今日A股黄金、有色、石油等大宗商品再度大涨，科技赛道有所分化，AI应用早盘异动，创业板软件ETF华夏（159256）持仓股网宿科技涨超16%，神州泰岳涨超3%，光环新网、顺网科技等个股纷纷大涨。创业板软件ETF华夏（159256）昨日成交额达1.35亿元，在同指数产品中排名第一。

消息方面，国内大模型领域近期迎来密集升级。阿里正式发布旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，总参数量超万亿，在多项基准测试中刷新纪录，且千问App月活跃用户已突破1亿。与此同时，DeepSeek（深度求索）发布全新DeepSeek-OCR 2模型，月之暗面也推出了支持智能体集群协作的新一代模型Kimi K2.5。大模型能力的爆发式跃升，正驱动软件应用端进入实质性的效能提升期。

中信证券认为，当前科技板块正处于“估值底部”与“应用爆发”的双重拐点。随着万亿参数大模型和高效推理模型的落地，AI应用端的商业化路径愈发清晰，算力需求正加速向推理端偏移。研报指出，2026年将是AI从“算力建设”转向“软件放量”的关键年，具备核心算法能力和行业数据的软件龙头有望迎来业绩与估值的双重修复。

在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色。具体来看，软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础。在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地。

相关产品：创业板软件ETF华夏（159256）、创业板200ETF华夏（159573）、人工智能AIETF（515070）