四川大决策投顾 摘要：智能电网行业在能源转型与数字革命双轮驱动下，正迎来明确的宏观投资机遇。其核心逻辑在于，为适应新能源大规模接入和电力负荷增长，政策持续加码推动电网智能化升级，万亿级投资聚焦于配电网改造、虚拟电厂、储能等关键领域，以提升系统的灵活性与可靠性，行业景气度持续走高。
1. 智能电网行业概述
智能电网作为新型电力系统的核心物理骨架，是通过集成新能源、新材料、先进传感技术、信息技术、控制技术和储能技术，在传统电力系统基础上形成的新一代电力系统。它凭借高度信息化、自动化、互动化的特征，成为风能、太阳能等新能源“发-输-配-用”全过程高效协同的关键载体。智能电网能够优化能源配置，提升系统接纳清洁能源的能力，并通过源网荷储的协调互动，有效平抑新能源的波动性，保障电网安全、可靠、经济、高效运行，从而全面支撑现代能源体系建设，推动能源生产和消费革命。
智能电网受到国家政策的重点支持。“十四五”以来，国家出台了一系列支撑智能电网发展的政策文件，包括《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》《2024-2025 年节能降碳行动方案》等，明确提出通过智能电网建设提升电网适应大规模分布式能源的能力，实现清洁能源消纳、安全高效运行和数字化管理。
2.智能电网产业链
智能电网产业链完整覆盖“发、输、配、变、用、调”全环节。上游以水电、风电、核电及火电等多元化电源构成发电侧基础；中游核心在于电网建设和升级，包括特高压输电、柔性直流、配网自动化及继电保护等关键技术与设备；下游则聚焦于用电侧管理与系统调度，如智能电表、计费系统及基于大数据的监控预警与智能调度平台。整个链条通过数字化、自动化技术深度融合，旨在实现源网荷储高效协同与安全经济运行。
3.全球智能电网市场规模呈现稳健增值态势
全球智能电网正展现出强劲的增长势头与广阔前景。预计2024年其市场规模将达到约661亿美元，并将在2032年增长至约1511亿美元，期间年复合增长率（CAGR）预计为10.9%。这一稳健的增长轨迹，不仅印证了全球范围内能源体系向数字化、智能化转型的确定性趋势，也凸显出智能电网作为构建新型电力系统核心物理载体所蕴含的巨大市场潜力。持续的技术升级与各国对电网现代化、清洁能源消纳的投资驱动，共同构成了支撑这一市场长期扩张的核心动力。
4.智能电网近期基本面的积极变化
智能电网行业近期在政策、技术和市场层面均呈现积极变化。国家层面出台《关于促进电网高质量发展的指导意见》，明确到2030年建成主配微协同的新型电网平台，为产业投资提供了清晰的长期政策框架与方向。
技术融合持续深化，AI在电网故障处置、负荷预测等领域实现规模化应用，例如AI虚拟调度员可将配网信息获取时间缩短30%，无人机立体巡检已覆盖主干线路，显著提升运维效率与安全性。
特高压柔性直流输电等关键装备技术取得突破，支撑大规模新能源基地并网与外送。
5.智能电网行业投资逻辑与个股梳理
智能电网行业在能源转型与数字革命双轮驱动下，正迎来明确的宏观投资机遇。其核心逻辑在于，为适应新能源大规模接入和电力负荷增长，政策持续加码推动电网智能化升级，万亿级投资聚焦于配电网改造、虚拟电厂、储能等关键领域，以提升系统的灵活性与可靠性，行业景气度持续走高。
相关个股：国电南瑞、思源电气、特变电工、中国西电、海兴电力等。
风险提示：原材料价格波动风险；政策风险；市场竞争风险。
参考资料来源：
1.2026-1-26东吴证券——“十五五”规划中的“债”机遇：详解政策东
风如何重塑产业债格局
2.2025-9-30开源证券——新能源输配电翘楚，海外、海风、AIDC 多域突破
3.2025-3-15国金证券——电表出海领航者，渠道赋能新蓝海
(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）
热门跟贴