AI硬件2026：泡沫，黄金与生死局|ai硬件|手机

市场已经许久没有像最近这么狂热、FOMO、焦虑了。

科技股暴涨暴跌，有色金属疯狂炒作，能源算力你争我夺......这些情景轮番上演，将行情演化到不得不参与，又不知道是不是悬崖的地步。

进入2026年后，CES又加速了全球投资者/创业者对于新一代以AI能力为基座的硬件创业的热情。

OpenAI也宣布即将推出首款AI硬件，据说是一款全新定义的耳机。

有一些基本常识的人都知道，关于全新入口的争夺战已经开始。但这是一场没有地图的战争。它更像一次发现新大陆的过程。地图是黑的、未知的。宏图是美好的、广阔的。但截至目前，拿到手的AI硬件产品90%以上都是半成品，用后即抛。

目前，所有新出售的产品都号称“重新定义”。从AI眼镜，到录音笔，到陪伴毛绒玩具，再到一些过去没有的品类，比如有点像执法仪的Vlogger。就包括保温杯，也号称是健康新入口。

某些时刻，我甚至感觉自己率先硅基化了，迷失了作为一个人的意义。脖子上挂着Vlogger、耳机、眼镜上实时收录着信息。我很想问自己一个问题：我活着的意义是付钱买设备，给大公司收集素材，然后让他们的模型达到下一轮智能涌现后替代掉我的工作？

此时，我不由想起上古时代的科技霸主诺基亚的slogan“科技以人为本”。

今天，似乎已经演变成了科技以人为燃料了。

我始终相信，一定会有很多新的场景和未被满足的需求，在本轮硬件创业中，叠加上中国供应链的能力，出现崭新的明星产品，实现光荣与梦想。

但它到底是什么？

它需要符合哪些必不可少的核心要素呢？

当下到底是不是自嗨和泡沫？

带着这些问题。我们展开了本文的创作之旅。

1、是否有明确的应用场景与黏性需求？

2、是否能够实现样机到规模化生产的跨越？

3、是否有真实存在的愿意付费的足够大的消费人群？

4、是否是超越手机软件的体验？并让人愿意为这额外的硬件而付费？

5、是否能让尝鲜者持续使用一个月或21天，并形成使用习惯？

6、是否是脱裤子放屁多此一举的创新？

当AI进入消费电子，“消费”两个字就显得尤其重要。当“AI即正义”的叙述进入兑现期，它是否符合消费行业的本质性特征，将直接影响故事能继续还是被刺破。

理清AI消费电子硬件这件事，我们先需要简单进行一下类别划分。

从技术视角主要分为：AI原生探索派，渐进强化派，模型赋能派。

实话说：第一种中国玩家不多。无论是大厂还是深圳的厂商都把精力集中在第二种和第三种。当然我们还有第四种:Copy from America （一旦他们做出来，并验证可行后）。

第一种的风险极大，因为也没有可以借鉴的，所以全靠重新定义了。而又因为没有可以借鉴的，在供应链上也全靠从头来。由于供应链成本极高，所以初期价格非常高，用户圈层无法拓宽。之前美国倒闭的明星创业公司大多都是干这一类的。OpenAI今年要做的新硬件也属于这一类。

当然，我们也可以从品类划分的方式来区分。但因为科技产品的特征，品类的边界正在模糊。

以上，是两种主要的分类方法。

AI硬件的市场到底有多大？可别说14亿人了。这只是一个幌子，就连可口可乐，农夫山泉都没有办法卖给14亿人。

提问：2025年手机市场各价格带分别占比多少？

2025年中国智能手机市场总出货量约为2.85亿台，同比微降，整体已进入存量博弈阶段。从价格结构来看，可以概括为：

1000元以下（百元机）：占比约14.05%。这是价格最敏感的市场，满足基础通讯和互联网接入需求。

1000-2000元（千元机）：占比约24.96%，是销量最大的单一价格区间。竞争激烈.

3000元以下的中低端市场合计占比约57-60%，依然是销量的绝对主力。

4000元以上的高端市场合计占比已突破30%，反映出显著的消费升级趋势。

8000元以上的超高端市场异军突起，占比首次突破10%，成为市场最重要的结构性亮点。

再来看：2025年智能手表的价格带分别是多少？出货量是多少？

2025年前三季度数据：IDC报告显示，2025年前三季度，中国腕戴设备累计出货量达5843万台，同比大幅增长27.6%。其中，智能手表出货量达4004万台，同比增长21.8%；手环出货量达1839万台，同比增长42.5%。

2025年全年预测：中商产业研究院预测，2025年中国智能手表市场出货量将持续快速增长，达到6240万台。观研天下的报告也给出了相同的预测值。

2025年，中国成人智能手表线上市场的平均售价被显著拉高至1513元，这背后是各价格段份额的剧烈变动：

0-499元（入门级）市场急剧萎缩：其线上销量份额从2024年同期的35.3%暴跌至18.7%，失去了最大价格段的地位。这表明仅具备基础计步、心率监测功能的廉价手表，其需求正被更便宜的智能手环或直接升级的用户所抛弃。

500-999元（中端）和2000-2999元（中高端）市场强势崛起：这两个价格段同步成为线上市场的销量支柱，各自占据了约25%的份额。它们精准承接了从低端升级以及追求专业健康功能的用户需求，构成了市场增长的“双引擎”。

以上，这两组数据，非常有意思。值得仔细品味。

首先，无论手机还是智能穿戴设备都呈现出了高端增长的趋势。手机的规模明显数倍于智能穿戴设备。两者的高端客群，我们认为几乎是重叠的。

并且，消费电子领域的高端化趋势表明，真正有价值的AI硬件是可以打开销路、卖上价格的。

从中到高，我们默认为是中国AI硬件的主力消费群体。类似于录音卡这样的垂直办公场景产品的主力客群也与这个群体大致重叠。

再来看一组数据：

根据2024年至2025年的多项市场调研数据，中国消费者的手机更换周期已显著延长，目前平均年限约为3.5年至4年。这一趋势标志着智能手机已从过去的“快消品”转变为“耐用品”。

艾媒咨询（iMedia Research）在2024年的调研数据显示，超过半数（51.34%）的中国智能手机消费者选择在3-4年内更换手机。同时，有12.52%的用户会使用5年及以上才考虑换新。综合计算，平均换机周期已接近4年。这一趋势在2025年得到延续和确认。多个来源指出，中国市场的平均换机周期已延长至33个月（约2.75年）至44个月（约3.7年）。

这里我们可以看到一个更为明确的趋势。当没有全新的体验升级，消费者是非常理性的。

而大量AI硬件必须解决掉“为什么要它，而不是直接在手机软件上完成”的终极一问。如果体验的提升不能超过：多购置一个设备的成本+多带一个设备的繁琐那么大多数产品将无法活到下一代。

另外，不要指望短期内、百元机千元机的核心群体购买初代AI硬件来尝鲜。这也是不可能的事情。

我们再来看看几个热门品类过去的一年怎么样。

去年卖了多少AI眼镜？

2025年，中国智能眼镜市场出货量预计将超过275万台，同比增长高达107%，增速位居全球第一。2025年前三季度，中国智能眼镜市场出货量已超过178万副，其中近八成是AI眼镜。

预计2026年中国市场出货量将突破450.8万台（同比增长77.7%）。

在我所测试的四款眼镜中，没有一款使用超过一天。更绝望的是：带屏幕的没有一款能够超过半小时。在AI眼镜的卖点介绍中，总是包含一个提词器功能，但我很难想象，除了卖它的人，到底谁会放弃好用廉价的提词器来使用这个眼睛能看瞎，且看成斗鸡眼的眼镜来当提词器。

AI陪伴玩具

当下AI陪伴玩具被诸多投资人认为是最为靠谱的赛道。

因为它仿佛处于AI应用、孤独经济、IP经济、情绪经济的交叉点上。

但是：四战之地从无宁日。目前绝大多数产品都有一个很快的体验半衰期：初玩时，很有意思。再玩时，觉得互动性弱，无论是语义理解，情绪捕捉都很滞后。最后，束之高阁，或频次快速降低。

我前前后后也买了多款，自用和送人，以及被赠送。令我惊讶的是：我已经收到低配版的年货礼盒了。（感觉批发价格已经打到100以内）

人类养动物，愿意忍受铲屎的烦恼，持续不断的支出，本质上是收获了高互动性的情绪陪伴。其实你会发现，很多玩具卖得并不贵，但是不够聪明，或许是因为成本和模型，供应链三重考量。

这门生意的问题在于：由于人们对AI化的期待。以及前期厂商的承诺，会形成一个很大的缺口。

这个缺口会在新鲜感消散后，立刻显现。

本质上，情绪经济不应该主打便宜，而是主打体验。如果一个带模型，带传感器，带电池，带屏幕的娃娃，价格还没有POPMART贵的话，你很难想象他的企业盈利模型能够好起来。

它和所谓3C产品要靠低价规模并不完全一致。而是要集中精力打到IP溢价、故事宇宙、交互体验。如果IP本身不能构建，其他一切都会随着AI的新鲜劲过去后，烟消云散。

AI录音卡及办公本（墨水屏）

虽然这两个品，有所不同。但此处允许我放在一起。或者说后者往往包含前者。科大讯飞在几年前就开始持续推出这个产品了。会议纪要，转录，总结+墨水屏+手写一度成为高端商务（政务）人群的必备。但是这个群体确实还不够大，或者说3K-4K+的产品价格带无法使之大规模扩容。

单独的录音卡，最初由Pluad在海外发布，采用硬件+订阅费的机制。我第一次见到这个产品，是在一位做海外投资的投资人的手机背面。

而今年钉钉推出了自己的录音卡，开启了硬件之战。作为一个办公场景起家的APP与生态。我们非常看好他的后劲。而与硬件创业公司相比，生态厂可以持续地把硬件当作非利润中心来经营，同时本身具备账号体系，使用习惯等特征，也使得其想象空间放大。

新物种们

以Looki为例。Looki作为近期的一款定义新品类的产品，收到了非常多的关注。我也在第一批拿到一个，激情佩戴三天后，我现在主要依靠一个博主测评的职业要求在使用。也许我不是一个喜欢记流水账的人。另外，朋友们第一次看到都会询问是什么，然后很担心你戴着它怼着大家。

当然，创新和理念本身是非常不错的。此处我必须强调：我的个人体感并不重要，主要是看它们自身后台数据是否体现出足够的黏性。

据统计，这一次在CES展上，AI陪伴玩具新品牌有40多个。AI智能眼镜新品牌有55个。中国展商或将突破1000。其他的不计其数。可以说是乱花渐欲迷人眼。

其中大多数我感觉，很难活到下一届。

如今的拉斯维加斯CES现在又被戏称为深圳CES。因为深圳所在的珠三角拥有全世界最完整的消费电子供应链，决胜于全球，或许就是决胜于深圳的两个街道的10km，和他们的东莞厂区的10km之间。

目前摆在大多数厂商面前的有五大痛点。

目前，AI消费电子硬件市场虽然蓬勃发展，但距离大规模普及和真正成为“下一代入口”仍面临一系列核心瓶颈。综合来看，这些制约因素并非单一技术问题，而是贯穿技术、生态、体验和市场的系统性挑战。

技术瓶颈：算力、功耗与模型能力的“不可能三角”

这是当前最直接、最普遍的硬件层制约。端侧AI的规模化落地对本地算力提出了极高要求，但算力提升与功耗控制、电池续航之间存在尖锐矛盾。为运行复杂的端侧大模型以实现实时翻译、图像编辑等功能，芯片算力不断提升，但这导致功耗激增，严重影响设备续航和轻薄化设计。

与此同时，模型本身也面临两难：轻量化模型会牺牲功能精度，而高精度模型则对算力和存储要求过高，难以在中低端设备普及。这种“算力-功耗-模型精度”的三角平衡难题，是制约AI硬件体验的基础技术桎梏。

生态割裂：应用匮乏与“硬件孤岛”现象

许多AI硬件产品，尤其是新兴品类如AI眼镜、专属终端等，面临“出道即巅峰”后迅速被用户闲置的困境，其核心原因在于应用生态的极度匮乏。

当前行业缺乏统一的技术标准和开发平台，导致软硬件生态割裂严重，开发者需要对接多家供应商，开发难度大、周期长。结果就是，许多AI硬件功能单一，无法像智能手机那样拥有海量、深度的应用支撑，沦为“科技玩具”。用户新鲜感过后，设备因缺乏持续的使用价值而被抛弃。不同品牌、不同品类的设备之间也兼容性差，形成了彼此隔离的“硬件孤岛”，无法构建连贯的跨设备智能体验。

体验困境：需求错配与“高不成低不就”的断层

这是产品与市场层的核心矛盾。一方面，部分产品如Humane AI Pin，定位过于宏大（意图取代手机），但实际功能未能满足用户高频、刚需的核心痛点，且定价高昂（如699美元），导致市场接受度低。另一方面，许多产品陷入“为AI而AI”的误区，功能故事天花乱坠，实际体验却不及一部旧手机，被质疑为“伪需求”。通用大模型在端侧受限于算力，能力被阉割，只能充当“聊天搭子”；而真正有价值的垂直场景应用（如精准医疗、个性化教育），又因行业数据获取难、合规要求高而难以落地。这种“高不成低不就”的体验断层，使得产品难以建立持久的用户黏性。

供应链与成本挑战：从实验室到量产的鸿沟

对于创业者而言，将实验室中的完美Demo转化为稳定、可量产、成本可控的商品是巨大的挑战。供应链管理复杂，从芯片采购到最终组装的任何环节出错都可能导致计划失败。初创企业难以通过规模效应摊薄成本，使得最终产品售价缺乏竞争力。同时，市场上还存在利用“AI”噱头进行虚假宣传、以次充好的现象，挤压了真正创新企业的空间，扰乱了市场秩序。

数据安全与隐私信任危机

随着AI硬件（尤其是具备持续感知能力的眼镜、耳机等）日益深入个人生活，数据安全与隐私保护成为悬在行业头上的“达摩克利斯之剑”。设备在调用第三方应用时的权限边界不清，全天候收集声音、视觉、位置等敏感数据引发了用户的深切担忧。如何通过可靠的技术（如联邦学习、可信执行环境）实现“数据不出设备”的隐私计算，并建立清晰的法律与行业标准来划分责任，是赢得用户信任、推动穿戴设备普及必须跨越的道德与技术基石。