去年上半年，科技圈里流传着一种说法：全球光刻机巨头ASML可能要“慌”了。理由似乎很充分：随着外部限制加码和国产替代推进，中国这个最大买家肯定会减少采购，ASML的业绩恐怕要遭遇重挫。
但最近ASML公布的2025年第四季度数据，却让所有预测者大跌眼镜。一个鲜明的数字摆在面前：在2025年下半年，中国大陆购买的光刻机占ASML全球销量的比例，分别高达42%和36%，连续两个季度稳居全球第一。两个季度平均下来，中国买走了近四成的光刻机。这个购买力，把美国、日本、韩国等其他国家和地区远远甩在了身后。
这就有意思了。不是说好了要减少依赖吗？不是说国产替代在加速吗？怎么实际数据却是“越买越多”？更何况，这还是在最顶尖的EUV光刻机和对华禁售的高端浸润式DUV光刻机无法购买的情况下实现的。如果完全放开，那个数字恐怕会更加惊人。
那么，为什么中国还在“疯狂”购买ASML的光刻机呢？
背后的原因很现实，甚至有些无奈。
首先，也是最重要的：没得选。在目前全球的光刻机市场上，ASML的技术领先地位是压倒性的。特别是在用于成熟制程的深紫外（DUV）光刻机领域，ASML的设备在稳定性、生产效率和良率上，依然具有不可替代的优势。
国产光刻机虽然取得了显著进步，但在先进技术、大规模、高效率的商业化生产方面，短期内还难以完全匹敌。至于日本的尼康和佳能，其产品竞争力也与ASML存在差距。简单说，要快速扩产，现阶段最好的工具依然是ASML的。
其次，需求是实实在在的。中国正进行规模空前的芯片产能建设，从大型晶圆厂到特色工艺生产线，都需要大量的光刻机作为核心装备。这种基于产业规划的刚性需求，不会因为外部环境的风吹草动而轻易改变。只要项目在推进，机器就得到位。
第三，有一种紧迫感叫作“备粮”。当前国际供应链的不确定性极高，谁也无法预测明天是否会面临更严格的封锁。在这种情况下，趁着还能买、还能运的时候，为已有的和在建的产线储备关键设备，是一种再合理不过的战略选择。这不仅是购买生产工具，更像是在为可能到来的技术“持久战”囤积宝贵的“弹药”和“粮草”。
当然，ASML在财报中预测，2026年中国市场的购买量可能会下滑。但回看2025年，类似的预测也曾落空。未来会怎样，谁也无法断言。
至少目前来看，一个清晰的逻辑链条已经形成：只要中国提升芯片自主产能的决心不变，只要国产光刻机在量产能力上尚未实现完全替代，而ASML又能继续出售部分机型，那么这种“疯狂”购买就可能持续下去。这不是一种偏好，而是在特定发展阶段，为了保障产业安全与发展速度，所必须做出的现实选择。这背后，无关情绪，全是生意与战略的冷静计算。
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