上证指数低开，围绕4100点附近震荡。有金属板块走弱，白银有色跌停，因受到隔夜商品市场黄金、白银价格大幅下跌的连带影响；煤炭石化、农林牧渔两大周期板块轮动上涨，盘初涨幅领先全市场，盘江股份、云煤能源、石化油服涨停，中粮糖业涨超6%。

资金面上，石化、农业相关ETF连续净流入，或有资金左侧布局、低位潜伏。国信农业首席分析师卢佳瑞认为，商务部对进口牛肉的限制政策落地，将催化鸡菜牛肉提前启动上涨，未来三年国内牛肉价格上行趋势明显。

关注继有色金属之后，石化、农业的周期轮动机会：石化ETF（159731.SZ）农业ETF华夏（516810.SH），低门槛、分散布局，被动跟踪指数，持仓透明、风格不漂移。