2025年，南京银行继续保持营收、净利双增的成绩，增速与2024年大体持平，结合前三季度业绩来看，收入的增长得益于利息净收入的爆发，而非利息收入则因为公允价值损失而大降，同时信用减值损失连续增加需要引起重视。
南京银行贷款质量较为稳定，不良率在同行中处在较低水平，而从去年中报来看，个人贷款不良率有所抬头，具体情况有待进一步披露。值得一提的是，公司及子公司在去年11月、12月合计挂牌超26亿元个人不良消费贷款，加大处置不良资产力度。
业绩预增，信用减值损失大增
业绩继续稳增。2022年至2024年，南京银行实现营业收入分别为446.06亿元、451.6亿元、502.73亿元，同比分别增长9%、1.24%、11.32%，归母净利润分别为184.08亿元、185.02亿元、201.77亿元，同比分别增长16.09%、0.51%、9.05%。
业绩快报显示，公司2025年继续录得营收、净利双增，分别为555.4亿元、218.07亿元，同比分别增长10.48%、8.08%，总体增速略低于2024年，该成绩单还是值得肯定的。
去年前三季度利息净收入大涨。近年来银行业面临着净息差不断收窄的挑战，而南京银行则从2022年的2.19%下滑至2024年的1.94%，去年前三季度进一步下滑至1.23%，累计下滑0.96个百分点。
据短平快解读了解，公司同时期利息净收入增速分别为-0.49%、-5.63%、4.62%，去年前三季度同比增长28.52%至252.07亿元，这是总收入维持增长的关键。2025年中报显示，发放贷款和垫款利息收入为304.31亿元，同比增加20.52亿元，增幅7.23%，而债券投资利息收入为90.71亿元，同比增加11.74亿元，增幅14.87%，这是利息净收入大涨的关键。
非利息收入成拖累。2022年至2024年，南京银行非利息收入增速均保持双位数，分别为27.59%、11.75%、19.98%，是该时期总收入保持增长的重要因素，不过这种情况在去年前三季度发生改变，同比大幅下滑11.62%至167.42亿元。
进一步来看，手续费及佣金净收入、投资收益分别为38.02亿元、128.55亿元，同比分别增长8.52%、21.61%，而公允价值变动损失为3.34亿元，上年同期为收益46.76亿元，其中第三季度损失20.49亿元，而上年同期为收益3.76亿元，直接导致非利息收入转降，公司称系交易性金融资产公允价值变动的影响。
2025年中报显示，南京银行交易性金融资产为3716.41亿元，同比大幅减少1003.47亿元，降幅21.26%。分析来看，基金、理财、信托及资产管理计划分别为1638.69亿元、399.23亿元，同比分别减少185.48亿元、1147.34亿元。
信用减值损失接连大涨。2024年、2025年，南京银行收入增速均超过净利润增速，一个重要原因是信用减值损失大增，2024年为105.25亿元，同比增加17.55亿元，增幅20.01%，2025年前三季度为99.9亿元，同比增加22.86亿元，增幅29.67%。
2025年中报显示，信用减值损失重头是以摊余成本计量的贷款和垫款，损失额为60.62亿元，同比增加4.72亿元，增幅8.45%。
值得一提的是，公司拨备覆盖率自2021年以来连续多年下滑，2025年前三季度为313.22%，较上年末下滑22.05个百分点，较2021年高点（397.34%）累计下滑84.12个百分点。
二级市场上，南京银行股价波动较大，2025年4月至今总体呈现“M形”走势，高点至12.08元/股（前复权，下同），此后迎来了较长时间的下跌，截至1月30日早盘收盘，股价为10.53元/股，较高点下跌约13%，总市值1302亿元，TTM市盈率6.05倍。
零售不良增，挂牌转让超26亿不良消费贷款
2022年至2024年，南京银行不良贷款稳增，分别为85.16亿元、98.69亿元、103.87亿元，不良贷款率总体有所下滑，分别为0.9%、0.9%、0.83%。
2025年前三季度，不良贷款进一步增加至117.21亿元，而不良贷款率仍然为0.83%，在A股17家城商行中排在第12，贷款质量较为稳定。
教育行业不良率大增。2025年中报，南京银行母公司不良贷款、不良贷款率分别为67.65亿元、0.65%，较上年末分别增加6.51亿元、下滑0.01个百分点。
不良贷款前三的行业是批发和零售业、制造业、房地产业，不良贷款分别为19.91亿元、14.26亿元、12.99亿元，前两大行业较上年末分别为增加1.94亿元、1.45亿元，房地产业总体变动不大。
三大行业对应的不良贷款率分别为1.33%、0.99%、2.08%，较上年末分别下滑0.02个百分点、0.02个百分点、0.17个百分点。
不良贷款率前三的行业分别是教育、信息传输、软件和信息技术服务业、房地产业，前两大行业分别为10.14%、5.17%，较上年末分别上升6.75个百分点，下滑0.75个百分点。
转让超26亿元不良消费贷款。2025年中报，南京银行母公司个人贷款不良率为1.43%，较上年末增长0.14个百分点，其中住房抵押贷款、消费贷款、个人经营性贷款不良率较上年末均有所上升，而信用卡业务不良率与上年末持平，公司没有披露更多详细数据。
不过，公司多次挂牌转让不良资产，2025年11月，南京银行披露2025年第10期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，未偿本息总额8.15亿元，涉及资产9303笔；12月披露2025年第11期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，未偿本息总额8.77亿元，涉及资产69131笔。
除此之外，南京银行控股子公司南银法巴消费金融有限公司在去年11月披露2025年第6期、7期、8期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，未偿本息总额分别为3.38亿元、3.43亿元、2.47亿元，涉及资产分别为45801笔、4020笔、3001笔。
据短平快解读不完全统计，南京银行及子公司去年11月、12月挂牌转让的个人不良消费贷款约26.2亿元，显然公司处理不良资产的力度较大。
去年下半年收到多张罚单。过去的一年中，南京银行及其多家分支行收到行政处罚，罚单多与贷款管理相关，7月份，南京银行因监管统计指标计量不准确被罚款70万元；无锡分行因个人贷款业务“三查”不到位被罚款45万元；常州分行因发放无实际用途的流动资金贷款被罚款38万元；常州经济开发区支行因未采取有效措施监督信贷资金按合同约定用途使用被罚款35万元；溧阳溧城支行因银行承兑汇票业务贸易背景真实性审核不到位被罚款33万元。
12月，徐州分行因项目贷款管理不尽职、个人贷款贷后管理不审慎被罚款60万元，相关负责人均被警告。
据2025年中报，南京银行报告期内通过系统落实监管新规；持续加大员工行为管理和案件防控；强化检查监督，深化重点领域治理；强化合规文化宣导等多方面加强合规风险管理，而从下半年罚单来看，内控合规管理还需要进一步加强。
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