上市银行2025年业绩快报解析：稳健增长与质量提升并行

截至2025年末，招商银行、浦发银行、中信银行等8家上市银行陆续披露的业绩快报显示，银行业整体呈现规模有序扩张、盈利稳健增长、资产质量持续优化的发展态势。在复杂多变的经济环境下，这些银行通过优化资产负债结构、强化风险管控以及拓展多元化收入来源，展现出较强的经营韧性。

从盈利表现来看，8家银行均实现归母净利润同比正增长，其中7家银行更是达成营业收入与净利润"双增"的亮眼成绩。城商行展现出更为强劲的增长动能，杭州银行以12.05%的净利润增速领跑，宁波银行和南京银行也分别实现8.13%和8.08%的增长。股份制银行中，浦发银行表现突出，净利润同比增长10.52%，而中信银行、招商银行等头部银行在规模基数较大的情况下，仍保持了净利润的正增长，实属不易。

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资产规模方面，银行业呈现出差异化扩张特征。股份制银行继续巩固规模优势，招商银行总资产突破13万亿元，兴业银行站上11万亿元，中信银行与浦发银行双双跻身"10万亿俱乐部"。相比之下，城商行的资产扩张更为迅猛，南京银行、宁波银行总资产增速均超过16%，展现出较强的区域发展活力。值得注意的是，在规模扩张的同时，银行业普遍重视负债成本管控，如宁波银行通过优化存款结构，推动存款付息率显著下降33个基点，为息差改善奠定基础。

资产质量持续向好成为2025年银行业发展的另一大亮点。数据显示，8家银行中有4家不良贷款率下降，3家保持稳定。浦发银行不良率下降0.10个百分点至1.26%，改善幅度最为明显；招商银行不良率维持在0.94%的行业领先水平。城商行资产质量表现尤为突出，宁波银行和杭州银行不良率均为0.76%，南京银行为0.83%，均显著优于行业平均水平。虽然拨备覆盖率普遍有所回调，但杭州银行仍保持在500%以上的高水平，宁波银行、南京银行等也维持在300%以上，风险抵补能力依然充足。

市场分析认为，拨备水平的适度回调反映了银行业资产质量实质性改善。专家指出，当银行拨备储备充足且信用成本高于不良生成水平时，适度释放拨备反哺利润是合理选择，这既不影响风险抵御能力，又能支持业绩增长。这种"以丰补歉"的策略，体现了银行业经营管理的日趋成熟。

展望2026年，多家券商对银行业发展持乐观态度。息差压力有望边际缓解将成为重要利好因素。随着高成本存款陆续到期重定价，叠加贷款利率下行速度趋缓，银行业净息差有望企稳回升。同时，财富管理、投资银行等中间业务的快速发展，将为银行盈利提供新的增长点。从已披露数据看，宁波银行手续费及佣金净收入大增30.72%，杭州银行在科创金融等领域持续发力，都预示着非息收入将成为银行业绩的重要支撑。

在资产质量方面，随着宏观经济企稳回升，重点领域信用风险趋于稳定。对公业务风险持续化解，零售业务风险暴露速度放缓，这些因素都将为银行业创造更为有利的发展环境。业内人士普遍认为，当前银行板块估值处于历史低位，随着基本面持续改善，其投资价值正逐步显现。

总体来看，2025年上市银行业绩快报传递出积极信号：在规模稳健增长的同时，通过优化结构、管控风险、拓展多元收入，银行业正在实现质量与效益的同步提升。这种发展模式不仅增强了银行业的抗风险能力，也为支持实体经济高质量发展提供了坚实基础。随着经营环境逐步改善和转型战略深入推进，银行业有望在2026年迎来更为广阔的发展空间。