今天最劲爆的是，白酒和房地产这俩“老登”竟然逆袭大涨，这是行情结束的意思的吗？

我觉得不是。这俩“老登”今天逆袭，都是消息推动的。

白酒暴涨9个多点，主要是被飞天茅台涨价刺激，25年飞天散瓶批价重回1600元关口。

但这是白酒消费复苏了吗？我看未必。目前来看，更多还是茅台通过暂停发货、削减非标产品，在主动控货稳价，加上现在是春节前，有季节性因素。

而房地产也大涨3个点，房企“三道红线”不再要求上报了。这“三道红线”具体指的是：房企剔除预收款后的资产负债率不大于70%，房企的净负债率不高于100%，房企的现金短债比不低于1.0倍。

这是2020年为了控制房企融资扩张而设立的，目的是为了降低房企的负债率。

但据说这“三道红线”并不是现在才不需要上报的，而是早在2023年年中之后就不需要了，只是现在媒体爆出来而已。所以我看这大概率也是一波情绪修复而已。

说起“老登”，其实今年有一个板块走得更强，就是石油。

这些天油价接连大涨，最直接的刺激就是前面提到的，老川头到处搞事情，地缘风险让全球能源供应链变得非常脆弱。

但如果仅仅是这样，我不会贸然提石油板块。这个板块更大，也更持续的驱动力其实是供需非常高景气，这和铜等有色金属本质上是同一个逻辑。

这轮供需景气的主要变量是供给，美国现在面临非常严峻的冬季寒潮，导致他们的原油日产量骤减200万桶/日，占到全美产量的15%，这个冲击非常大了。另外，墨西哥湾港口的油气出口一度彻底中断。这个影响预计还会持续一段时间。

再有就是，全球原油生产大国哈萨克斯坦，因为油田事故，加上地缘博弈，现在产量也是大幅下滑，预计恢复速度也会比较缓慢。

所以这些天，一些比较敏锐的资金一直在买油气板块，全市场规模最大、流动性最好的石油类ETF，石油ETF（561360），在最近基本上每天保持资金净流入，而且整体是流入扩大的趋势，年内收益已经超过20%了，这霸气值完全不输给科技成长赛道。

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