低水平，而从中东进口的石油份额达到11个月来的最高水平。
哈迪普·辛格·普里表示，印度日益增长的石油需求为其“在国际石油市场获得了一定的定位”，以便谈判更有利的协议。
作为世界第三大石油进口国和消费国，鉴于巴西、圭亚那、苏里南和美国等国拥有充足的石油全球供应能力和不断增长的产量，满足印度从俄罗斯转移的石油需求自然可以轻松应对。
自2025年四季度以来，印度炼油厂一直在从中东、非洲和南美国家购买更多石油，以弥补俄罗斯石油进口的下降，预计这将帮助印度与华盛顿谈判关税协议。
普里表示，印度石油公司有限公司与巴西石油公司的年度合同规模已经翻倍。
据贸易消息人士称，印度最大的炼油商印度石油公司，已购买了700万桶非俄罗斯石油，包括巴西石油，计划于三月装载以完全替代该公司的俄罗斯石油进口。
印度石油公司上个月还首次购买了哥伦比亚石油，并首次购买了厄瓜多尔东方原油。
三、2025年12月俄罗斯的原油出口总收入下降了12%，其中海运原油大幅下降16%，管道原油增长2%。
根据CREA的数据，2025年12月，俄罗斯的月度化石燃料出口收入环比略降2%，降至每日5亿欧元——这是自全面入侵乌克兰以来的最低数字。
其中原油出口总收入下降12%，至每日1.98亿欧元。这主要是因为海运原油收入大幅下降16%，总计每日1.39亿欧元。收入减少与出口量下降12%的类似趋势紧密相符。管道原油出口收入环比增长2%，达到每日5900万欧元。
分市场看，中国从俄罗斯的海运原油进口环比增长23%，对应进口总量增长11%。印度的俄罗斯原油进口环比大幅下降29%，降至自价格上限政策实施以来的最低水平。
印度的石油行业专家预测，2026年印度的俄罗斯石油进口，可能将比2025年减少60%以上。这将对俄罗斯海运石油的出口构成巨大的压力。
【作者：徐三郎】
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