陆家嘴财经早餐2026年2月1日星期日|人工智能技术|特朗普|财经早餐|金融|陆家嘴

•中共中央政治局就前瞻布局和发展未来产业进行集体学习

•《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《走好中国特色金融发展之路，建设金融强国》

•景气水平有所回落，中国1月官方制造业PMI重回收缩区间

•A股上市公司2025年业绩密集披露，首批“成绩单”出炉

•美国众议院休会无法审议拨款法案，联邦政府部分“停摆”

1、中共中央政治局1月30日下午就前瞻布局和发展未来产业进行第二十四次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，新一轮科技革命和产业变革加速演进，前沿技术不断涌现，引领和支撑未来产业快速崛起。要站在推进强国建设、民族复兴伟业的战略高度，立足客观条件，发挥比较优势，坚持稳中求进、梯度培育，推动我国未来产业发展不断取得新突破。

2、2月1日出版的第3期《求是》杂志将发表国家主席习近平的重要文章《走好中国特色金融发展之路，建设金融强国》。文章指出，金融强国应当基于强大的经济基础，具有领先世界的经济实力、科技实力和综合国力，同时具备一系列关键核心金融要素。一是拥有强大的货币，在国际贸易投资和外汇市场广泛使用，具有全球储备货币地位。二是拥有强大的中央银行，有能力做好货币政策调控和宏观审慎管理、及时有效防范化解系统性风险。三是拥有强大的金融机构，运营效率高，抗风险能力强，门类齐全，具有全球布局能力和国际竞争力。四是拥有强大的国际金融中心，能够吸引全球投资者，影响国际定价体系。五是拥有强大的金融监管，金融法治健全，在国际金融规则制定中拥有强大话语权和影响力。六是拥有强大的金融人才队伍。

3、中国1月官方制造业PMI为49.3%，环比下降0.8个百分点；非制造业PMI为49.4%，下降0.8个百分点；综合PMI产出指数为49.8%，下降0.9个百分点。国家统计局指出，1月份，部分制造业行业进入传统淡季，加之市场有效需求仍显不足，制造业景气水平有所回落。受建筑业等行业景气度下降等因素影响，1月非制造业商务活动指数有所回落，金融市场活跃度较高。

4、英国首相斯塔默结束对中国的为期四天的访问，这是自2018年以来英国首相首次访华。双方同意发展长期稳定的全面战略伙伴关系，并在经贸、农食、文化、市场监管、执法合作等领域签署了12个政府间合作文件。斯塔默称此次访问具有“历史性”意义，中英双方同意建立高级别气候与自然伙伴关系，恢复高级别安全对话，并原则同意恢复两国立法机构正常交往。中方考虑对英国公民实施单方面免签政策。

1、财政部、税务总局发布公告，明确增值税应税交易销售额计算口径。公告指出，纳税人转让金融商品，以卖出价扣除买入价后的余额计算销售额。转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额计算销售额。若相抵后出现负差，可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵，但年末时仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。

2 、财政部、税务总局发布公告，明确出口业务增值税和消费税政策，对出口货物和跨境销售服务、无形资产适用增值税和消费税退（免）税、免税或者征税政策有关事项做出说明。

3、全国31个省份2025年GDP数据出炉。总量排名基本稳定，重庆超越辽宁；经济增速方面，西藏以7.0%增速继续领跑全国，甘肃、河南和河北分列其后。西藏近年来以重大基建项目为动力，带动固定资产投资高速增长，2025年同比增长17.2%。川藏铁路、雅江水电站等项目吸引民间资本，促进工业投资，成为西藏经济高速增长的重要支撑。

4、一批新规将自2月起施行，具体包括：《鼓励外商投资产业目录（2025年版）》；《制止滥用行政权力排除、限制竞争行为规定》；《关于推动解决政府采购异常低价问题的通知》；《直播电商监督管理办法》；《人民币现金收付及服务规定》；《网络交易平台规则监督管理办法》等。

5、国家级新区重庆市两江新区“十五五”时期将深化与天府新区等国家级开发开放平台融通互动，全面参与和带动成渝跨区域联动经济发展走廊建设。两江新区与四川天府新区合作建立川渝汽车产业联席会议机制，共建两江天府汽车制造、电子信息等8大产业旗舰联盟，聚集头部企业90余家、会员企业近1000家。

1、A股上市公司2025年业绩披露进入密集窗口期，市场全貌逐步清晰。Wind数据显示，截至1月30日收盘，有70多家公司率先披露2025年年报，超2200家公司披露业绩预告。整体来看，2025年A股上市公司业绩呈现“两极分化”态势，行业景气度差异主导业绩表现，部分企业凭借主业发力或资产优化实现盈利大幅增长，而房地产、光伏等行业则遭遇阶段性困境，多家龙头企业陷入亏损泥潭。

2、随着资本市场持续活跃，上市券商2025年业绩表现备受关注。Wind数据显示，截至1月30日，有21家上市券商披露2025年业绩预告或业绩快报。头部券商中信证券、国泰海通等继续巩固市场领先地位，中信证券2025年归母净利润超300亿元，国泰海通预计2025年归母净利润同比增速超100%。

3、基金增配保险、券商股。最新数据显示，公募基金2025年四季度非银金融仓位提高1个百分点。继有色金属、通信、基础化工之后，非银金融成为基金第四大获增持一级行业，其中中国平安、中国太保获超配。分析认为，受益于权益市场行情和定存到期资金搬家，非银金融尤其是保险，估值调整之后结构性机会或大于β机会。

4、中兴通讯与京东签署战略合作协议，明确未来三年中兴通讯在京东全渠道实现销售额突破百亿的战略目标。根据协议，双方将不断深化国代合作模式、提升全渠道合作效率、共建AI体验生态，推动智能终端行业发展。

1、国家金融监管总局1月30日公布一批罚单，剑指多家银行信贷业务违规。整体来看，自2026年以来，监管部门对银行信贷违规查处力度持续加码，信贷业务仍是处罚的绝对重点，且罚款数量与罚没金额均居各类违规之首。

2、市场监管总局公布十起违法广告典型案例，包括广州简美健康科技有限公司、那拉尊驼（广州）乳业有限公司、景德镇悦鑫亦彩陶瓷有限公司、云南玉药生物制药有限公司等违法广告案。

3、乘联分会崔东树发文称，2025年12月充电基础设施的公桩总量达到472万个，环比增长9.2万个。目前充电基础设施仍存在总体明显过剩，布局不够完善、结构不够合理、老旧充电桩技术落后、服务不够均衡、运营不够规范等问题亟待提升。

4、中国汽车流通协会发布调查报告显示，2026年1月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%，同比下降2.9个百分点，环比上升1.7个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。

5、中指研究院发布报告显示，1月TOP100房企销售总额为1905.2亿元，同比下降18.9%。1月份降幅与去年全年降幅持平，表明房企销售延续了去年底的态势，保持稳定。

6、北京经济技术开发区管理委员会印发《关于进一步加快建设全域人工智能之城的实施方案（2026—2027年）》。总体要求，紧扣全域人工智能之城发展蓝图，立足经开区产业完备、场景广阔、数据海量等基础优势，把握能动模型、世界模型等发展趋势，在全链路原生产业布局、全产业融合赋能、全场景城市应用、全要素资源供给四个领域系统推进“人工智能+”行动，构建涵盖要素供给、场景应用、标准治理及生态推广于一体的全链支撑体系，有力支撑新质生产力典范区建设。

7、全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群“生命线”。随着“东数西算”工程深入推进，全国多地算力园区密集落地，2025年国内变压器市场规模同比增长超20%，其中AI算力、特高压相关高端产品订单占比已突破35%，成为产业增长核心引擎。

8、业内企业表示，光伏组件此轮涨价主要是受银价上涨的影响，下游厂家属于被动集体承压涨价。受成本端银价上涨影响，本周光伏组件价格再次上调。据行业机构Infolink Consulting最新统计，本周TOPCon光伏组件的公示价格再次上调，TOPCon组件国内均价调涨至0.739元/瓦。

9、1月31日12时01分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭成功将阿尔及利亚遥感三号卫星B星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。阿尔及利亚遥感三号卫星B星主要用于土地规划和防灾减灾领域。

10、库迪咖啡收缩全场9块9补贴。2025年下半年以来，卡旺卡、瑞幸、奈雪的茶、蜜雪冰城、肯德基、麦当劳等品牌也陆续调整外卖价格，涨幅多为1-2元，或通过取消满减、绑定权益卡等方式间接提价，以平衡成本与利润。

11、截至1月31日21时，2026年1月总票房19.61亿，《疯狂动物城2》成1月票房冠军，连续3月登顶月票房榜。

12、中信证券维持房地产行业“强于大市”评级，认为行业具备止跌回稳基础，核心资产价值有望重估。2026年房价止跌回稳对资产负债表修复至关重要。8单总估值321亿元的商业不动产REITs集中发行，预计募集规模315亿元，2025年运营净收益达16.5亿元。REITs市场发行审批效率提升，推动优质资产证券化，房地产行业有望进入复苏新阶段。

13、2026年雄安新区“人工智能+”创新生态系列活动现场发布“极数”数据大模型最新成果与战略规划。作为中国首个，也是目前唯一用于处理结构化数据的通用大模型，“极数”在多项国际基准测试中性能显著领先。该模型融合因果推理、合成数据生成等前沿技术，致力于推动人工智能从“语言智能”迈向“数据智能”，为工业制造、能源电力、石油化工等实体经济领域的智能化转型提供高效的“One-For-All”解决方案。

1、币安创始人赵长鹏否认币安是去年10月引发平台用户遭遇技术故障和价格差异时，出现创纪录清算潮的主要推手。赵长鹏表示，仍有一群人声称此次崩盘是由币安造成的，并要求其赔偿一切，但他们未来不太可能成功。

1、可灵AI面向全球上线全新的可灵3.0系列模型，目前正在超前内测中，该系列模型是基于All-in-one产品理念打造的多模态输入输出一体化模型，标志着可灵AI正式迈入3.0时代。此次发布的可灵3.0系列模型包括可灵视频3.0、可灵视频3.0 Omni和可灵图片3.0，覆盖图片生成、视频生成、视频编辑及后期处理等影视制作全流程。

2、北京清微智能科技有限公司已于近日完成工商变更，正式更名为“北京清微智能科技股份有限公司”，主打可重构计算芯片（RPU），已形成覆盖云—边—端的完整产品矩阵。公司已完成C轮融资，并表示已开始筹备IPO上市事宜，股改是IPO过程中优化资本结构的重要步骤。

3、上海卓益得机器人有限公司发布全球首款完全仿生机器人，从肌腱仿生到运动控制仿生等核心维度，实现对人类生理机能的全方位精准逼近。这款仿生机器人的全身“肌腱”，均由高测股份复合金属腱绳打造，它如同机器人的“柔性筋骨”。

4、1月30日，京东航空首架空客A330宽体货机顺利飞抵新疆乌鲁木齐天山国际机场，随后即搭载着新疆牛羊肉等特产飞往北京大兴国际机场。这也标志着该架宽体货机正式投入商业运营。

1、美国参议院以71票赞成、29票反对的结果，通过了1.2万亿美元的联邦政府多个部门剩余财年拨款法案，为国会避免政府长期停摆铺平道路。但由于众议院预计要到2月2日才能复会并安排投票，相关拨款无法在现有预算授权到期前完成立法程序。美国联邦政府于当地时间1月31日零时进入技术性、部分“停摆”状态。

2、美国证交会表示，由于拨款失效和政府部分停摆，美国证券交易委员会目前正按照机构在停摆期间的运行计划开展工作。自2026年1月31日起，直至另行通知，将只有极少数工作人员继续工作。

3、美国航天局表示，“毅力”号火星车在火星表面首次完成了由人工智能规划路线的行驶任务。根据美航天局官网发布的信息，此次演示任务于2025年12月8日和10日实施，由美航天局喷气推进实验室主导。

4、美国疾病控制和预防中心公布数据显示，估计本流感季美国累计流感病例已有至少2000万例，其中住院病例至少27万例，死亡病例至少1.1万例。美疾控中心表示，全美季节性流感活动目前仍处于高位。

5、凯文·沃什被提名为美联储主席后，须平衡三大难题：在不扰乱市场的情况下缩减资产负债表、将通胀压回并稳定在2%、维护美联储独立性。沃什曾反对量化宽松，主张缩小美联储规模，但缩表可能对市场和房贷利率造成冲击。他倾向于通过非传统经济指标解读通胀，其改革意图和非主流观点或引发美联储内部矛盾。沃什未来的政策挑战巨大且复杂。

6、华泰证券称，特朗普宣布提名凯文·沃什为下一任美联储主席。美联储相关政策取向可能有所转变，沃什或试图推动“降息+缩表”的政策组合。沃什担任联储主席有望显著改善白宫与联储之间的对立关系。特朗普政府呵护资本市场以及广义流动性的取向不变，货币政策总体取向仍然（相对经济的强度）偏宽松。中期看，联储独立性被侵蚀，美元内在价值下降的趋势或不会改变。

1、知情人士透露，埃隆・马斯克旗下火箭制造企业 SpaceX 与人工智能初创公司 xAI 正计划合并为一家公司。SpaceX 高管已开始向部分投资者透露这一计划中的合并事宜。不过，合并有可能不会发生，谈判或许会破裂，马斯克也可能会决定采取其他路径。

2、美国联邦通信委员会最新披露，SpaceX正计划构建一个规模空前的太空算力卫星星座。其卫星数量最高可达100万颗，并搭载前所未有的轨道数据中心，旨在为全球人工智能发展提供算力基础设施支持。SpaceX在相关文件中解释称，该系统将面向未来数十亿用户，为大规模AI推理及数据中心级别的应用提供必需的计算能力。

3、英伟达CEO黄仁勋表示，该公司“肯定”会参与OpenAI当前的融资轮次，这很可能会是该公司有史以来规模最大的一笔投资。黄仁勋拒绝透露投资的具体金额，但他表示这笔投资“不会与”此前报道的1000亿美元相等。此前有报道称，英伟达投资OpenAI的计划在该芯片巨头内部一些人士对交易表示怀疑后陷入停滞。

4、因美纳公司宣布已完成对SomaLogic收购。因美纳以3.5亿美元从Standard BioTools收购SomaLogic及其他指定资产，交易金额根据惯例进行调整，现金款项在交易完成时支付，外加高达7500万美元的近期绩效里程碑款项及业绩相关版税。

1、地方政府显性债务规模快速攀升。财政部公布数据显示，截至2025年12月末，全国地方政府债务余额约为54.82万亿元。这相比于2024年底这一余额，增加约7.29万亿元，增长约15%。

1、在金银价格暴跌之际，芝加哥商品交易所（CME）周五宣布上调Comex黄金和白银期货的交易保证金要求。根据声明，对于非高风险账户，黄金期货保证金将从当前合约价值的6%提高至8%，高风险账户保证金则从6.6%上调至8.8%。白银方面，非高风险账户保证金将从11%升至15%，高风险账户将从12.1%提高至16.5%。铂金和钯金期货保证金也将相应上调。相关调整将于2月2日收盘后生效。

2、受国际金价影响，1月31日部分国内品牌黄金饰品价格继续回调：周生生官网发布数据显示，31日足金饰品报1618元/克，该店于29日足金饰品报1708元/克，两日跌去90元/克。老凤祥上海会员中心小程序发布数据显示，31日足金饰品报1498元/克，该店于29日足金饰品报1713元/克，两日跌去215元/克。老庙黄金官网发布数据显示，31日足金饰品报1546元/克，该店于29日足金饰品报1706元/克，两日跌去160元/克。

3、周五现货黄金创40年来最大单日跌幅。中国外汇投资研究院研究总监李钢分析称，黄金快速回落主要是情绪与基本面共同作用的结果，本轮“跳水”更像是对前期过热情绪的快速修正，而不是中长期趋势的逆转。展望后市，机构对黄金仍多持乐观态度。不过，多位受访专家表示，金价波动加大，投资者必须谨慎。

4、消息人士称，印度正寻求履行削减俄罗斯石油进口的承诺，预计未来几个月进口量将下降。美国告知印度，该国不久后将能够购买委内瑞拉原油供应，以取代从俄罗斯的进口。