上海证券指出，算力依然是全年最重要的主线，AI驱动端侧应用渗透。“硬科技”在AI驱动下表现突出，以国产算力、AI-PCB、AIDC配套设施、AI端侧Soc设计/封测为代表的板块在2024年业绩表现出较快增速，并在2025年Q1-Q3保持高增长，展望2025-2026年，有望受益于国产算力资本开支持续增长、端侧应用渗透率不断提高，成为电子乃至科技行业增速较快的领域。AI需求驱动光模块技术升级和市场规模扩张，AI数据中心的发展加速高速光模块的发展和应用，800G向1.6T升级已成为主流趋势。同时，液冷散热需求因功耗密度持续提升而快速增长，AI推动数据量激增也带动数据中心需求持续增长。此外，大国博弈下科技行业的估值体系有望重构，以电子行业为代表的科技板块的估值中枢有望进一步抬升。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅限制达20%，该指数从创业板市场中选取主营业务涉及人工智能领域的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能相关上市公司证券的整体表现。指数聚焦于人工智能产业的发展趋势，涵盖机器学习、智能硬件、数据处理等细分领域，具有较高的成长性和创新性特征。

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